Входной билет: как в «Финаме» сохраняют доступ к фондовому рынку США

Среди приливов и отливов глобальной экономики американский фондовый рынок остается маяком устойчивости и возможностей. Его глубина и ликвидность продолжают привлекать инвесторов со всего мира. Дело не только в объеме, но и в адаптивности. Начиная с бума доткомов (рост спроса на интернет-бизнес в начале 2000-х) и заканчивая развитием возобновляемых источников энергии, он доказал свою способность охватывать развивающиеся секторы и поднимать их на новую высоту цены. В последние годы американский фондовый рынок переживал геополитическую турбулентность и последствия пандемии COVID-19, но оставался устойчивым, восстанавливаясь до новых рекордов.

Приятные перспективы

Несмотря на сложную экономическую и политическую ситуацию, повышенные процентные ставки, акции по-прежнему пользуются спросом, а пессимистичные прогнозы снижения динамики на Уолл-cтрит не оправдались. Выбор в пользу акций может быть связан с тем, что этот инструмент воспринимается как более качественный актив, обеспеченный производством товаров и услуг, в то время как популярность облигаций снизилась из-за огромного долга и инфляции.

Американская экономика опровергла прогнозы о рецессии в прошлом году и показала более здоровую динамику, чем многие ожидали, что помогает акциям держать высоту. С 2023 года индекс S&P 500 вырос почти на 30%. «Особенно востребованы были акции роста — технологии и коммуникации, отраслевые биржевые фонды, которые взлетели более чем на 60%, а также сектор дискреционного потребления (+38%), который включает такие компании, как Amazon и Tesla. Истории взрывного роста чаще всего происходят в здравоохранении, технологиях, зеленой энергетике, потреблении. Технологический сектор, в частности, занимает около 30% капитализации индекса S&P 500, и он вырос на 55% в 2023 году», — говорит директор по развитию ФГ «Финам» Алексей Бербеницкий.

После скачка вверх, особенно в технологиях и коммуникациях, логично ожидать коррекции. Особенно на фоне возможного ослабления экономики, сохраняющейся геополитической напряженности и/ или ухудшения результатов технологических компаний — главного локомотива ралли. Но после того, как рынок «выпустит пар» и сбросит перекупленность, его позиции будут все еще сильны, и эта коррекция даст хороший шанс купить перспективные бумаги по сниженным ценам, считают в «Финаме». «США с точки зрения экономики и геополитики выглядят менее уязвимыми, чем страны Европы, а на американском рынке акций уже давно значительную долю занимают истории роста, которые притягивают внимание инвесторов», — отмечает Алексей Бербеницкий.

Кибербезопасные инвестиции

По прогнозу «Финама», в долгосрочной перспективе лучше рынка по-прежнему будет расти технологический сектор. В частности, инфраструктурные компании, специализирующиеся на облачных технологиях и кибербезопасности. Фактором роста может стать развитие искусственного интеллекта в продуктах, которые оптимизируют издержки кибербезопаности для компаний. «Рынок оценивает совокупный среднегодовой темп роста до 2030 года в 15%», — говорит директор по развитию ФГ «Финам». После ковидного спада в 2020 году отраслевые биржевые фонды на кибербезопасность (First Trust NASDAQ Cybersecurity ETF, CIBR), биотехнологии (iShares Nasdaq Biotechnology ETF, IBB), компании «новой экономики» (SPDR S&P Kensho New Economies Composite ETF, KOMP) и зеленая энергетика (iShares Global Clean Energy ETF, ICLN) довольно быстро восстановили капитализацию и «перебили» доковидные максимумы.

Перспективу облачных вычислений поддерживает потребность в анализе и хранении огромного объема данных для тех, кто не готов к расходам на собственные серверы. Аналитики ожидают, что мировые затраты на облако впервые превысят $1 трлн в 2024 году, и ожидаемый совокупный среднегодовой темп роста составит около 16% до 2028 года. Новым продуктом повышенного спроса может стать «искусственный интеллект как сервис», так как создание собственного искусственного интеллекта, это дорого, а в будущем эта технология обещает быть необходимой для конкуренции в любом бизнесе.

Но для инвестора, который ориентирован на долгосрочную перспективу на первом месте диверсификация. «Чтобы избежать отдельных корпоративных провалов, лучше делать ставку на целую отрасль или нишу через биржевые фонды. На биржах США есть хороший выбор этих фондов», — говорит Бербеницкий.

Защитным дивидендным кейсом может быть сектор ЖКХ и компании, обслуживающие повседневное потребление. «Если охлаждение экономики в Европе и Японии перекинется на США, они будут востребованы, и мы можем увидеть ротацию из аутсайдеров прошлого года в лидеры. Эти секторы «питаются» от домашнего рынка, что в условиях деглобализации является плюсом», — прогнозирует эксперт.

Возможность присоединиться

Для квалифицированных инвесторов из России остается возможность диверсификации портфеля и торговли американскими бумагами: такую возможность предлагает им «Финам» с помощью специального счета — «Сегрегированный Global».

Он открывается у российского профучастника, но активы инвесторов хранятся за рубежом. Поскольку в инфраструктурной цепочке счета отсутствует Россия, риски санкционного давления снижаются, говорят в «Финаме». При этом остаются рыночные риски, о которых известно любому инвестору — это влияние новостей о событиях в экономике и бизнесе местного рынка.

Минимальной суммы для открытия счета нет, но управляющие рекомендуют держать на счете эквивалент суммы от $5000 — в этом случае, помимо ценных бумаг, клиент в полной мере сможет использовать опционные конструкции, которые позволяют как больше зарабатывать, так и хеджировать риски. Деньги заводятся на счет и выводятся с него в рублях, комиссия за хранение валюты отсутствует.

«Активы клиентов, открывших счет «Сегрегированный Global», хранятся в западном кастодиане (организация, обеспечивающая хранение ценных бумаг). Отмечу, что ни одного из клиентов среди физлиц, не входящих в санкционные списки, никакие блокировки не коснулись. Это невыгодно ни регуляторам, ни самим биржам. Поскольку разрушить доверие инвесторов можно очень быстро, а восстанавливать его — долго и сложно», — подчеркивает Алексей Бербеницкий.

Хранение активов за рубежом — важная, но далеко не единственная функция счета «Сегрегированный Global». «Чтобы оценить возможности продукта, инвесторы могут открыть демосчет, а для тех, кто хочет освоить новый для себя инструмент, например, опционы, мы предложим бесплатные обучающие курсы. Кроме того, будет расширен набор инструментов, уже доступных для владельцев счета. В ближайшее время инвесторы смогут торговать товарными фьючерсами на Чикагской бирже (CME), которые можно эффективно применять в различных стратегиях», — заключает Алексей Бербеницкий.

Финансовые операции сопряжены с риском и могут привести к потере средств. Доходность не гарантируется. Полная информация об условиях договора, рисках и тарифах — на сайте ООО «Финам.ру».