Начало перестройки: каким будет 2025 год для рынка микрофинансов
Тяжелый год для МФО
В 2024 году портфель (сумма задолженности по основному долгу) российских микрофинансовых организаций (МФО) ускоренно рос, прибавляя по 7-9% каждый квартал. К концу сентября он достиг 550 млрд рублей против 443 млрд рублей на конец прошлого года, подсчитал Банк России. По оценке профильной саморегулируемой организации (СРО) «МиР», в октябре — декабре темпы прироста портфеля немного снизились — до 5-6%.
Сохранять прежние темпы выдач и активно наращивать портфель займов МФО больше не могут. Во-первых, из-за постоянно ужесточающегося регулирования отрасли. Борясь с закредитованностью россиян, ЦБ квартал за кварталом ставит все более жесткие макропруденциальные лимиты (МПЛ) не только для банков, но и для микрофинансистов. Например, в IV квартале 2024 года доля выдач займов клиентам, которые тратят на обслуживание долга более 80% от своих доходов, снижена до минимума. Также ЦБ уменьшил для микрофинансистов разрешенную долю выдач тем клиентам, которые тратят на долги половину доходов.
«Сегодня доля займов, выданных людям с ПДН более 80%, снижена до 3%. Кроме того, раньше ограничения не касались тех, чей ПДН составляет от 50% до 80%. Теперь таких заемщиков не должно быть более 15% в общем объеме выдач, а с января следующего года — не более 10%», — указывает гендиректор онлайн-платформы Webbankir Андрей Пономарев.
Во-вторых, из-за резкого роста судебных госпошлин осенью 2024 года микрофинансистам теперь все труднее продавать коллекторам плохие долги своих клиентов. Взыскателям стало невыгодно работать с портфелями с низким чеком, особенно в сегменте займов до зарплаты (Pay-Day Loan, PDL), так как их расходы на просуживание таких кейсов перестали покрывать их потенциальные доходы, поэтому они существенно сократили заключение договоров цессии (переуступки прав по долгу) с МФО.
По словам управляющего директора МФК «Лайм-займ» Олеси Киселевой, до повышения госпошлин стоимость портфелей МФО доходила до 25%, а сейчас ее максимум — 16%. «Повышение госпошлин для просуживания обернулось большими затратами и сниженной стоимостью цессий, что не входит в действующие модели МФО», — говорит гендиректор «Джой Мани» (ГК IT Smart Finance) Максим Пащенко.
Наконец, ужесточение денежно-кредитной политики (за год ключевая ставка выросла с 16% до рекордных 21%) постепенно закрывало для микрофинансистов доступ к фондированию. Дело в том, что выдачи МФО наращивают не только за счет увеличения своего капитала, но и через банковские ссуды. По словам Максима Пащенко, нынешняя ключевая ставка сделала фондирование дорогим, заставив отрасль искать альтернативные источники привлечения средств. В этом вопросе в более комфортной ситуации оказались МФО, входящие в банковские группы, которые имели доступ к дешевому фондированию от материнских структур и могли рассчитывать на их отказной клиентский трафик. За счет этих преимуществ доля «банковских» МФО в совокупных выдачах займов в III квартале доросла до 60%, подсчитала СРО «МиР». Профильное объединение микрофинансистов ожидает, что в 2025 году «банковские» МФО будут контролировать не менее двух третей выдач займов в стране.
В совокупности эти процессы привели к падению рентабельности бизнеса МФО в конце 2024 года, а треть компаний и вовсе работали себе в убыток, отмечает ЦБ. Регулятор связал такие результаты с высоким ростом издержек компаний в сравнении с получаемыми доходами, а также с неравномерностью распределения прибыли по отрасли.
«Треть МФО действительно работают в убыток, поскольку с частыми регуляторными изменениями справиться небольшим организациям достаточно проблематично. Именно по этой причине мы наблюдаем сокращение числа компаний в реестре. Только с начала года реестр покинуло 102 МФО. В 2025 году реестр сократится еще минимум на 100 компаний», — говорит представитель СРО «МиР».
«Крупные компании, безусловно, имеют ряд преимуществ и пространство для «разворачивания» и перестройки бизнеса, а вот мелкие компании продолжат выдавливаться с рынка. Не исключено, что в ближайшем будущем мы увидим развитие дочерних компаний у крупных игроков рынка, которые будут фокусироваться на новых продуктах и целевых аудиториях», — считает Олеся Кузнецова.
