Опасный русский газ: почему «Арктик СПГ 2» стал главной целью санкций США
Власти США неоднократно озвучивали намерение похоронить российский проект по производству сжиженного природного газа «Арктик СПГ 2». 30 октября в список SDN (Specially Designated Nationals List) были включены компании из Объединенных Арабских Эмиратов и Сингапура, связанные с проектом. Активы компаний, попавших в этот список, блокируются в США, а американским гражданам и юридическим лицам запрещается какое-либо взаимодействие с подсанкционными структурами.
Основной владелец проекта «Арктик СПГ 2» с долей 60% — «Новатэк». По 10% у французской TotalEnergies, китайских CNPC, CNOOC и консорциума японских инвесторов Japan Arctic LNG. Проект должен был производить 19,8 млн т СПГ в год и стать крупнейшим в России, но его реализация идет медленнее, чем рассчитывалось, из-за беспрецедентного санкционного давления. До сих пор была запущена только одна из трех производственных линий проекта.
Главная цель
США методично бьют по «Арктик СПГ 2», оставляя без внимания остальные российские предприятия, производящие сжиженный природный газ, обращают внимание все собеседники Forbes. При этом сжиженный газ в России производят еще как минимум четыре предприятия. Самое крупное из них — это основной поставщик СПГ в Европу «Ямал СПГ» мощностью 17,4 млн т в год. Это совместное предприятие «Новатэка» (50,1%), концерна Total Energies (20%), Китайской национальной нефтегазовой корпорации (20%) и китайского Фонда Шелкового пути (9,9%). Другой крупный производитель — проект «Сахалин-2» (предприятие произвело 11,5 млн т СПГ в 2022 году и более 10 млн т в 2023-м при изначальной производственной мощности в 9,6 млн т в год). Совладельцы — «Газпром» и японские Mitsui и Mitsubishi. СПГ также производят среднетоннажный завод «Газпрома» на компрессорной станции «Портовая» в Выборгском районе Ленинградской области мощностью 1,5 млн т СПГ в год и «Криогаз-Высоцк» (СП «Новатэка» и Газпромбанка) в порту Высоцк Ленинградской области (660 000 т СПГ в год). У «Новатэка» и «Газпрома» есть еще ряд малотоннажных установок по сжижению газа.
Директор по исследованиям Института энергетики и финансов Алексей Белогорьев в беседе с Forbes называет две причины целенаправленных санкций против именно «Арктик СПГ 2». Первая состоит в том, что на мировом рынке СПГ сейчас заметный дефицит предложения, и это особенно чувствуется в Европе. «Отгрузки СПГ в Евросоюз и Великобританию за январь — октябрь 2024 года упали на 23 млн т, или 24% в годовом исчислении, — отмечает Белогорьев. — А весь прирост мировых отгрузок за этот период, за вычетом реэкспорта из стран-импортеров, составил всего 2,6 млн т. Таким образом, если бы ЕС и Великобритания продолжали в 2024 году импортировать СПГ в объемах 2023 года, то 5,5% мирового спроса осталось бы неудовлетворенным. Только благодаря резкому снижению потребностей Европы мировой рынок СПГ худо-бедно балансируется. В этих условиях лишить рынок еще и «старых» российских заводов означало бы создать физический и довольно острый дефицит газа, как минимум в Европе».
Вторая причина, по словам Белогорьева, связана с интересами стран-импортеров, а также европейских и японских компаний, имеющих долгосрочные контракты с Россией, с которыми США все же вынуждены считаться. «Правительство Японии выступает последовательно против любых санкций в отношении «Сахалина-2», и эта позиция вряд ли изменится, — говорит он. — В Европе отношение к российскому СПГ разнится и в целом хуже, но реальной готовности отказаться от него ни Франция, ни Бельгия, ни Нидерланды, ни Испания не проявляют, хотя на политическом уровне иногда слышны весьма радикальные призывы, особенно со стороны испанских политиков».
