Мгновенный яд: как Лиз Трасс за месяц обрушила экономику Великобритании

23 сентября министр финансов Великобритании Квази Квартенг представил новую стратегию экономических реформ, предложенную новым премьер-министром Лиз Трасс. В эту стратегию среди прочего входит масштабное сокращение налогов и уменьшение социальных льгот для населения.

Инициативы правительства также включают в себя снижение сборов, взимаемых с продажи жилья, и отказ от плана повышения ставки корпоративного налога. В целом план состоит в том, чтобы усилить экономику за счет налоговых льгот и реформ. Критики говорят, что больше всего от предложенного проекта выигрывают самые привилегированные члены общества, а разрыв между богатыми и бедными в результате этих мер усилится.  

«Полнейшее безумие»

«Цикл стагнации экономики привел к тому, что налоговое бремя, по прогнозам, достигнет самого высокого уровня с конца 1940-х годов, — сказал Квартенг, объявляя о плане реформ. — Мы полны решимости разорвать этот цикл. Нам нужен новый подход для новой эры, ориентированной на рост».

Некоторые эксперты посчитали это заявление критикой политики Консервативной партии Великобритании — последние 12 лет именно она была у власти и регулировала экономические изменения. 

Трасс и Квартенг, являющиеся членами этой партии, называют свой план «стратегией роста», однако его целесообразность вызывает вопросы не только в Великобритании, но и за ее пределами. Теневой канцлер казначейства Великобритании Рейчел Ривз из Лейбористской партии сравнила предложенный консерваторами план с «игрой в казино, где на кону ипотека и финансы всех граждан страны», а также сказала, что в текущем виде программа реформ — это «меню без цен».  

Товарищи Трасс по партии тоже по-разному отнеслись к плану. «Либо это гениальный ход, который спасет страну, либо это взорвет экономику», — сказал один из собеседников Guardian из числа однопартийцев Трасс. Другой заявил: «С вероятностью 10-15% это гениально. Вероятность того, что ей как-то повезет, тоже составляет 10-15%. На 70-80% — это будет катастрофа». Третий высказался еще более радикально: «Все это указывает на какой-то детский передающийся как заразная болезнь оптимизм на Даунинг-стрит. Это было бы почти трогательно, если бы не было полнейшим безумием».

Эксперты МВФ считают, что предложенные британским правительством меры могут усугубить рост цен. Даже президент США Джо Байден написал на своей странице в Twitter, что не одобряет идею «экономики просачивания». Это примерно то, что предлагает Трасс — в рамках концепции «экономики просачивания» предполагается, что снижение налогов и поддержка богатых в долгосрочной перспективе приводит к росту экономики в целом и приносит пользу всему обществу. «Это еще ни разу не сработало, — написал Байден. — Мы выстраиваем экономику снизу и из середины». 

Рынок отреагировал на решение правительства Лиз Трасс довольно однозначно. Курс фунта стерлингов упал с $1,16 в середине сентября до $1,03 в конце. В последний раз курс был таким низким ($1,08) только 1 марта 1985 года, накануне международного соглашения о девальвации доллара. Сейчас британский фунт все еще остается на довольно низком уровне — в районе $1,10.

Идея Лиз Трасс похожа на ту, которая лежит в основе «рейганомики», и заключается в том, что в долгосрочной перспективе высвобождение денег за счет снижения налогов приведет к увеличению инвестиций со стороны владельцев бизнеса и людей с высоким уровнем дохода. Это призвано увеличить производительность и усилить экономический рост. 

Несмотря на критику, Лиз Трасс настаивает, что ее план приведет к экономическому росту и снижению инфляции. Во время встречи в Палате общин в среду, 12 октября, она сказала, что сделает все, чтобы уровень налогов для граждан Великобритании не был «самым высоким за 70 лет на фоне глобального экономического спада», а также пообещала не сокращать государственные расходы, а  снижать уровень госдолга за счет «правильного распределения» средств.

Изначально правительство Трасс планировало снизить налоги для лиц с самыми высокими доходами, упразднив верхнюю налоговую категорию, представители которой сейчас должны платить 45% налогов. От этой идеи Квази Квартенг в итоге отказался после крайне негативной реакции общественности. Однако остальные пункты плана остаются в силе, включая сокращение налогов на 45 млрд фунтов в год и дерегулирование различных отраслей. 