К чему готовятся микрофинансисты в 2025 году
Новый год принесет микрофинансовым компаниям много регуляторных новаций. Так, с 1 марта 2025 года заработает механизм самозапрета на выдачу любых ссуд. По замыслу законодателей, эта практика позволит снизить число случаев финансового мошенничества. Такой запрет будет отражаться в кредитной истории заемщика и не позволит кредитору мгновенно выдать ему ссуду. Сейчас быстрые онлайн-займы — один из наиболее прибыльных сегментов бизнеса многих МФО, который позволяет добиться масштабирования выдач без существенных операционных издержек, отмечает ЦБ. Таким образом, законодательная новация как минимум потребует дополнительных технических доработок процесса выдачи онлайн-займа, рассуждает Максим Пащенко.
В июле 2025 года вступят в силу сразу две нормы. Во-первых, будет введено ограничение предельной переплаты по займу. Она не должна будет превышать 100% от тела долга вместо текущих 130%. Во-вторых, заработает запрет на «новацию договора потребительского кредитования», чтобы заемщики не набирали новых займов для погашения старых. «На рынке существует практика скрытого рефинансирования займов. Вместо того чтобы остановить начисление процентов, когда переплата достигнет 130%, МФО выдают человеку новый заем и включают в его тело ранее начисленные проценты. Образуются так называемые цепочки займов. В результате долг клиента МФО нарастает как снежный ком», — объяснял директор департамента микрофинансового рынка Банка России Илья Кочетков. Это также ограничит заработки микрофинансистов.
Наконец, с октября 2025 года уточняется порядок расчета величины среднемесячного платежа физического лица по заключенному договору займа. В частности, в его расчет будет включаться сумма задолженности физического лица по всем платежам и требованиям, что может повлиять на его ПДН и в итоге на выдачи. А также с этого месяца вводятся дополнительные требования к формированию кредитных историй. «В совокупности все эти факторы повлияют на рост затрат компаний и рост конкуренции за клиентов», — заключает Олеся Киселева.
Отвечать на эти вызовы МФО планирует изменениями в структурах выдач займов. По прогнозам МФК «Займер», доля PDL-займов по итогам 2025 года составит менее 20% в выдачах, доли PoS-займов и займов малому и среднему бизнесу приблизятся к 8-9% каждая, остальное придется на среднесрочные займы (Installment Loans, IL-займы, как правило, до 30 000 рублей и до 180 дней) различных типов, говорит гендиректор компании Роман Макаров. Средние сроки будут расти, так как это увеличение срока займа позволяет кредиторам сокращать величину ежемесячного платежа заемщика и тем самым его ПДН, подтверждает представитель Summit Group. Таким образом компании могут вписаться в ужесточающиеся МПЛ. Также МФО обещают оптимизировать свои бизнес-процессы, снизить расходы, ужесточить скоринговые модели заемщиков и готовиться к дальнейшим ужесточениям. «Над легальным сегментом рынка контроль будет усилен — количественно рынок станет меньше. Кроме того, реформы, которые объявил ЦБ, потребуют от него непрерывного мониторинга адаптации и донастройки процессов, а параллельно — внесения изменений в массу законодательных актов», — считает Роман Макаров.
Наконец, все собеседники Forbes говорят, что компаниям неизбежно придется перестраивать бизнес под новую концепцию регулирования рынка, предложенную ЦБ в консультационном докладе. В частности, регулятор намерен сегментировать отрасль на три категории: компании предпринимательского финансирования (КПФ, будут ссужать деньги только малому и среднему бизнесу), компании целевого финансирования (КЦФ, помимо бизнеса смогут работать с BNPL, POS и целевыми займами и ПСК не более 100%) и микрофинансовые компании (МФК, только им будет разрешено выдавать PDL-займы с ПСК свыше 100%). По задумке ЦБ, у этих компаний будут разные возможности по доступу к заемному финансированию и разные пруденциальные требования.
Кроме того, ЦБ предлагает ограничить количество одновременно действующих «займов до зарплаты» до одного займа до полного погашения, ввести период охлаждения для PDL до трех дней, снизить уровень максимальной переплаты по займу до 100% от тела долга и ввести запрет на новации без фактического движения денежных средств, а также дифференцировать ставки по займам для физлиц в зависимости от качества заемщика, чтобы не накладывать на них избыточную нагрузку.
Многое будет зависеть от того, вступит ли в силу требование «один заем в одни руки» и будет ли введен период охлаждения, когда заемщик не имеет права брать новый заем в течение трех дней после погашения предыдущего, что может радикально повлиять на рынок, резюмирует Андрей Пономарев из Webbankir.