Как два друга из Ростова-на-Дону создали соцсеть для трейдеров стоимостью $3 млрд
Forbes традиционно подводит итоги года. Ежегодно мы выбираем главные события и героев в нескольких номинациях. Основатели аналитической платформы для трейдеров TradingView стали лучшими в категории «Бизнесмен года». Другие итоги года в журнале Forbes (в продаже с 24 декабря) и на нашем сайте.
Основатели социальной сети и аналитической платформы для трейдеров TradingView ростовчане Константин Иванов и Денис Глоба долгое время жили по разные стороны Атлантики — Иванов в Нью-Йорке, а Глоба в Лондоне. Это не мешало им совместно руководить компанией, которую инвесторы оценили в $3 млрд. Сервисами TradingView ежемесячно пользуются 30 млн человек по всему миру. «Сейчас у нас есть пользователи почти в каждой стране мира, кто-то пользуется нами даже в Антарктиде, мы это видим, но не понимаем, кто это. Теперь компания по-настоящему глобальна», — с гордостью говорит Глоба.
Партнеры основали компанию в 2011 году. По итогам 2021-го выручка TradingView, по оценке Forbes, превысит $230 млн. Как друзья детства из Ростова-на-Дону построили глобальную сеть для трейдеров и привлекли инвестиции от лучших венчурных фондов мира?
Несостоявшиеся трейдеры
Константин Иванов и Денис Глоба дружат с детства, они росли в одном дворе в Ростове-на-Дону. Окончив школу в 1996 году, Глоба поступил на финансовый факультет Ростовского государственного экономического университета, а Иванов стал изучать математику в Южном федеральном университете (тогда это был Ростовский государственный университет). «У Дениса была антрепренерская жилка, и он все время придумывал какие-то проекты. Мы то газировку продавали, то машины мыли. На первых курсах института он нашел книгу по трейдингу. И сказал, что вот оно, мы будем трейдерами», — вспоминает Константин Иванов. В 2000 году приятели стали продумывать торговую стратегию, а стартовый капитал в $2000 решили попросить у дяди Константина.
«Для 2000 года это были существенные деньги. Дядя над нами посмеялся и отправил учиться, никаких денег мы не получили. И, наверное, это был ключевой поворот в этой истории. Получив деньги, мы бы их почти наверняка потеряли и разочаровались в идее инвестиций», — вспоминает Иванов. Чтобы заработать деньги самостоятельно, приятели решили разрабатывать софт на заказ — наняли программиста и начали писать торговые алгоритмы для инвесторов и трейдеров. Но потом решили не продавать софт, а зарабатывать на нем самостоятельно. «С момента знакомства с инвестициями и трейдингом мы начали изучать многие продукты и платформы. Со временем стало понятно, что мы можем сделать лучше, тогда мы сменили основной фокус с трейдинга на разработку», — добавляет Денис Глоба.
Первым коммерческим продуктом стала десктоп-платформа для трейдеров MultiCharts, написанная на языке программирования C++. «Во многом благодаря опыту, полученному в первые 10 лет работы, нам удалось сформировать сильную команду и получить знания, на основе которых мы потом стартовали TradingView», — говорит Иванов. В 2010 году MultiCharts работала только на Windows и стоила трейдерам $1500. Для сравнения: терминал Bloomberg стоил $25 000, что могли позволить себе только крупные инвестиционные компании. По словам Григория Исаева, директора по стратегическому развитию УК «Атон-Менеджмент», в начале 2010-х прямого конкурента Bloomberg на рынке не существовало, хотя появлялись стартапы, которые предлагали похожие продукты.
В начале 2011-го Иванов с Глобой задумались о том, чтобы демократизировать индустрию. Идея состояла в том, чтобы создать платформу для инвесторов любого уровня, где можно получить бесплатный доступ к аналитическим инструментам, которыми пользуются профессионалы, а также обмениваться своими идеями по рынку. Работать с платформой можно было бы в браузере из любой точки мира. «Мы поняли, что сможем изменить этим индустрию», — говорит Глоба. В 2011 году друзья основали компанию TradingView, где Глоба стал CEO, а Иванов — CTO. Основу технической команды составили ребята, которые работали с фаундерами много лет. В разработку нового продукта, по словам Дениса Глобы, вложили «сотни тысяч долларов» из денег, заработанных на MultiCharts. Для социальной сети придумали несколько правил. Например, после публикации пост с прогнозом или идеей инвестирования невозможно редактировать или удалить. «Это нужно для того, чтобы в профиле пользователя можно было посмотреть всю историю принимаемых им решений», — поясняет Иванов.
