Европа не верит рейтинговым агентствам

Панъевропейский финансовый регулятор, управление по ценным бумагам и рынкам (ESMA), в понедельник инициировал проверку в отношении трех крупнейших рейтинговых агентств мира — Standard & Poor’s, Fitch Ratings и Moody’s Investors Service. В рамках процедуры будут исследованы методы, которые аналитики используют для оценки кредитоспособности банковских организаций.

Глава ESMA Стивен Майор пояснил газете Financial Times, что проверка будет завершена к концу 2012 года.

Вплоть до 2011 года деятельность агентств в европейских странах никак не регулировалась. Однако разрастание долгового кризиса и усиливающаяся зависимость настроений инвесторов от рейтинговых действий S&P, Fitch и Moody’s заставили финансовые власти ЕС уделить особое внимание этим организациям. Их уже заставили проходить процедуру регистрации в ESMA, и впереди ужесточение контроля и надзора над их работой, уверены эксперты.

Банковские рейтинги привлекают особое внимание регуляторов, так как на агентства зачастую возлагают ответственность за чрезмерно оптимистичный взгляд на проблемный сектор. Организациям вменяют манипулирование настроениями инвесторов и введение их в заблуждение.

По словам Майора, рейтинги банков «имеют важный характер» в силу своей взаимосвязанности с суверенными рейтингами государств и гособлигациями.

Агентство S&P в ноябре 2011 года снизило рейтинги сразу 15 из 37 ведущих мировых банков в результате изменения методологии расчетов. Moody’s предприняло аналогичный шаг в июне.

ESMA существует меньше двух лет, и до сих пор регулятору не доводилось принимать меры дисциплинарного характера. Однако заинтересованность управления в деятельности агентств может иметь далекоидущие последствия, предполагают эксперты. ESMA уже наделено полномочиями по инспектированию организаций на местах и оценке их соответствия требованиям в области управления, конфликтов интересов и прозрачности.

По мнению главы ESMA, массовое ухудшение рейтингов банков «создало риски того, что агентства не имеют достаточных аналитических ресурсов и квалификации, чтобы справиться с дополнительной нагрузкой». «Единоразовое изменение рейтингов может всего лишь служить предлогом для минимизации временных издержек. Важно сделать так, чтобы каждому отдельному рейтингу было уделено одинаковое внимание в части деталей и анализа», — констатировал Майор.

Он заверил, что его ведомство не пытается «рейтинговать рейтинги». «Мы не накладываем никаких ограничений на методологию агентств. Мы лишь просим, чтобы их решения имели экономический смысл и внутреннюю логику», — резюмировал глава регулятора.

Управление уже успело понять на собственном опыте, что такое дефицит рабочих рук: в департаменте рейтинговых агентств в ESMA работают 14 человек, которые контролируют деятельность 17 рейтинговых агентств. Майор в этой связи выразил надежду на то, что к концу года число сотрудников регулятора вырастет хотя бы до 20.