Новая Тэтчер

Лиз Трасс — член Консервативной партии, и в течение 20 лет она была сначала депутатом, а затем министром. В 2012 году Трасс в соавторстве с четырьмя соратниками по партии, включая Квази Квартенга, выпустила книгу о свободном рынке «Британия освобожденная. Глобальные уроки роста и процветания» (Britannia Unchained: Global Lessons for Growth and Prosperity). В книге продвигаются либертарианские взгляды, в частности, британские рабочие названы «одними из худших бездельников в мире», а чтобы Британия вошла «в суперлигу наций», предлагается больше «вкалывать, рисковать и стараться». Книга вызвала в британском обществе неоднозначную реакцию, а группа правых консерваторов привлекла к себе внимание прессы и общественности.

Взгляды Трасс с тех пор, судя по ее риторике, мало изменились. По оценке Financial Times, она была и осталась сторонницей либертарианской идеологии, а вот позиция британской партии консерваторов сдвинулась, приблизившись к позиции Трасс в том, что касается социальных вопросов.  

В 2016 году Трасс — министр окружающей среды на тот момент — активно выступала против Брекзита, предупреждая, что действовать в одиночку будет «чрезвычайно регрессивным шагом» в сфере защиты окружающей среды и может привести к «потерянному впустую десятилетию» для экономики Великобритании. Год спустя она заявила, что те риски, о которых она предупреждала, к счастью, не реализовались. 

Во время предвыборной кампании Трасс обещала сократить налоги и отказаться от «устаревших» законов ЕС, все еще включенных в британское законодательство. Премьер-министра регулярно сравнивают с Маргарет Тэтчер из-за ее правых взглядов, а сама Трасс назвала «железную леди» самым выдающимся британским политиком в истории, потому что та «снизила налоги и победила в холодной войне». Во время одного из телевизионных эфиров Трасс почти в точности воспроизвела образ Тэтчер времен предвыборной кампании 1979 года. 

Как стратегия Трасс повлияла на британскую экономику

Объявление Квартенга о новой стратегии привело к росту требуемой доходности по британским госбумагам на фоне опасений инвесторов, что сокращение налогов и дотации расходов домохозяйств на энергетику приведут к увеличению объема заимствований. Это создало давление на пенсионные фонды и страховые компании страны. Чтобы вывести их из-под удара, Банку Англии пришлось экстренно прибегнуть к интервенциям и вместо запланированной продажи облигаций запустить программу их покупки на сумму 65 млрд фунтов стерлингов. 

Требуемая доходность 10-летних ценных бумаг — государственных облигаций Великобритании — резко выросла после объявления Квартенга, поднявшись с 3,5% до 4,3%, а затем упала примерно до 4,05% 7 октября после вмешательства Банка Англии. Такая динамика свидетельствует о нежелании инвесторов владеть долговыми обязательствами. После того как центробанк Великобритании подтвердил намерение приостановить кампанию по покупке облигаций в пятницу, фунт вновь упал. 

На фоне этого падения британский консорциум розничной торговли сообщил, что цены на продукты выросли на  рекордные 10,6% по сравнению с 9,3% в прошлом месяце.

Эти экономические процессы сопровождаются снижением популярности правящей партии. По данным опроса YouGov, лейбористы сейчас опережают консерваторов на 33 пункта — это лучший показатель для этой партии с конца 1990-х годов.

Эндрю Ронсли, главный политический обозреватель Guardian, так высказался о ситуации в стране: «Если Джонсон был медленно отравляющим мышьяком для консерваторов, то Лиз Трасс — мгновенно действующий электоральный цианид», имея в виду степень непопулярности решений нового премьер-министра. 

Часть экспертов при этом считает, что план Трасс вполне разумен. Так, американский экономист Майкл Стрейн уверен, что такая стратегия создаст более динамичный рынок жилья и повысит экономическую эффективность и мобильность рабочей силы. Он же говорит, что Трасс подталкивает Великобританию в правильном направлении и ее проблема во многом заключается в отсутствии доверия, которое продолжает стремительно уменьшаться — каждый шестой человек, который поддержал консерваторов в 2019 году, теперь намерен поддержать лейбористов.