Российский инвестиционный рынок к 2011 году еще не восстановился после кризиса 2008-го и в целом был небольшим, поэтому сразу решили делать глобальный продукт и сфокусироваться прежде всего на рынке США, так же как и с MultiСharts. Но в отличие от MultiСharts TradingView решили сделать практически бесплатным — по модели freemium. Основная часть функционала платформы была бесплатной, за дополнительные опции, например мультиоконный режим, планировалось брать плату.
Пилотную версию TradingView представили пользовательской базе MultiСharts, в которой к тому моменту было 10 000 электронных адресов. «Это были имейлы трейдеров, которые фактически были нашей целевой аудиторией. Все, кто был подписан на MultiСharts и согласился на рассылку, получили информационное письмо о новом сервисе TradingView», — рассказывает Константин Иванов. «Было много попыток делать разные подобные сайты для ретейла, но именно TradingView первыми предложили наиболее интересный продукт», — комментирует Григорий Исаев из «Атон-Менеджмента» ситуацию на рынке в момент появления TradingView.
Непокоренный Y Combinator
Опытная команда (14 человек) стала одной из основных причин успеха продукта. К 2013 году TradingView уже пользовались около 15 000 человек в 25 странах, но компания их не монетизировала. «Пока у нас не было достаточного функционала и мы только вышли в базовый MVP, нам важнее было привлечь внимание пользователей, чем постараться с самого старта их монетизировать», — объясняет Денис Глоба. С помощью новой платформы пользователи могли обмениваться информацией о покупке и продаже акций, общаться и получать информацию о публичных рынках.
Глоба тогда уже несколько лет жил в США, Иванов же из России руководил разработкой. В начале 2012 года основатели задумались о том, чтобы попасть в один из американских акселераторов и привлечь деньги на развитие от венчурных инвесторов. «Американский акселератор для нас не был способом выйти на американский рынок. Мы скорее хотели получить дополнительную экспертизу, инвестиции, партнеров и связи», — поясняет Глоба.
Первым делом решили подать заявки в самые знаменитые акселераторы — сначала в Y Combinator, потом в Techstars. «К нашему удивлению, мы прошли финальный отбор из десятков тысяч заявок сначала в Y Combinator, но нам не повезло: мы оказались последней командой в очереди на интервью, причем прямо перед обедом. Ребятам из комиссии, которую возглавлял Стив Хаффман, судя по всему, было уже не до нас, и нас быстро отправили домой», — вспоминает Иванов. Тогда партнеры решили ехать в Techstars-Чикаго, куда успешно прошли. Это был интересный вариант, поскольку Чикаго — один из крупнейших мировых финансовых центров. «Y Combinator был все-таки позвезднее, но и Techstars тоже ничего», — вспоминает, улыбаясь, Константин Иванов.
В Techstars проект в качестве менторов консультировали, например, Эштон Кучер и Дейв Макклюр, основатель 500Startups. Но большинство экспертов убеждали основателей TradingView, что бизнес-модель стартапа со ставкой на непрофессиональных инвесторов не сработает, а юнит-экономика не будет сходиться. «Мы получили экспертные мнения по некоторым вопросам, хотя часто нашу бизнес-модель просто критиковали», — вспоминает Глоба.
По словам Константина Иванова, главное, за что менторы звездного акселератора критиковали TradingView, это то, что стартап не наберет достаточного количества платных пользователей для монетизации, поскольку инвесторам «с улицы» будет сложно понять профессиональные трейдинговые инструменты, а крупные инвестбанки могут пользоваться Bloomberg. Но основатели продолжали стоять на своем. Трафик сервиса рос за счет бесплатных пользователей, но выручки по-прежнему не было. «Менторы нам говорили: окей, трафик есть, но бесплатно каждый дурак может. А попробуйте это продать. Вами пользуются 15 000 юзеров, а будет ли их миллион?» — вспоминает скептические замечания менторов Иванов.
