Август оказался неудачным месяцем для российского рынка акций. Индекс РТС упал на 16%. Портфели, рекомендованные главным стратегом на рынке акций ИК «Ренессанс Капитал» Ованесом Оганисяном и старшим управляющим активами УК «Уралсиб» Игорем Михайловым также потеряли в цене. С момента составления (27 июля 2011 года) портфель акций Оганисяна упал на 18%. Портфель Игоря Михайлова просел на 17,3%. Обоих подвели акции металлургических компаний. Например, акции «Мечела» из которых на четверть состоял портфель Игоря Михайлова, снизились на 31%. В портфеле Ованеса Оганисяна наибольшие убытки пришлись на акции Evraz group, которые упали на 32,15%.
Ованес Оганисян:
«В свете последних корпоративных событий — договоренности «Роснефти» с ExxonMobil о совместной работе на российском арктическом шельфе — я бы увеличил долю «Роснефти» в портфеле с 5% до 8%, скажем, продав часть акций «Газпрома», снизив его долю до 17%. Кроме того, я бы добавил в портфель обыкновенные акции «Ростелекома». С 1 сентября 2011 года они включены в состав индекса MSCI Россия с долей весом в 3,43%. Это позитивное событие для компании. Доля «Ростелекома» в нашем портфеле составит 2%. При этом стоит сократить до 3% долю АФК «Система».
Игорь Михайлов:
«Я разочарован «Мечелом». В июле у меня был несколько иной взгляд на эту компанию. Она изменила свои ожидания по продуктовому соотношению объемов выпуска коксующегося и более дешевого энергетического угля на Эльгинском месторождении. Это соотношение составит 45:55, а не 80:20, как предполагалось. Это сделает проект менее рентабельным. Более того, у «Мечела» большая долговая нагрузка, что негативно воспринято рынком и уже отражается в цене акций. Сегодня я думаю о замене акций этой компании. Пока стоит сократить долю «Мечела» в портфеле с 25% до 12,5%. «На оставшиеся 12,5% я бы купил акции «Трубной металлургической компании», которая в пятницу объявила хорошие результаты за полугодие 2011 года по МСФО».