Разве проблема только в Трасс

Последние 10 лет выдались для экономики Великобритании непростыми. После глобального финансового кризиса 2007–2009 годов рост производительности труда в Великобритании — а, следовательно, и экономический рост — был самым низким за последние 250 лет. 

Еще 12 сентября аналитики Nomura и Deutsche Bank говорили, что смерти королевы и траура в связи с ее похоронами 19 сентября может быть достаточно, чтобы экономика страны начала рецессию в текущем квартале.

Экономика Британии и до этого столкнулась с одним из самых высоких уровней инфляции за последние десятилетия — Банк Англии семь раз поднимал процентные ставки, делая займы все более и более дорогими.

16 сентября Майкл Хьюсон, главный рыночный аналитик CMC Markets в Великобритании, сказал в комментарии CNN, что Великобритания уже находится в рецессии. Именно для решения этих проблем Лиз Трасс предложила план по по субсидированию счетов за электроэнергию для домохозяйств и предприятий. 

Инвестиционный стратег «Алор Брокер» Павел Веревкин считает, что Лиз Трасс досталась работа антикризисного менеджера, так как она получила страну в изначально плачевном состоянии: «Нельзя назначать виновным премьер-министра или какое-то другое лицо или группу лиц: это стечение обстоятельств. Диспропорции в британской экономике назревали уже давно». Виктория Добровольская, руководитель агентства разработки бизнес-стратегий «Экспонента», согласна, что экономический кризис Трасс достался по наследству от предшественников. 

Добровольская уверена, что экономическое давление уже было высоким, когда Трасс пришла на смену Борису Джонсону. Великобритания столкнулась с резким ростом цен на энергоносители и высокой инфляцией по всем направлениям. Более 60% британцев сегодня на пути к тому, что экономисты называют «топливной бедностью», и могут оказаться в этом положении уже к январю 2023 года. По прогнозам, британцы будут тратить около 20% своих доходов на оплату счетов за энергоносители, а у части населения и вовсе не будет средств, чтобы оплачивать счета.

Наконец, несмотря на то, что Великобритания проголосовала за выход из Европейского союза еще в 2016 году и завершила переход в 2020 году, влияние этого решения ощущается и сегодня. Инвесторы все еще выясняют, как Великобритания выживет в финансовом отношении после выхода из ЕС. Согласно некоторым исследованиям, именно Брекзит является основной причиной инфляции и кризиса стоимости жизни в Великобритании.

Четыре сценария

По прогнозу Deutsche Bank, экономика Великобритании будет оставаться слабой до 2024 года, несмотря на план роста Лиз Трасс. Это в том числе связано с последствиями COVID-19 и «спецоперации»* России на Украине. Даже в случае успеха программы Трасс на ее реализацию потребуется, по оценке аналитиков банка, до двух лет. Неизвестно, хватит ли на этот период терпения британцев. 

Депутаты-консерваторы, имена которых не раскрываются, рассказали изданию Spectator о четырех возможных сценариях развития ситуации: Лиз Трасс останется в должности премьера до следующего года; ей на смену придет компромиссная фигура, такая как Саджид Джавид или Грант Шаппс; новым премьером «уже к Рождеству» станет главный соперник Трасс на выборах Риши Сунак; не исключено также, что на свое прежнее место вернется Борис Джонсон. Технически это возможно, а сам он давал понять, что считает, что ушел с поста слишком рано. 

Добровольская уверена, что основная черта экономики Британии сейчас — это неопределенность: «Кажется, что сегодня ни у кого нет картинки будущего, которая смогла бы стать новой переговорной площадкой, потому что в текущей плоскости идеального решения нет». 

* Согласно требованию Роскомнадзора, при подготовке материалов о специальной операции на востоке Украины все российские СМИ обязаны пользоваться информацией только из официальных источников РФ. Мы не можем публиковать материалы, в которых проводимая операция называется «нападением», «вторжением», либо «объявлением войны», если это не прямая цитата (статья 57 ФЗ о СМИ). В случае нарушения требования со СМИ может быть взыскан штраф в размере 5 млн рублей, также может последовать блокировка издания.