Пока TradingView проходила акселерацию и отбивалась от критики звездных менторов Techstars, двое выпускников Стэнфорда — Владислав Тенев и Байджу Бхатт — в апреле 2013 года запустили компанию Robinhood. Их продукт позволял торговать акциями и биржевыми фондами без комиссий. Главная цель компании была понятна даже самым прогрессивным миллениалам: создатели Robinhood хотели сделать финансовые услуги доступными для всех.
Появление калифорнийского игрока укрепило веру Иванова и Глобы в то, что их философия правильная. «Мы еще больше убедились в важности нашей миссии, когда появился Robinhood и все начали его активно обсуждать», — вспоминает Денис Глоба.
Через три месяца акселерации приятели начали готовиться к демодню — традиционной презентации стартапов перед инвесторами в конце акселерационной программы. Он был назначен на 31 августа 2013 года, и свое участие подтвердили около 500 ключевых американских инвесторов и бизнес-ангелов. За месяц до демодня Иванов с Глобой решили попробовать запустить монетизацию, оставив базовый функционал бесплатным. Утвердили два тарифных плана: один $9,95 (в Америке это цена двух чашек кофе), а второй $19,95. Продукты от Bloomberg и Reuters — двух основных ресурсов для профессиональных трейдеров — стоили несколько тысяч долларов в месяц. «На демодне мы уже говорили: смотрите, мы только запустили монетизацию, а у нас уже более 500 премиум-подписчиков и $13 000 выручки за первый месяц», — рассказывает Константин Иванов.
Восьмиминутный питч TradingView открывал демодень. На фоне графика Google Analytics, который демонстрировал практи- чески вертикальный рост числа пользователей платформы, сооснователь TradingView Станислав Боков шутил про шоу Mad Money на CNBC и рассказывал про преимущества сообщества трейдеров: «Еще 10 месяцев назад американский инвестор Тим Вест предсказал на TradingView, что акции Apple будут падать. И его прогноз был правильным, он знал это! Под его постом развернулась дискуссия, и многие инвесторы тогда с ним согласились. Представьте, насколько полезным это могло быть для вас, если бы вы тогда приняли участие в этой дискуссии», — обращался Боков к инвесторам на прекрасном английском в американской открытой манере.
Питч оказался успешным, и по результатам демодня стартап получил первые венчурные инвестиции от акселератора Techstars, Right Side Capital Management и группы чикагских бизнес-ангелов Irish Angels — $652 500. «Мы не нуждались остро в деньгах, у нас был прибыльный проект MultiСharts, мы могли развиваться с него. Но эти seed-инвестиции и вера первых инвесторов снизили нашу чувствительность к риску. Это позволило нам раскрыться, поскольку на тот момент мы бы не тратили настолько агрессивно свои собственные деньги», — говорит Денис Глоба.
Помимо денег, по итогам акселератора TradingView подписала важный для своего развития контракт с Чикагской товарной биржей (CME). Теперь виджеты TradingView с котировками разместили на главной странице сайта биржи.
Венчурные миллионы
Уже через год, в 2014-м, основатели TradingView начали готовить новый раунд инвестиций. По словам Иванова, это позволяло стартапу сконвертировать заем, полученный от инвесторов на seed-раунде, на выгодных для компании условиях. «Если бы мы не рей-зили раунд, то больше половины компании доставалось бы первым венчурам, поскольку таковы условия программы Techstars. Они стимулируют тебя к активным действиям, в течение двух лет после прохождения акселератора ты должен найти серьезного инвестора», — рассказывает Иванов.