«Вполне очевидно, почему американские санкции направлены в первую очередь против новых проектов «Новатэка», в частности «Арктик СПГ 2» — это самый крупный завод по сжижению газа, строящийся в России, — добавляет старший аналитик Альфа-банка Никита Блохин. — При этом заводы меньшей тоннажности американцев не беспокоят, ведь они не смогут составить конкуренцию новым СПГ-мощностям, ввод которых в США запланирован на 2025-2027 годы».
При этом, напоминает Блохин, еще в 2021 году «Арктик СПГ 2» по праву считался одним из наиболее перспективных проектов, реализуемых в мире. Когда он утверждался, предполагалось, что проект обеспечит минимальную себестоимость и по уровню безубыточности сможет конкурировать с газом из Катара. «Однако даже в условиях санкционного давления, несмотря на сложную логистику и удорожание транспортировки, российский СПГ с Ямальского и Гыданского полуострова по-прежнему остается одним из самых дешевых в мире, — подчеркивает Блохин. — Это и вынуждает американский истеблишмент прибегать к практике недобросовестной конкуренции в отношении новых российских СПГ-проектов. При этом уже действующие заводы, такие как «Ямал СПГ», были предусмотрительно выведены из-под удара: более половины поставок с проекта были законтрактованы европейскими компаниями, интересы которых могли быть ущемлены в случае включения проекта в периметр санкционной борьбы. Поскольку эти же компании выступают импортерами американского СПГ, любая атака на «Ямал СПГ» привела бы к прямому конфликту интересов, о чем прекрасно осведомлены в Вашингтоне».
«У «Ямал СПГ» остаются французские и китайские акционеры, и принятие санкций против этого проекта может осложнить отношения США с этими странами, подтверждает главный стратег инвестиционной компании «Вектор капитал» Максим Худалов. По его мнению, возможность введения санкций против проекта «Ямал СПГ» сохраняется, просто пока США, возможно, не считают, что время для них настало. «Удар по «Ямал СПГ» — это удар по существующим денежным потокам, а санкции против «Арктик СПГ 2» направлены на развивающийся проект, — рассуждает Худалов. — Кроме того, затормозить «Арктик СПГ 2» США нужно и с репутационной стороны, доказывая, что без Запада такое сложное сооружение не построить».
Эффект от санкций
В конце октября агентство Bloomberg сообщило, что «Арктик СПГ 2» приостановил сжижение газа, поскольку не в состоянии обеспечить вывоз продукции. Подтвердить это сообщение не удалось, «Новатэк» и «Арктик СПГ 2» не ответили на запрос Forbes. При этом ранее в октябре «Новатэк» выпустил заявление «в связи с участившимися случаями публикации в СМИ недостоверных сведений, которые затрагивают деятельность и репутацию» компании. В нем он объявил, что достоверная информация по деятельности «Новатэка» публикуется только на его официальном сайте и раскрывается через пресс-релизы и официальные заявления и комментарии членов правления компании.
В августе — октябре с «Арктик СПГ 2» было отгружено не менее восьми рейсов с СПГ на пять танкеров, но, судя по имеющимся данным, ни один груз пока не дошел до потребителя, отмечает Алексей Белогорьев, добавляя, что в ноябре новых отгрузок замечено не было. «Газ либо загружается в хранилища в Мурманской области и на Камчатке, либо остается в неразгруженных танкерах», — предполагает он. Сложно в данном случае отрицать действенность санкций, констатирует Белогорьев. Он выделяет четыре основные проблемы, с которыми сталкиваются новые российские СПГ-заводы: разрыв связей российской промышленности и судостроения с западными технологическими компаниями, отказ от исполнения российских заказов южнокорейскими верфями, блокирование исполнения долгосрочных контрактов из-за прямых американских санкций и блокирование деятельности флота газовозов — как условно «теневого», так и вполне обычного.
