5 июля 2015 года в Греции состоялся всенародный референдум, на котором избиратели должны были ответить, согласны ли они с предложениями международных кредиторов от 25 июня о сокращении расходной части бюджета страны и росте налогов. По предварительным данным, большинство — более 60% — участников опроса проголосовали против оферты МВФ, ЕЦБ и Еврокомиссии. Таким образом, избиратели еще раз выразили вотум доверия правительству Алексиса Ципраса: премьер-министр теперь волен подкрепить итогами опроса свое новое контрпредложение кредиторам. Примут ли позицию Афин в Евросоюзе и какие последствия повлечет отказ Брюсселя от сохранения Греции в еврозоне, вероятно, станет известно на внеочередном саммите государств валютного союза, который состоится во вторник, 7 июля. Самые яркие кадры воскресного референдума и другие подробности достигшего пика кризиса — в нашей галерее.
«Великая победа»
Для Греции нынешний референдум — первый с 1974 года, когда страна выбирала форму государственного устройства. Премьер Алексис Ципрас (на фото он приветствует сторонников на Площади конституции в Афинах после объявления предварительных результатов референдума) и его партия СИРИЗА с самого начала вели свою политическую линию к привлечению народного разума для диалога с кредиторами. Глава правительства уже поспешил назвать итоги опроса «великой победой», но критики не перестают напоминать, что радикальная позиция официальных Афин способна — по крайней мере на какое-то время — оставить страну вовсе без доступа к заемному капиталу и возможностей для развития экономики. По данным СМИ, Ципрас теперь представит еврозоне требование списать Греции до 30% обязательств и отсрочить выплату средств на 20 лет.
Вопрос на миллиард
Хотя греки на референдуме отвечали на вопрос об условиях конкретной оферты кредиторов, на деле они определялись со своим отношением к вероятным последствиям отказа от предложения в виде выхода страны из еврозоны. Если Афины объявят дефолт и выйдут из валютного союза, это станет неприятным прецедентом для ЕС, которому предстоит пройти настоящий стресс-тест — даже предварительная реакция рынка свидетельствует об ухудшении отношения инвесторов к перспективам европейской экономики.
На фото: премьер-министр Греции Алексис Ципрас голосует на референдуме
Роковой июль
Конкретных решений в отношении будущего Греции вряд ли приходится ждать раньше конца июля 2015 года. В этом месяце Афины должны вернуть ЕЦБ €3,5 млрд, и, если новых мер поддержки не последует, регулятор еврозоны может наконец перестать спасать греческую финансовую систему. Пути выхода из тупика предстоит искать в том числе министру финансов проблемной страны Янису Варуфакису (на фото он голосует в день референдума).
Дефолт or not?
Де-факто Греция уже допустила дефолт по обязательствам 1 июля 2015 года, когда не выплатила в срок €1,5 млрд Международному валютному фонду, хотя кредитор пока и квалифицирует это нарушение лишь как «просрочку». Но в нынешней ситуации технический дефолт не заставит себя долго ждать. Как он отразится на финансовых рынках, греческом населении (на фото сторонники размежевания с кредиторами празднуют победу на улицах Афин) и не запустит ли эффект домино в отношении других проблемных экономик еврозоны — покажет ближайшее будущее.
Хуже некуда
Готовность, с которой греки поддержали отказ от условий кредиторов, обусловлен не только историческим пристрастием населения к раздутым социальным гарантиям, но и недовольством текущим состоянием экономики: несмотря на все усилия, ее ключевые показатели остаются худшими в Европе. Например, отношение госдолга к ВВП — 172%, безработица — 25,8% (почти втрое выше среднего уровня в ЕС).
Глобальные риски
Несмотря на ажиотаж вокруг нового витка греческого долгового кризиса, сам этот кризис тянется с 2010 года. Так что держатели облигаций Греции из числа крупных международных банков и суверенных и инвестиционных фондов бумаги в подавляющем большинстве распродали (жалеют ли те немногие, которые преждевременно поверили в возрождение местной экономики). Все это означает, что с нынешней ситуацией должен разбираться в первую очередь Евросоюз. Зоне евро, объединившей 19 государств ЕС, теперь предстоит выдержать волну недоверия, которая грозит смыть другие проблемные страны — Португалию, Ирландию и Испанию в первую очередь.