Глоба и Иванов пытались найти инвестора на новый раунд в США, но как и в Techstars, столкнулись с недоверием — американские инвесторы все еще не верили в бизнес-модель и юнит-экономику стартапа. Тогда партнеры стали рассылать питчи российским фондам. Как их учили в Techstars, составили excel-таблицу со списком венчурных фондов, разыскали по именам управляющих и стали писать им письма по инструкции акселератора. «Это после 2018 года к нам практически без конца приходят фонды, а тогда надо было быть проактивными», — вспоминает Денис Глоба. К этому времени у TradingView уже было около 500 000 пользователей из ста стран. По словам Глобы, с 2014 года началась активная монетизация, что позволило стартапу выйти на безубыточность. Помимо сервиса по подписке, TradingView предоставляла чарты как библиотеку для более 4000 партнеров. Модель монетизации в основном строилась на выручке от платных аккаунтов. Они имели доступ к расширенным торговым данным, могли применять большее количество индикаторов и др.
И в результате компанией заинтересовался венчурный фонд iTech Capital. В середине июня 2015 года стартап и фонд объявили о привлечении инвестиций в размере $3 млн за долю 25%. «Среди преимуществ TradingView перед российскими и западными конкурентами стоит отметить покрытие, скорость добавления данных и data feeds. А также платформу и продвинутый чартинг, большое и лояльное комьюнити и user generated content», — говорит бывший член совета директоров компании и ранний инвестор Алексей Тельнов (инвестиционный директор iTech Capital до 2017 года, именно он вел сделку с TradingView).
Часть привлеченных денег пошла на покупку собственных серверов. «Инвестиции позволили нам сделать какие-то более рисковые вещи, на которые мы вряд ли потратили бы свои деньги», — говорит Константин Иванов. Он вспоминает, что все данные TradingView хранились в то время в облаке сервера Amazon (AWS): «Мы задумывались, что, чтобы сэкономить, нам нужно закупить свое железо, поставить его в свой colocation. Инвестировали в это около $500 000. На длинной дистанции это давало значительную экономию».
С 2015 года TradingView стала стабильно прибыльной. Компания перевела свой продукт на 20 языков и вышла на новые рынки. Через год основатели открыли офис разработки в Санкт-Петербурге. Основной офис разработки стартапа находился в родном городе Иванова и Глобы, в Ростове-на-Дону, другие офисы работали в Нью-Йорке и Москве.
Криптобум
2017 год стал поворотным для рынка криптовалют. Если в начале года курс биткоина составлял $950, то в декабре уже приближался к $20 000. По данным Coinmarket.cap, капитализация биткоина на 29 декабря 2017 года составляла $250 млрд, а всего рынка криптовалют — превышала $579 млрд. На волне столь стремительного роста Уолл-стрит обратила внимание на рынок криптовалюты, а 1 декабря 2017 года Чикагская товарная биржа (CME) и фьючерсная биржа (CBOE Futures Exchange) получили разрешение на запуск фьючерсов на биткоин. CME тогда уже была партнером TradingView. Волна интереса к торговле криптовалютами и возможность отслеживать цены и аналитику через сервис компании помогли Глобе и Иванову привлечь новый раунд венчурного финансирования на $37 млн — на сей раз от американских венчурных фондов. Лидировал в раунде фонд Insight Venture Partners, кроме него, в раунде участвовали DRW Venture Capital и Jump Capital. «У нас сложились хорошие отношения, в которых инвесторы доверяют экспертизе и решениям фаундеров. При этом активно помогают там, где это необходимо», — говорит Денис Глоба.
Комментируя для Techcrunch инвестиции в TradingView, вице-президент Insight Venture Partners Пол Сзурек говорил, что фонд увидел большой интерес пользователей к любительской спекулятивной торговле, и это заинтересовало инвесторов.
На момент сделки, по данным Techcrunch, около 90% выручки стартапа приносила подписка от индивидуальных трейдеров.
Незадолго до сделки TradingView предложила Nasdaq, SeekingAlpha и Bitfinex бесплатно библиотеки для построения графиков. Стартап вырос до 8 млн активных пользователей в месяц, 61% из них приходят на сайт стартапа через прямой трафик.
