Минфин заинтересовался размещением российских гособлигаций в юанях

Минфин изучает возможность выхода на рынок с бондами в китайской валюте, сообщили «Ведомостям» источники, близкие к правительству. Один из них уточнил, что целесообразно привлекать к участию китайских континентальных инвесторов, поскольку иначе выход с обязательствами в юанях приведет, по сути, к перекачке ликвидности из банков в бюджет.

Собеседник добавил, что валютные заимствования бюджету не требуются, но выпуск бондов в юанях имеет смысл с точки зрения создания бенчмарка для корпоративных заемщиков. Другой собеседник издания сообщил, что соответствующие переговоры с китайской стороной ведутся, но из-за необходимой подготовки к выпуску размещение вероятно не ранее года-двух.

Издание напоминает, что внешние займы Минфином в 2022–2024 годах закладывались в объеме до $3 млрд ежегодно. Но в этом году Минфин не успел выйти на внешние рынки займов, а размещения ОФЗ прекратил в феврале из-за возросшей волатильности на финансовых рынках.

По мнению главного аналитика Совкомбанка Михаила Васильева, размещение гособлигаций в юанях позволит Минфину привлекать внешнее финансирование в условиях закрытых западных рынков, а в будущем стать одним из источников финансирования дефицита бюджета. Рост оборота китайской валюты на Мосбирже также поможет Минфину при проведении валютных интервенций в рамках обновленного бюджетного правила.

Ранее источники газеты в правительстве сообщили, что Минфин может начать покупки валюты на нефтегазовые сверхдоходы сразу после того, как будет одобрена концепция бюджетного правила, но не позднее 1 октября.

Эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Валерий Емельянов считает, что гособлигации в юанях могут быть интересны крупным российским компаниям, которые имеют большой приток валютной выручки из Китая. По словам главного аналитика долговых рынков БК «Регион» Александра Ермака, такие бумаги будут интересны не только иностранным инвесторам из «дружественных» стран, допущенным к торгам на Мосбирже, но и широкому кругу российских инвесторов, в том числе физлицам.

Главный аналитик ПСБ Дмитрий Монастыршин уверен, что Минфин мог бы привлечь займы в юанях на сумму, эквивалентную $3–5 млрд в год. По мнению Васильева, Минфин мог бы протестировать рынок объемом 5–10 млрд юаней.

В середине августа Россия поднялась на третье место среди стран мира, помимо Китая, по использованию юаня для международных платежей. 18 августа объем торгов юанем на Мосбирже впервые превысил объемы торгов долларом. На фоне растущих объемов торговли с Китаем и всплеска интереса к юаню на российских торговых площадках крупные российские эмитенты начали выходить на рынок с заимствованиями в китайской валюте: облигации на 5 млрд юаней на Мосбирже в конце июля разместила UC Rusal, о планах в августе привлечь 3,5 млрд объявил «Полюс».