В 2013 году произошел ряд знаковых падений акций российских компаний. Причины были разные: котировки падали из-за синтаксических ошибок, неверных сообщений СМИ, вопреки росту чистой выручки компании. Крупнейшие падения 2013 года и их причины, порой нелепые, — в галерее Forbes.
1. «Мечел»
Падение: 41,35%
Причина: одновременные маржин-коллы у нескольких игроков
13 ноября за два часа до окончания торгов на Московской бирже акции «Мечела» стали стремительно падать, потеряв к закрытию 41,35%. Такого падения в истории компании еще не было. Даже в 2008 году, когда Путин пообещал «вызвать доктора» главе «Мечела» Игорю Зюзину, акции потеряли за день всего 38%.
Стоимость компании продолжила снижаться и в Нью-Йорке, где ее расписки упали на 43%, но затем отросли до -18% к цене предыдущего дня. Капитализация «Мечела» на самом дне составляла всего $830 млн. Для сравнения: 30 мая 2008 года компания стоила $24 млрд.
Падение было абсолютно неожиданным для участников рынка - новостей, способных стать его причиной, не было. Эксперты объясняли это маржин-коллами у нескольких участников рынка, которые и спровоцировали дальнейшее падение цены. Объемы торгов этой бумагой на Московской бирже небольшие, обвалить ее труда не составило.
2. «Фармстандарт»
Падение: 33%
Причина: новости о планах компании
9 июля котировки «Фармстандарта» рухнули в Лондоне на 17,9% — до $16,5 за бумагу, на Московской бирже — на 8,6%, до 2000 рублей за акцию. К закрытию торгов 11 июля на российской площадке акция стоила 1470 рублей: за три дня компания потеряла около 33% стоимости.
Падение было вызвано реакцией на официальное сообщение компании о намерении перевести свой бизнес по выпуску безрецептурных препаратов, дающий около 40% выручки, на отдельное юридическое лицо. Акции новой компании предполагалось поделить равномерно среди нынешних акционеров. Те из них, кто не согласится с реорганизацией, смогут продать имеющиеся у них акции по цене 2180 рублей за бумагу, или $16,4 за одну расписку (одна акция равна четырем GDR), что на 19% меньше стоимости бумаг на бирже. При этом 72% от свободно обращающихся бумаг "Фармстандарта" приходятся именно на расписки.
Еще одной негативной новостью для инвесторов стало анонсированная «Фармстандартом» сделка по покупке неизвестной сингапурской компании Bever Pharmaceutical за $630 млн. В "Фармстандарте" даже не раскрыли, какими активами та обладает. В августе стало известно, что Bever Pharmaceutical купят у кипрской Bristley Enterprises Ltd. Александра Шустера, члена совета директоров «Фармстандарта», сумма сделки составит $590 млн. Несмотря на недовольство миноритариев, 19 августа общее собрание акционеров одобрило сделку.
23 августа Московская биржа на полчаса останавливала торги акциями «Фармстандарта» из-за падения цены более чем на 20% в течение десяти минут.
3. ТНК-BP
Падение: 28%
Причина: сообщение компании о привлечении займов
26 марта за несколько минут акции ТНК-ВР на Московской бирже упали почти на 30% после сообщения о том, что совет директоров "Роснефти" одобрил привлечение структурами ТНК-BP восьми займов общим объемом около $10 млрд с целью рефинансирования задолженности, связанной с покупкой ТНК-ВР у ее предыдущих акционеров. Инвесторы стали продавать акции из-за того, что долговая нагрузка на «Роснефть» и так значительна, покупка ТНК-BP увеличила чистый долг компании более чем в три раза — с 591 млрд рублей в первом полугодии 2012 года до 1,85 трлн рублей в первом полугодии 2013 года.
4. ТКС Банк
Падение: 27%
Причина: синтаксическая ошибка депутатов Госдумы
Утром 15 ноября GDR банка «Тинькофф кредитные системы» (ТКС Банк) упали на торгах в Лондоне на 26,86%, до $11,41 за бумагу.
В октябре ТКС разместился по верхней границе ценового диапазона — $17,5, получив оценку примерно в пять своих капиталов — $3,2 млрд. Причиной падения стали новости о поправках ко второму чтению закона «О потребительском кредитовании», фактически запрещающие дистанционную выдачу кредитных карт, что лежит в основе бизнес-модели банка Олега Тинькова. Это стало абсолютной неожиданностью для инвесторов. Как сообщалось, поправки содержали положение, что банковская карта должна быть передана заемщику в структурном подразделении кредитора способом, позволяющим однозначно установить, что карту получил заемщик лично или его представитель. Как пояснял зампред комитета Госдумы по финансовым рынкам Анатолий Аксаков, в этом предложении перед словом «способом» был пропущен союз «или», который меняет смысл поправки. Цена синтаксической ошибки – около $1 млрд.
