Меньше трети инвесторов смогли пройти тестирование на доступ к сложным инструментам

За год проведения тестирования неквалифицированных инвесторов на доступ к сложным инструментам в нем приняли участие 6,13 млн человек, однако только 1,92 млн — меньше трети — успешно выполнили задания. Об этом сообщил Банк России со ссылкой на мониторинг, который провели Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР) и Национальная фондовая ассоциация (НФА). Он основан на опросе крупнейших брокеров. Рассматривался период начала тестирования в августе 2021 года по сентябрь 2022-го.

Часть инвесторов проходила тестирование по нескольким финансовым инструментам, и в общей сложности инвесторы успешно сдали 4,68 млн тестов, из них 55% — с первого раза. Вместе с тем на прохождение четверти тестов (24%) некоторым требовалось четыре попытки или даже больше.

Наиболее сложными стали вопросы об особенностях и рисках российских акций, не входящих в котировальные списки, иностранных акций, а также сделок с плечом. Но именно по этим сделкам тесты сдавали чаще всего, отметил ЦБ.

За 2022 год значительно выросла доля неудачных и незавершенных попыток сдачи: в первом квартале таких было 48%, в третьем — уже 78%. Это может быть связано с тем, что наиболее опытные инвесторы проходили тестирование в первые месяцы после его начала. Кроме того, с сентября 2022 года стало сложнее пройти тест методом перебора возможных ответов, написал Центробанк. Инвесторы, которые не сдали тест, в основном отказывались от покупки сложных финансовых инструментов. Хотя у них оставались возможности «последнего слова» (можно совершить желаемую сделку на ограниченную сумму) и «дедушкиной оговорки» (можно купить сложный инструмент без тестирования, если инвестор уже имел с ним дело до 1 октября 2022 года).

Тестирование неквалифицированных инвесторов стало обязательным с октября 2021 года — дату по настоянию ЦБ перенесли с апреля 2022 года на полгода вперед. Неквалифицированным инвесторам оставили возможность покупать без тестирования акции, включенные в котировальные списки, облигации федерального займа, облигации российских эмитентов с определенным уровнем кредитного рейтинга, ипотечные облигации а также инвестиционные паи и иностранные ценные бумаги (с ограничениями).

В сентябре ЦБ запретил продажу неквалифицированным инвесторам ценных бумаг эмитентов из «недружественных» России стран. С 1 декабря брокеры не могут исполнять поручения, если доля «недружественных» бумаг в портфеле инвестора в результате сделки превысит 5%. А с 1 января 2023 года будут запрещены любые подобные сделки.