К сожалению, сайт не работает без включенного JavaScript. Пожалуйста, включите JavaScript в настройках вашего браузера.
Теперь Forbes можно слушать

Время высоких ставок: как инвесторы могут поддержать бизнес

Дмитрий Исаков, основатель Lender Invest
Дмитрий Исаков, основатель Lender Invest
В условиях рекордной стоимости кредитования у банков краудлендинговые платформы могут предоставить возможность крупным частным инвесторам профинансировать российские компании. Основатель инвестиционной платформы Lender Invest Дмитрий Исаков — о возможных перспективах и продуктах рынка краундлендинга для инвесторов и планах компании к IPO.

— В сентябре 2024 года Lender Invest провела раунд pre-IPO с целью в 2026 году выйти на IPO. Каким вы видите кредитный рынок в ближайшие два года? Как собираетесь развиваться в условиях высокой ключевой ставки?

— Кредитование в России в условиях рекордного уровня ключевой ставки столкнется с рядом ключевых препятствий. Банки продолжат повышать ставки по кредитам и усложнять процедуры одобрения кредитных заявок, что снизит доступ для бизнеса и частных лиц к финансированию. Долгосрочные кредиты, к примеру ипотечные, станут менее востребованными, а краткосрочные и ликвидные формы кредитования будут пользоваться большим спросом. При этом рекордно выгодные вклады станут причиной нового потока сбережений в банках.

На мой взгляд, в ближайшие два-три года развитие финтех-решений, цифровых активов и цифрового рубля может изменить правила игры на финансовых рынках. Ситуация с одновременным ограничением кредитования и ростом накоплений — уникальная для рынка краудлендинга возможность составить конкуренцию банковским продуктам. Уже сейчас мы видим, как средний и крупный бизнес месяцами ожидает одобрения кредитных комитетов в банках. На мой взгляд, краудлендинговые платформы могут предложить компаниям гибкую альтернативу за счет привлечения инвесторов, желающих их профинансировать. Что в итоге может позволить индустрии краудлендинга зайти в новые сегменты рынка и выстроить с ними долгосрочные отношения.

— Какой стратегии должен придерживаться инвестор на краудлендинговых платформах в 2025 году?

— Максимально аккуратной и диверсифицированной — любой дефолт компании в портфеле может лишить результата за год или привести к убытку. Поэтому мы рекомендуем сбалансированно выделять до 3–5% от портфеля на финансирование крупных бизнесов и до 2% на малые и микропредприятия.

Сейчас на Lender Invest более 200 компаний. Распределить среди них финансирование инвестору может помочь наш новый продукт. Его суть в том, что инвестор вкладывает напрямую в краудлендинговую платформу, которая за него определяет компании согласно риск-модели. Чтобы разработать такой продукт для инвесторов, мы по аналогии с банками резервируем собственный капитал для потенциального покрытия рисков. Для этого акционеры площадки сформировали резервный фонд объемом 100 млн рублей.

Дмитрий Исаков, основатель Lender Invest

— Какие бизнесы сейчас являются вашими основными клиентами?

— На сегодняшний день 65% портфеля Lender Invest — это торговые компании и поставщики маркетплейсов. Остальные 35% — исполнители государственных и корпоративных контрактов и компании из сферы факторинга.

Мы выбрали эти сегменты, потому что в условиях «дорогих» денег они за счет маржинальной модели бизнеса с быстрым оборотом способны обслуживать текущие кредитные обязательства и извлекать прибыль.

— Сколько компаний пользуются услугами вашей платформы?

— По итогу ноября 2024 года на Lender Invest зарегистрировано свыше 3200 компаний и индивидуальных предпринимателей, из которых 514 уже привлекли финансирование.

К выходу на IPO в 2026 году цель нашей команды — увеличить это количество более чем в 10 раз. Рынок горячий, но очень сложный. С учетом роста ставок мы делаем акцент на маржинальный, устойчивый бизнес с невысокой долговой нагрузкой, поэтому крайне тщательно подходим к отбору заявок.

— 65% ваших клиентов-компаний — это продавцы на маркетплейсах или селлеры. Высокий процент на одну категорию. Какие риски работы с ними вы видите?

— Сейчас на рынке в целом растет количество дефолтов. Так, по данным Федресурса, корпоративных банкротств за три квартала этого года было на 26% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Финансовые институты переживают цикл жесткой кредитной политики, и мы тщательно анализируем, какие сегменты финансировать. Наши оценки показывают, что торговые компании, которые продают товары как в офлайн-каналах, так и в интернете, остаются наиболее перспективными, потому что способны извлекать маржу даже при такой трудной конъюнктуре рынка. Одежда, косметика, витамины, изделия повседневного спроса — эти рынки далеки от насыщения и с точки зрения ассортимента, и с точки зрения оборота. На наш взгляд, здесь есть перспектива, поэтому мы помогаем селлерам запускать продукты и поддерживать товарооборот.

— Какие еще сегменты вы рассматривали в процессе анализа?

— Мы активно работаем с факторинговыми компаниями. Видим в этом сегменте адекватную премию за риск и понимаем, как он работает.

— Какие продукты вы планируете запустить до IPO и каких финансовых показателей планируете достигнуть к потенциальному размещению?

— Одно из направлений, которое мы планируем реализовать в 2025 году, — выход на рынок Киргизии. У нас уже есть филиал в этой стране, где мы разрабатываем платформу для трансграничных платежей для российских и международных предприятий.

Второе направление — системы алгоритмических сделок на вторичном рынке нашей платформы. И третье направление — интеграция с брокерами для создания рынка внебиржевых облигаций и акций. Мы планируем разработать доски котировок, с помощью которых инвесторы смогут заключать сделки и рассчитываться за поставку ценных бумаг через нашу платформу.

2023 год мы завершили с показателями 138 млн рублей EBITDA и 93 млн рублей чистой прибыли. К 2026 году в планах выход на уровень 800–900 млн рублей EBITDA за счет прибыли от активных операций и наращивания собственного портфеля финансирования компаний, а также запуска новых комиссионных продуктов, в том числе на международных рынках.


ПРЕДУПРЕЖДЕНИЕ: заключение с использованием инвестиционной платформы договоров, по которым привлекаются инвестиции, является высокорискованным и может привести к потере инвестированных денежных средств в полном объеме.

Наименование издания: forbes.ru

Cетевое издание «forbes.ru» зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций, регистрационный номер и дата принятия решения о регистрации: серия Эл № ФС77-82431 от 23 декабря 2021 г.

Адрес редакции, издателя: 123022, г. Москва, ул. Звенигородская 2-я, д. 13, стр. 15, эт. 4, пом. X, ком. 1

Адрес редакции: 123022, г. Москва, ул. Звенигородская 2-я, д. 13, стр. 15, эт. 4, пом. X, ком. 1

Главный редактор: Мазурин Николай Дмитриевич

Адрес электронной почты редакции: press-release@forbes.ru

Номер телефона редакции: +7 (495) 565-32-06

На информационном ресурсе применяются рекомендательные технологии (информационные технологии предоставления информации на основе сбора, систематизации и анализа сведений, относящихся к предпочтениям пользователей сети «Интернет», находящихся на территории Российской Федерации)

Перепечатка материалов и использование их в любой форме, в том числе и в электронных СМИ, возможны только с письменного разрешения редакции. Товарный знак Forbes является исключительной собственностью Forbes Media Asia Pte. Limited. Все права защищены.
AO «АС Рус Медиа» · 2025
16+
Наш канал в Telegram
Самое важное о финансах, инвестициях, бизнесе и технологиях
Подписаться

Новости

13.02.2025