Трехрогий «единорог»
Сегодня у TradingView, по словам Дениса Глобы, ежемесячно 30 млн активных пользователей, из них 1 млн платят за подписку. Значительная часть функционала TradingView по-прежнему остается бесплатной. «Тема инвестиций 0 comission trade очень популярна сейчас среди розничных инвесторов. Компания помогает интуитивно и просто разобраться в тонкостях и трендах публичных рынков капитала и акций, и это нравится пользователям. Кажется, что это просто, но на самом деле очень сложно реализовать», — комментирует Виктор Орловский, основатель и генеральный партнер Fort Ross Ventures, один из пассивных инвесторов в TradingView через фонд.
Чтобы воспользоваться дополнительными инструментами, пользователь может выбрать варианты подписки: Pro, Pro+ и Premium за $14,95, $29,95 и $59,95 соответственно. Например, пакет Pro дает пять индикаторов на одном графике и два графика в одном окне, а Premium — 25 индикаторов и восемь графиков в одном окне, а также в четыре раза больше данных и 400 пользовательских оповещений об изменении цены инструмента. «Пользователи нам доверяют, у нас очень высокая виральность и практически нет инвестиций в маркетинг, особенно в покупную рекламу», — гордится результатами Иванов.
По данным аналитической платформы SimilarWeb, на 99,74% трафик сайта органический. На октябрь 2021 года сайт TradingView занимал второе место в мире по посещаемости в категории «Инвестиции». За последние три года, по словам Иванова, число пользователей TradingView выросло в 15–20 раз. По данным аналитиков компании, c начала пандемии к сентябрю 2021 года количество посетителей сайта выросло на 237% в 180 странах, а количество подписок увеличилось на 400%. Среди основных конкурентов TradingView Алексей Тельнов называет Investing.com, Yahoo! Finance, YCharts, ChartIQ, Stocktwits. «В TradingView нет, естественно, и близко всего функционала, который есть в Bloomberg, но если ты хочешь из бесплатных либо недорогих источников или сервисов собрать что-то похожее, то большинство даже профессиональных трейдеров в том или ином виде его используют», — говорит Исаев из «Атон-Менеджмента».
Стремительный рост TradingView в пандемию не остался незамеченным инвесторами. В середине октября Bloomberg сообщил, что TradingView получила $298 млн инвестиций по оценке $3 млрд, лид-инвестором раунда стал один из главных «охотников за «единорогами» среди фондов Tiger Global Management. «Для нас это возможность получить выдающегося и опытного партнера. На этот раз им стал Tiger Global, это мегазвезды. Tiger — No 1, и они это доказывают цифрами: объемом инвестиций, их прибыльностью, масштабом фондов», — комментирует сделку Денис Глоба. Компания планирует расширение штата, масштабирование продукта в новые страны, в частности выход на китайский рынок, где TradingView пока не присутствует из-за сложностей местного законодательства.
По оценке Forbes, в 2021-м компания получит более $230 000 млн выручки (90% ее приходится на платные подписки), при этом основатели утверждают, что работают с прибылью. По словам Иванова, 50% компании по-прежнему принадлежит основателям и трем ключевым сотрудникам, получившим доли на старте.
«В 2018-м, достигнув джентльменского соглашения с Денисом и согласившись с условиями фонда Insight, мы продали часть своей доли по цене существенно превышающей x5. Несмотря на высокий коэффициент, продавать было жалко, как жалко и сейчас, когда оценка превышает $3 млрд. Доходность этой инвестиции выражается цифрой x100, и она уже окупила троекратно весь первый фонд, но потенциал бизнеса до конца не раскрыт, и еще многое предстоит сделать, что безусловно повлияет на рост капитализации TradingView. Мы по-прежнему крупный акционер, и я уверен, что история компании только начинается, несмотря на все годы успешного роста», — говорит основатель и управляющий партнер фонда iTech Capital Глеб Давидюк.
Ждать ли рынку в ближайшее время IPO TradingView? «Мы рассматриваем все возможные опции. С одной стороны, в том, что- бы оставаться частной компанией, есть свои плюсы, это дает больше гибкости, а очередной раунд гораздо проще в реализации, чем IPO. С другой стороны, мы видим запрос от частных инвесторов, которые хотят инвестировать в компанию, и мы, скорее всего, пойдем на IPO по мере роста компании», — рассуждает Денис Глоба.