Банковский мираж
Работа греческой банковской системы фактически парализована. Кредитные учреждения отрезаны от заемного финансирования: на прошлой неделе Европейский центробанк закрыл соответствующую линию на €89 млрд. Большая часть этой суммы ушла на руки вкладчикам, которые теперь ограничены лимитом в €60 валюты в день. Новых кредитов никому не выдают, а банки закрыты уже неделю. Все это бумерангом задевает весь греческий бизнес.
Два года Кипра
Примерно представить себе будущие проблемы греческой экономики можно, если взглянуть на пример Кипра: на восстановление банковской системы от коллапса 2013-го, снятие всех введенных для вкладчиков ограничений и налаживание транзакций понадобилось два года. Это притом что Кипр сотрудничает с еврозоной, а не бунтует против нее, как Греция.
Выход через долговую лавку
Grexit — выход Греции из еврозоны — сценарий, описанный уже в десятках и сотнях аналитических прогнозов. В 2010-2011 годах, после недавнего краха Lehman Brothers, он казался апокалиптическим — сначала Афины, а затем весь мир должен был попасться в долговую удавку. Теперь вероятность глобальной катастрофы в случае первой «отставки» в еврозоне и возвращения в лексикон слова «драхма» оценивается куда ниже. Европа за эти годы постаралась развести национальные проблемы, так чтобы экономики отдельных стран как можно меньше зависели от кризисов у соседей. Есть мнение, что развод с Грецией даже поможет еврозоне поправить дела.
Рано радуются
Рассматривать ситуацию в однозначно позитивном ключе тоже не стоит. Все эти годы тяжеловесы ЕС терпели Грецию в составе союза не только из экономических, но и из политических соображений. Единая Европа — это императив, пусть вечно критикуемый, но укрепляющий свой статус из года в год. Потеря даже одного члена, разрушение даже одного амбициозного проекта — большой удар для ЕС и аргумент для его оппонентов. Так что исключать того, что стороны в последний момент все-таки сядут и договорятся по всем пунктам, нельзя.
Дорога должника
Греция планомерно шла к сегодняшней точке невозврата с 2009 года, когда в разгар глобального финансового кризиса правительство страны призналось, что годами занижало цифры дефицита бюджета, спровоцировав паническое падение доверия среди инвесторов. Афинам в один миг стало невероятно трудно занимать на рынках, государство оказалось на грани банкротства, на горизонте маячила перспектива коллапса мировой экономики. Тогда в дело вступила тройка кредиторов в лице МВФ, ЕЦБ и Еврокомиссии, согласовавшие план спасения Греции стоимостью €240 млрд с условием соблюдения непопулярных мер экономии.
Помощь как динамит
Несмотря на поддержку со стороны кредиторов, греческая экономика продолжила стагнировать — ежеквартальное падение не прекращалось пять лет кряду, все это сопровождалось запредельным уровнем безработицы. Деньги в основном шли на уплату долгов, а не пускались на развитие страны, а непопулярные реформы в штыки воспринимались населением. Ситуация сдетонировала в форме победы на выборах левой партии СИРИЗА, которая обещала избирателям разрубить гордиев узел противоречий — ее лидер Алексис Ципрас квалифицировал их как «гуманитарный кризис». Но вести диалог в таком тоне предсказуемо не пожелали в ЕС, прежде всего в Германии, и также принципиально отказались в очередной раз идти навстречу Афинам и смягчать условия.
Величайшая депрессия
Кризис в греческой экономике уже настолько глубок, что исследователи сравнивают его с Великой депрессией в США в 1930-х. Причем не в пользу первого.
Натуральный отток
Одна из задач, которую должен решить Алексис Ципрас (на фото премьер Греции голосует в день референдума), — остановить отток населения, который не прекращается с 2010 года, притом что во все предыдущие годы в Греции фиксировался прирост демографического показателя.
Неликвид
Дефицит ликвидности в греческих банках при условии сохранения закрытой профильной линии от ЕЦБ ELA может возникнуть уже в понедельник, 6 июля.
Голос на посту
Министр финансов Греции Янис Варуфакис (на фото он голосует в день референдума) обещал незамедлительно уйти в отставку, не поддержи население позицию правительства.