Прибыли вдруг прибыли
Райффайзенбанк в 2022 году оказался одним из немногих банков, которые позволяли отправлять деньги из России за границу. Эта услуга оказалась очень востребованной в условиях, когда крупнейшие банки страны попали под санкции и потеряли доступ к SWIFT. Оценки объема платежей, которые уходят из России через Райффайзенбанк, разнятся. Financial Times со ссылкой на топ-менеджера австрийской группы сообщила, что через Райффайзенбанк проходит 40–50% переводов из России во внешний мир. По оценке главы крупного российского банка, летом 2022 года до 70% валютных переводов из России уходило именно через Райффайзенбанк.
«Это похоже на правду. Я думаю, что по платежам физических лиц сейчас может быть и все 90%», — подтверждает собеседник Forbes, близкий к Райффайзенбанку. Он также обращает внимание на то, что банк не продвигал этот сервис целенаправленно: клиенты просто начали переводить деньги, а у банка оказались ресурсы, позволяющие делать это качественно.
Сама группа опровергает такие оценки и заявляет, что вклад Райффайзенбанка в объем внешних трансакций с Россией гораздо меньше. Пресс-служба RBI 27 февраля сообщила, что российская «дочка» обрабатывает около 25% всех переводов в евро в Россию и 30% переводов через систему SWIFT в долларах и евро из России. «До 24 февраля 2022 года на долю Райффайзенбанка приходилось около 8% переводов в Россию», — сообщили там. Пресс-офис в Вене отметил, что переводить через банк деньги за границу становится сложнее, по крайней мере для частных клиентов с небольшими чеками. В тот же день Райффайзенбанк повысил минимальный порог для переводов за границу с €5000 до €10 000.
Пока европейцы продолжают покупать российский газ, Газпромбанк обеспечивает расчеты и может посоревноваться с Райффайзенбанком по доле переводов. «Но это входящие платежи, по исходящим частным переводам в Европу Райффайзенбанк — безусловный лидер», — считает источник, близкий к ЦБ.
Внешние переводы помогли Райффайзенбанку получить по итогам 2022 года прибыль €2,1 млрд, это следует из отчетности RBI (сам Райффайзенбанк не раскрыл отчетность по МСФО за 2022 год). Это в четыре раза больше, чем в 2021 году (€474 млн). Прибыль российской «дочки» RBI в 2022 году, во-первых, стала рекордной за все время работы Райффайзенбанка в России, а во-вторых, составила примерно половину общей прибыли группы. Группа Raiffeisen по итогам 2022 года заработала €3,8 млрд против €1,5 млрд в 2021 году. Для сравнения: 10 крупнейших по активам российских банков получили в 2022 году убытки в размере 190 млрд рублей (оценка «Эксперт РА»).
Прибыль Райффайзенбанка выросла на фоне сокращения кредитного портфеля (почти на 23%) и падения числа клиентов — с 4,3 млн до 3,2 млн человек. «В значительной степени рост прибыли определился разовыми факторами. Операционный доход российского сегмента увеличился на €2,7 млрд, из этой суммы почти €2 млрд — это прирост комиссионного дохода и дохода от торговых операций», — комментирует руководитель группы рейтингов финансовых институтов АКРА Валерий Пивень. Впрочем, доход от торговых операций значительно меньше комиссионного — всего €369 млн. Так что имеет смысл говорить именно о комиссионном доходе.
«В блоке private banking говорят, что в 2022 году сделали годовой план еще в апреле, — рассказывает бывший сотрудник Райффайзенбанка. — Я этому не удивляюсь: если вы клиент private banking, куда вам еще идти, когда все крупные банки под санкциями?» Источник в одном из иностранных банков говорит, что многие его клиенты начали переходить от них в Райффайзенбанк: «Бизнес там процветает».
Источник, близкий к Райффайзенбанку, отмечает, что в банке не особенно рады хорошему финансовому результату. «Это аномальная ситуация и аномальная прибыль, — говорит он. — Менеджмент не знает, сколько это продлится, инвестор деньги вывести не может».
RBI в отчетности отметила, что не смогла распределить прибыль от бизнеса в России, Белоруссии и Украине в виде дивидендов. С марта 2022 года западные компании не могут выводить дивиденды без специального разрешения президента. Пивень из АКРА отмечает, что стабилизация ситуации на внутреннем финансовом рынке, вероятно, приведет результат деятельности банка в 2023 году к нормальному, с учетом того, что банк придерживается консервативной стратегии.
