Эксперты рассказали о росте цен на услуги консультантов для IPO и SPO в 3-4 раза

Стоимость услуг аудиторов и юристов по сопровождению первичного и вторичного размещения акций на бирже выросли в 3-4 раза, пишут «Ведомости» со ссылкой на руководителя управления корпоративных финансов «Финама» Алексея Курасова.

Раньше аудиторы брали за услуги для эмитентов, которые хотят разместиться на Мосбирже, от 500 000 до 2 млн рублей за сделку, сейчас средний чек вырос до 2-4 млн рублей, рассказал Курасов. Юристы за свои услуги раньше просили 4-8 млн рублей, в 2023 году — в среднем 10-12 млн, максимальные чеки доходили до 20 млн рублей, утверждает эксперт. По его словам, сейчас на рынок пришло много новых юристов, стоимость их услуг снизилась до 7-8 млн рублей, но с аудиторами ситуация не изменилась, их не так много.

Ценник аудиторов за размещение стал в разы больше, говорит собеседник «Ведомостей» в аудиторско-консалтинговом агентстве. По его словам, IPO — «сама по себе необычная ситуация», и здесь стоимость всегда выше, чем на стандартные услуги, с учетом срочности, приоритета и рисков. При этом собеседник газеты полагает, что стоимость услуг аудиторов вряд ли еще сильно вырастет. По его словам, пока для сделок на Мосбирже ценник находится в пределах десятка миллиона рублей. Собеседники «Ведомостей» в инвестбанках сообщили, что не увидели роста ценника юристов, но отметили, что они, «как и в начале лета, просят 8–10 млн рублей за сопровождение».

Цена на услуги консультантов растет из-за количества запросов на размещения, рассказал Курсов. По его словам, компании, которые раньше планировали IPO или SPO во второй половине 2024 года и позже, после успешного листинга «Астры» захотели «попасть в сказку» и выйти на размещение как можно быстрее, в частности в первой половине 2024 года. Будущие эмитенты хотят успеть перейти на международные стандарты финансовой отчетности до начала следующего года и в мае-июне или в крайнем случае октябре выйти на IPO, утверждает Курасов.

Стоимость аудита вскоре может увеличиться в несколько раз, считает руководитель практики МСФО «КСК групп» Светлана Крапивенцева. Она отметила, что требования к аудиторам со стороны проверяющих ужесточились. С 2023 года аудит общественно значимых организаций, к которым относятся эмитенты, могут проводить только компании, включенные в реестр Федерального казначейства. Также они должны будут дополнительно быть включены в реестр аудиторских организаций, оказывающих услуги ОЗО на финансовых рынках ЦБ, объясняет Крапивенцева. Она допустила, что включение аудиторов в отдельные реестры формирует некий элитарный клуб, и с учетом запроса рынка аудиторы из этого числа будут держать высокие цены на свои услуги. К тому же включение в реестры влечет практически ежегодное прохождение внешних проверок со стороны данных органов, объем аудиторских документов велик, требуется просмотр большого количества документов по существу, объясняет эксперт. Также аудит ОЗО требует привлечения в команду экспертов. С учетом инфляции сокращения числа аудиторов на рынке и невозможности использовать ассистентов по формальным основаниям повышается себестоимость аудита, отмечает Крапивенцева.

До конца 2023 года на IPO на Мосбирже могут выйти более пяти компаний, сообщала директор департамента по работе с эмитентами биржи Наталья Логинова. О планах разместить свои акции в этом году заявляли «Кристалл» и «Мосгорломбард». Также выход на IPO рассматривает Совкомбанк, это может произойти в декабре-январе, писал РБК со ссылкой на источники. В 2024 году Мосбиржа ожидает десятки небольших IPO, сообщал глава наблюдательного совета биржи Сергей Швецов. В частности, весной 2024 года может состояться IPO сервиса каршеринга «Делимобиль», сообщали источники Forbes.

Ранее осенью несколько компаний объявили об IPO и SPO. На Мосбирже с начала октября свои акции разместили ГК «Астра», Henderson, «Евротранс» и «Южуралзолото». «Астра» привлекла в ходе IPO 3,5 млрд рублей, Henderson — 3,8 млрд рублей, «Евротранс» — 13,5 млрд рублей, «Южуралзолото» — 7 млрд рублей. «Астра» допустила SPO в 2024-2025 годах. Крупнейший производитель лосося «Инарктика» объявил, что в рамках своего SPO предложит к приобретению 3,3 млн акций — около 4% от капитала.