Санкции США против «Арктик СПГ 2» возымели некоторый эффект, признает Худалов из «Вектор капитала». «Вашингтону, как он сам полагает, удалось продемонстрировать рынку неспособность России самостоятельно строить линии сжижения природного газа, — говорит он. — Поскольку этот проект не запустился полностью в соответствии с планом, то США считают это своей победой, позволяющей им заявлять об отсутствии у России необходимых технологий и о том, что она не может обойтись без американских или французских подрядчиков. Хотя на самом деле еще рано говорить о поражении России: у «Новатэка» уже есть собственные технологии сжижения, оборудование для которых могут производить отечественные заводы».
Проект «Арктик СПГ 2» в целом способен справиться с санкциями, хотя не очень ясно, сколько на это уйдет времени, полагает Белогорьев. «Любые санкции преодолимы, если есть заинтересованный глобальный спрос в конечной продукции, достаточная гибкость и диверсифицированность рынка, — говорит он. — К сожалению, СПГ и в том, и в другом проигрывает российским же нефти, нефтепродуктам и углю. Поэтому повторить историю их успеха с обходом санкций и быстрым разворотом на глобальный Юг будет весьма сложно. А ведь Запад пока не прибег к наиболее сильному своему орудию — эмбарго поставок в Евросоюз, на который приходится около 50% всех поставок российского СПГ».
Санкции могут быть преодолены путем использования судов под флагами не боящихся американских санкций государств и продажи СПГ со скидками, но при этом, естественно, финансовых потерь избежать не получится, полагает Худалов из «Вектор капитала».
Возможно ли эмбарго в ЕС?
Евросоюз, крупнейший потребитель российского СПГ, пока только запретил с марта 2025 года транзит российского СПГ через свои территориальные воды и финансирование новых российских проектов по сжижению газа, а также включил в санкционный список 27 судов.
Издание Politico сообщало, что ЕС готовит новый, 15-й пакет санкций, который будет направлен против экспорта российского СПГ. В то же время верховный представитель ЕС по иностранным делам и безопасности Жозеп Боррель, говоря о работе над 15-м пакетом санкций, не упомянул СПГ. По его словам, этот пакет будет направлен на предотвращение обхода санкций и на пресечение поставок в Россию из-за рубежа запасных частей для промышленного оборудования, включая чипы и другие компоненты.
Хотя российские таможенные данные закрыты, согласно подсчетам базирующегося в Финляндии Центра исследований энергетики и чистого воздуха (CREA), доходы России от экспорта СПГ выросли в октябре на 7% по сравнению с предыдущим месяцем и составили €46 млн в день. Крупнейшим покупателем был Евросоюз, на долю которого приходилось 49% российского экспорта СПГ, за ним следовали Китай (22%) и Япония (18%). А в ЕС наибольшая доля импорта СПГ пришлась на Францию, которая ввезла СПГ из России на сумму €233 млн, затем Бельгия — €172 млн.
Если политические и общеэкономические отношения между Россией и ЕС принципиально не улучшатся, то введение эмбарго на импорт российского СПГ рано или поздно неизбежно, считает Белогорьев. «Эмбарго, возможно, не будет полным и вводить его могут поэтапно, ограничив, например, сначала спотовые поставки, — рассуждает он. — Принять решение об эмбарго могут даже весной 2025 года, но начало его действия, скорее всего, будет отложено до 2026-го. Это связано с отсутствием достаточного альтернативного предложения в 2025 году, в то время как начиная с 2025 года ожидается профицит СПГ».
В Альфа-банке сомневаются, что ЕС удастся отказаться от российского газа, будь то СПГ или трубопроводные поставки, до 2027 года, говорит Блохин. «Дело в том, что Европа в значительной степени ограничена в возможностях замещения российского газа доступной мощностью регазификационных терминалов и газотранспортной системы, в данном случае это скорее инфраструктурная проблема, на решение которой могут уйти годы, — отмечает он. — По нашим оценкам, только отказ от российского трубопроводного газа может стоить ЕС дополнительного снижения спроса на газ на 11% к 2027 году, что после его сокращения более чем на 26% в 2022-2023 годах может подписать смертный приговор европейской промышленности».