5. «Уралкалий»
Падение: 25%
Причина: отказались от совместных продаж с «Беларуськалием»
30 июля в 10 часов утра глава крупнейшего мирового производителя минеральных удобрений «Уралкалий» Владислав Баумгертнер сообщил, что совет директоров компании решил прекратить экспортные продажи через ЗАО «Белорусская калийная компания» (БКК) и приостановить программу buyback. К середине дня компания подешевела на 25%, до 140 рублей за акцию, ее капитализация опустилась до уровня 2010 года. Из-за столь стремительного падения Московской бирже пришлось приостановить торги бумагой на полчаса.
Примечательно, что арест в Минске самого Баумгертнера 26 августа инвесторы восприняли не так эмоционально — акции «Уралкалия» просели всего на 4,45%.
6. «Интер РАО»
Падение: 22%
Причина: исключение из индекса MSCI Russia
8 ноября американская компания MSCI пересмотрела состав своего индекса MSCI Russia (объединяет российские компании с высокой и средней рыночной капитализацией) и объявила об исключении из него акции "Интер РАО". К 29 ноября акции потеряли 22%, упав до 0,74 копейки за бумагу. Падение объясняется тем, что акции стали продавать фонды, ориентирующиеся на компании, учитываемые в индексе. Сейчас акции отросли до 0,85 копейки, однако за 2013 год акции упали на 65%.
7. «Евраз»
Падение: 16%
Причина: публикация финансовой отчетности, убытки компании
Днем 11 апреля акции металлургической компании «Евраз» на торгах в Лондоне упали на 16%, к закрытию падение составило 11%. Инвесторы стали распродавать ценные бумаги «Евраза», после того как компания опубликовала предварительные финансовые результаты по итогам 2012 года.
Убыток «Евраза» составил $335 млн против прибыли в $453 млн в 2011 году. Выручка компании по сравнению в 2011 годом снизилась на 10%, до $14,73 млрд.
Убыток в компании объяснили «общей слабостью на рынке стали и стального сырья», а также списанием $413 млн из-за обесценивания дочерней «Евразруды». Из-за плохих финансовых результатов, во втором полугодии совет директоров компании рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2012 год. По итогам первого полугодия компания выплатила $147,4 млн.
8. Nordgold
Падение: 15,4%
Причина: падение цен на золото
12 сентября акции золотодобывающей компании Nordgold, подконтрольной основному акционеру "Северстали" Алексею Мордашову, подешевели на Лондонской фондовой бирже на 15,4%, до $1,65 за бумагу. Капитализация компании снизилась на $113,5 млн, до $623,9 млн. Падение акций Nordgold произошло на фоне снижения стоимости золота — фьючерсы на него с поставкой в декабре снизились тогда на 1,83%. За весь 2013 год акции Nordgold подешевели почти на 65%.
9. «Яндекс»
Падение: 8-10%
Причина: финансовый отчет, сообщение об SPO, общий негативный настрой
Для котировок акций поисковика год оказался нестабильным. 20 февраля акции упали на 10% на бирже Nasdaq, до $22,12. Это оказалось самым сильным падением акций компании с ноября 2011 года.
На решение инвесторов продавать акции повлияла публикация финансового отчета за четвертый квартал 2012 года. Чистая прибыль за год выросла на 42% (вопреки ожиданиям аналитиков в 47,2%), компания скорректировала прогноз по темпам роста на 2013 год до 28-32% по сравнению с 44% в 2012-м. В «Яндексе» объяснили это зрелостью рынка интернет-рекламы - основного источника дохода компании.
12 марта акции обвалились на 7,99%, до $23,03 за бумагу. Падение стоимости было связано с объявлением о намерении совладельцев «Яндекса» продать 24,25 млн акций в рамках вторичного размещения ценных бумаг (SPO).
15 апреля стоимость акций упала на торгах в понедельник почти на 9,5%, до $20,4. Негативных новостей от компании в тот день не было. Падение произошло на фоне общего негативного настроя на американских рынках: индекс NASDAQ 15 апреля снизился на 2,38%, до 3216 пунктов, Dow Jones — на 1,79%, до 14599 пунктов, а S&P 500 — на 2,3%, до 1552 пунктов. Однако на акциях других поисковых систем это отразилось в меньшей степени: акции Yahoo! упали на 2,88%, Google — на 1,03%, китайского поисковика Baidu — на 2,26%.
10. Компании Абрамовича
Падение: 2,6-6,6%
Причина: «арест» Абрамовича
25 марта телеканал РБК-ТВ сообщил о задержании Романа Абрамовича ФБР в США, где он тогда находился. Пока журналисты получали официальное опровержение от представителей бизнесмена и ФБР, акции связанных с ним компаний падали. Акции «Евраза», в котором Абрамович владеет долей 31%, после таких новостей подешевели на Лондонской фондовой бирже на 6,6%, потом падение было немного отыграно. Акции «Распадской», где Абрамович владеет пакетом 25%, потеряли 2,6%. В совокупности бизнесмен потерял в тот день примерно $70 млн. Новость об аресте предпринимателя задела акции «Норникеля» и расписки «Русала», которые упали на 2%. Трейдеры увидели опасность срыва примирительной сделки между «Интерросом» и «Русалом», арбитром которой являлся Абрамович.