В конце июня группа БИН Михаила Гуцериева и Микаила Шишханова объявила о покупке контроля в МДМ Банке у Сергея Попова. Группа сообщила, что приобретает 58,33% акций, и в рамках сделки 100% МДМ Банка оценены сторонами на уровне около одного капитала кредитной организации. Forbes выяснил, что условия сделки содержат ряд существенных условий, снижающих размер кэша, полученного Поповым. За банк из тридцатки крупнейших он мог получить не более 11 млрд рублей — как минимум в полтора раза меньше, чем считалось раньше.
Летом Шишханов рассказал РБК, что у Попова был план, как сделать МДМ Банк идеальным, и он предложил либо подождать, пока его выполнит, либо купить банк сразу, а расходы на реализацию плана учесть в цене. По его словам, в рамках сделки по приобретению МДМ Банка продавец должен был внести часть вырученных денег в банк в виде субординированного займа, и на них будут созданы резервы.
«Сумма сделки и оценка банка — это разные вещи», — подчеркивал Шишханов. Сумма сделки — это кэш, который получает Попов, а в оценку МДМ Банка на уровне одного капитала Шишханов включил все расходы группы БИН, связанные со сделкой: на покупку акций и докапитализацию, поясняет знакомый с ним инвестбанкир.
Поскольку подробности сделки не были известны, в деловых СМИ фигурировала сильно завышенная цифра продажи банка — 17 млрд рублей, якобы полученные Поповым исходя из стоимости одного капитала. Однако с учетом ряда условий он получил гораздо меньше.
Летом в рамках сделки МДМ Банк получил два субординированных займа. Первый транш размером 3 млрд рублей ($56 млн ) на 5 лет, конвертированный в капитал первого уровня, Попов перечислил в июне, и, по данным МСФО, права требования по нему сразу перешли к группе БИН. Второй транш на 4,5 млрд рублей ($76,5 млн) сроком на 10 лет в банк пришел в августе.
Микаил Шишханов в кулуарах форума «Россия зовет!» рассказал Forbes: «МДМ Банк получил субординированные займы на $132,5 млн — это наши деньги, группы БИН. Сначала мы передали их структурам продавца, чтобы они, в свою очередь, пополнили капитал банка. Но этот план оказалось сложно реализовать, поэтому мы выкупили права по первому суборду, остальную сумму разместили в банке сами». Внесенные в капитал деньги Шишханов называет бессрочными. В чем заключались сложности реализации, он не уточнил.
По расчетам Forbes, при объявленной оценке банка в один капитал размером 31,6 млрд рублей по МСФО Попов за свою долю за вычетом двух субординированных займов мог получить кэш на сумму около 10,9 млрд рублей (0,6 капитала банка). Это в полтора раза меньше цифры, фигурировавшей в деловых СМИ.
Однако и эта сумма может уменьшится еще на несколько миллиардов рублей, если фонды Попова не смогут расплатиться по взятым в МДМ Банке займам, а такая вероятность существует.
Дело в том, что в конце этого года наступал срок погашения по долгу перед МДМ Банком у фондов Попова, которым были проданы проблемные активы банка. Три года назад банк продал его фондам портфель проблемных активов балансовой стоимостью 28,5 млрд рублей и получил за них 12,5 млрд рублей сразу, и еще 16 млрд рублей фонды обязались заплатить в течение трех лет по ставке 3,33% годовых. Плюс к этому Попов давал гарантию на 3,1 млрд рублей на случай, если фонды не смогут обслуживать кредиты. Эта сделка, по сути, есть косвенная докапитализация, в самом банке ее называли разделением МДМ Банк на плохой банк и хороший.
Источник, близкий к сделке, рассказал, что фонды не могли погасить весь долг в этом году и он был реструктурирован по той же ставке на три года. Размер задолженности уменьшился в три раза, до 9,5 млрд рублей: частично из-за реализации фондами активов, частично из-за передачи обратно на банк. Одновременно Попов обязался увеличить гарантийное покрытие, выданное за него крупным западным банком, более чем в два раза, до 6,7 млрд рублей. Финансовый результат от продажи банка для Попова уменьшится, если эта гарантия будет использована полностью или частично.
В случае полного использования гарантии кэш Попова, вырученный за МДМ Банк, уменьшится с 10,9 млрд рублей до 4,2 млрд рублей.
«Я проводил due diligence сам, потому что считаю себя профессионалом на банковском рынке и прекрасно понимаю, где и какие скелеты в шкафу могут быть. В сегодняшнем балансе (а баланс сегодняшний и год назад — это разные балансы) с учетом созданных резервов никаких вопросов нет», — говорил Шишханов РБК. Отчисления в резервы у МДМ Банка в первом полугодии выросли в пять раз, до 6,3 млрд рублей, а чистый убыток в итоге составил 4,6 млрд рублей. Несмотря на убыток, финансовое положение банка остается стабильным: кроме субординированных кредитов он получил в капитал ОФЗ по программе докапитализации банков от АСВ на сумму 9 млрд рублей. Капитал банка в итоге пополнился на 17 млрд рублей.
Источник Forbes в МДМ Банке говорит, что дополнительный капитал понадобился в связи с требованием ЦБ вернуть выведенные ранее за баланс непрофильные активы, доставшиеся ему в кризис 2008 года. По его словам, эти активы, которыми управляет компания First Russian Recovery, могут быть отражены на балансе в виде холдинговой компании. Кроме того, на балансе банка пока остается 700 000 кв. м недвижимости, которые банк планировал продать в прошлом году, но сделка не состоялась. Центральный банк требует увеличить резервы на непрофильную недвижимость, если банк владеет ею более трех лет. Пресс-служба МДМ Банка это не комментирует, связаться с Поповым не удалось.
Шишханов рассчитывает, что в следующем году МДМ Банк присоединится к Бинбанку, который сейчас санирует шесть банков, и по итогам интеграции объединенный банк с капиталом 100 млрд рублей войдет в десятку крупнейших. Контроль над Бинбанком после запланированной в следующем году допэмисии на 10 млрд рублей перейдет к его дяде — Гуцериеву. Ближайший конкурент в борьбе за Топ-10 — это Промсвязьбанк, акционеры которого братья Ананьевы в сентябре получили операционный контроль над банком «Возрождение» исходя из его оценки чуть выше 0,6 капитала или более 14 млрд рублей.