Греция заручилась согласием частных инвесторов на реструктуризацию госдолга

Министерство финансов Греции выступило в пятницу с официальным заявлением, в котором подтвердило согласие подавляющего большинства частных инвесторов на проведение крупнейшей в истории реструктуризации суверенного долга страны.



Участие инвесторов в программе обмена греческих облигаций (PSI) составило 83,5% от планируемого объема реструктуризации. В отношении остальных рекомендовано применить норму коллективного действия, которая позволяет при согласии квалифицированного большинства принудить меньшинство инвесторов к обмену долга. С применением коллективных санкций объем реструктуризации может достигать 95,7%. Таким образом, из €177 млрд греческого долга, подлежащих реструктуризации до 12 марта, на обмен облигаций согласились инвесторы, представляющие €152 млрд бумаг по номиналу.



Инвесторы согласились на списание облигаций в размере 53,5% от номинала. С учетом более длительного срока погашения и сниженного дохода по купону реальный объем списаний может достичь 75%. Планируется, что после завершения обмена долга долговое бремя Греции, превышающее €360 млрд, сократится примерно на €100 млрд.



Греческий министр финансов Эвангелос Венизелос поблагодарил тех, кто согласился участвовать в программе. В свою очередь, частные кредиторы, представляющие Институт международных финансов (IIF), крупнейшую организацию, объединяющую частных держателей греческого долга, также выступили с заявлением, в котором высказали удовлетворение по поводу хода его реструктуризации. Они по-прежнему сожалеют о необходимости списания греческих долгов, однако принимают текущую ситуацию, так как в противном случае (по данным IIF) неконтролируемый дефолт Греции мог стоить рынкам и кредиторам гораздо дороже, чем организованное списание долга - до €1 трлн.



Что касается меньшинства частных кредиторов, не согласившихся на реструктуризацию греческого долга, окончательное решение о том, принуждать ли их к обмену долга, будет принято 9 марта во время телеконференции между министрами финансов стран еврозоны.



Норма коллективного действия позволяет принудить к обмену долга меньшинство инвесторов при согласии квалифицированного большинства. Однако введение такого правила задним числом почти наверняка будет означать, что финансовые регуляторы сочтут такое положение дел как фактор нахождения Греции в ограниченном дефолте. В то же время «сработают» и кредитные дефолтные свопы - финансовые инструменты, которые называют страховкой от дефолта.