Большая игра
Raiffeisen Bank International стал одним из первых иностранных банков, пришедших в Россию. Его первый офис открылся в 1996 году, а уже через три года банк начал работать с частными клиентами. В 2006 году австрийская группа купила российский Импэксбанк и объединила его с Райффайзенбанком.
«Группа выходила на сделку ради розницы, так как понимала: чтобы стать крупным розничным банком, надо было купить конкурента с отделениями. У Импэксбанка они были — и это сильно сокращало длинный путь», — вспоминает бывший член правления Райффайзенбанка Роман Воробьев, отвечавший за розничный бизнес с 2006 по 2008 год.
В 2007 году Райффайзенбанк стал крупнейшим иностранным банком в России, в 2021 году его отделения были открыты в 90 городах страны.
«RBI с самого начала своего присутствия в России сознательно шла в большую игру, понимая, что группу ждет хороший бизнес. Традиционно группа развивалась в странах Восточной Европы, и объем розничных операций на российском рынке ожидаемо оказался самым большим, поэтому мы видим высокую долю Райффайзенбанка в активах и прибыли группы», — говорит Воробьев.
Он рассказывает, что материнский банк показал, как правильно структурировать розничные продукты. «Изначально центральный аппарат был правильно организован, а также создана система продуктовых менеджеров, которые напрямую подчинялись членам правления. Мы очень быстро могли согласовывать решения внутри, в некоторых случаях нужно было только одобрение рисков — и сразу их внедрять», — рассказывает Воробьев.
Сидеть до последнего
Райффайзенбанк растет как на дрожжах и получает прибыль, в то время как другие западные компании и банки уходят из России и заметно сокращают бизнес. Французская Societe Generale закрыла сделку по продаже Росбанка группе «Интеррос» Владимира Потанина в мае 2022 года и списала в убыток €3,3 млрд, Юникредит Банк закончил год с убытком €220 млн, следует из отчетности Unicredit Group, Ситибанк объявил о сворачивании бизнеса в России (розница и МСБ), оценив потери, связанные с уходом из России, в €170 млн.
В начале марта 2022 года на звонке с инвесторами руководители RBI сказали, что не рассматривают сценарий ухода из России и что российская «дочка» даже в текущих условиях способна получать прибыль (запись звонка есть у Forbes).
Однако в течение года давление на группу росло.
«Была коммуникация между Веной и украинской «дочкой», оттуда очень большое давление по понятным причинам», — рассказывает журналист одного из австрийских СМИ, который узнал об этом от источника, близкого к группе.
В феврале 2023 года украинские власти внесли в санкционный список топ-менеджмент Райффайзенбанка, а Управление по контролю за иностранными активами (OFAC) Минфина США начало расследование в отношении RBI в связи с российским бизнесом группы, сообщило агентство Reuters. OFAC запросило у группы информацию о рисках, операциях и деятельности конкретных клиентов к февралю, RBI договорилась о предоставлении информации в три транша — к апрелю, маю и июню. Западные инвесторы обеспокоены тем, что предоставление кредитных каникул мобилизованным и списание кредитов в случае их гибели являются поддержкой Райффайзенбанком «спецоперации»* на Украине.
RBI последовательно оценивает стратегические варианты для Райффайзенбанка, включая тщательно продуманный выход, сообщила пресс-служба RBI в ответ на запрос Forbes, отказавшись раскрывать детали. Что касается кредитных каникул мобилизованным, российская «дочка» соблюдает все местные законы и правила, отметила пресс-служба.
Опрошенные Forbes банкиры говорят, что им неизвестно о текущих переговорах о продаже Райффайзенбанка. Нет информации о переговорах и у источника, близкого к банку, бывшего главы одного из иностранных банков и источника, близкого к ЦБ. «Я не уверен, что какие-либо переговоры вообще велись», — говорит бывший глава одного из иностранных банков.
В мае 2022 года глава RBI Йоханн Штробль заявлял, что группа получила несколько «необязывающих предложений» от заинтересованных в покупке российского банка лиц.
Райффайзенбанк попал в список банков, которым без разрешения президента не уйти из России (согласно указу 520). «Ситуация осложняется еще тем, что банк входит в перечень системно значимых банков, нельзя просто его ликвидировать или обанкротить — это пошатнет банковскую систему. Никто не даст группе просто закрыть банк. Единственный вариант — поменять собственника на российское юридическое лицо или иностранца «дружественного» государства», — считает партнер Orlova/Ermolenko Елена Шигидина. По ее мнению, теоретически группа может получить не более 50% от рыночной стоимости российского бизнеса. «Забрать половину стоимости в текущих условиях — это хороший вариант», — добавляет бывший глава одного из иностранных банков в России.
Австрийской группе сложно отказаться от хорошего бизнеса, RBI тянет время и ждет, когда ситуация разрешится, считает бывший топ-менеджер банка. «Группа будет сопротивляться уходу до последнего», — полагает он. Источник, близкий к банку, отмечает, что даже если группа собирается уйти, то такие решения принимаются долго. «Для решения о выходе год — это очень короткий срок», — говорит он.
Все указывает на то, что Райффайзенбанк будет сидеть до последнего, пока его окончательно «не зажали», считает управляющий партнер TA Legal Consulting Марат Агабалян. «С учетом того, что «Тинькофф» попал под санкции, Райффайзенбанк остается чуть ли не единственным большим банком, через который ходят переводы из России, банку на руку эта ситуация», — говорит он.
Вопрос реальной продажи и ухода встанет, когда банку совсем перекроют кислород. «Если он попадет под западные санкции, то тогда будет продаваться, и уже неважно, по какой цене, так как в этом случае он создаст потенциальный риск для головной группы», — отмечает Агабалян.
«Райффайзен» может продолжать работать в прежнем режиме, стараясь полностью соблюдать санкции и по возможности не нервировать американских и европейских регуляторов. Скорее всего, так и будет», — считает аналитик ФГ «Финам» Игорь Додонов.
«Давление OFAC — это единственная причина, по которой RBI может уйти из России, — считает источник, близкий к ЦБ. — Если [конфликт] продолжится, давление будет возрастать — группе придется принять горькую пилюлю списания убытков от продажи бизнеса в России, выбора нет».
Аналитик одного из международных агентств (ранее рейтинговало Райффайзенбанк) говорит, что списание убытков по Райффайзенбанку будет очень ощутимо для RBI. «Если группа продаст российскую «дочку» условно за 0,2 капитала, то рискует нарушить нормативы у себя в стране», — предположил аналитик.
Впрочем, в пресс-службе RBI отмечают, что если исключить Райффайзенбанк из консолидированной отчетности на конец 2022 года, то коэффициент CET1 (норматив по капиталу) группы снизился бы с 16% до 14% и все еще превышал бы минимально требуемый уровень более чем на 3 процентных пункта.
Кто купит Райффайзенбанк и что будет потом? Если RBI продаст банк крупному российскому инвестору, то, вполне вероятно, банк вскоре может попасть под санкции. «Как только банк попадет под санкции, будет ли он делать €2 млрд годовой прибыли? Скорее всего, нет», — отмечает источник, близкий к банку.
После 24 февраля 2022 года из правления Райффайзенбанка вышел только глава розницы Роман Зильбер, рассказал источник на рынке и подтвердила пресс-служба банка. «Среди менеджеров среднего звена был большой отток кадров, многие уехали работать на удаленке после начала мобилизации», — говорит источник, близкий к банку. По его словам, Вена запретила российской «дочке» что-либо обсуждать с прессой и свернула PR-активность в стране. Представители Райффайзенбанка буквально пропали с банковских конференций.
Райффайзенбанк от комментариев отказался, ЦБ действующие банки не комментирует, сообщила пресс-служба регулятора.
Активы Райффайзенбанка в 2022 году выросли на 43,2%, до €27 млрд, а клиентские депозиты — на 36,1%, до €20,2 млрд. По итогам года активы российской «дочки» заняли 13% в активах группы RBI, больше только у чешской «дочки» (13,4%). Рентабельность капитала (ROE) Райффайзенбанка выросла за год с 27,2% до 76,2%. Операционный доход более чем утроился, а расходы на персонал удвоились. Группа RBI отметила в отчетности, что одной из причин роста ее общих расходов на персонал (на €431 млн до €2 млрд) стало увеличение зарплат сотрудникам, расходов на социальное обеспечение и единовременных выплат в российской «дочке».
*Согласно требованию Роскомнадзора, при подготовке материалов о специальной операции на востоке Украины все российские СМИ обязаны пользоваться информацией только из официальных источников РФ. Мы не можем публиковать материалы, в которых проводимая операция называется «нападением», «вторжением» либо «объявлением войны», если это не прямая цитата (статья 57 ФЗ о СМИ). В случае нарушения требования со СМИ может быть взыскан штраф в размере 5 млн рублей, также может последовать блокировка издания.