К сожалению, сайт не работает без включенного JavaScript. Пожалуйста, включите JavaScript в настройках вашего браузера.

Ренессанс Капитал поднял оценку GDR Фармстандарта на 25%, рейтинг – "покупать"


12 февраля. IFX-News - Инвестиционная компания "Ренессанс Капитал" повысила прогнозную стоимость глобальных депозитарных расписок ОАО "Фармстандарт" с $23,5 до $29,4 за штуку, сообщается в обзоре ИК.
Рекомендация "покупать" для этих бумаг была подтверждена.
Аналитики "Ренессанс Капитала" скорректировали модель оценки "Фармстандарта" с учетом операционных результатов компании за 2009 год, которые превзошли ожидания. Так, объявленная выручка превысила прогноз экспертов на 26%, а среднерыночный прогноз - на 23%.
Как сообщается в обзоре, аналитики повысили прогноз EBITDA "Фармстандарта" за 2009 год на 15% - до $759 млн, но сократили прогноз валовой рентабельности с 50,7% до 45,9%, в результате прогноз чистой прибыли за прошедший год увеличился с $146 млн до $171 млн.
Кроме того, эксперты понизили для компании показатель WACC (средневзвешенная стоимость капитала) с 14,6% до 12,2% годовых ввиду снижения безрисковой ставки.
"Стоимость GDR "Фармстандарта" снизилась с начала года на 4% (акции потребительского сектора в среднем подросли на 7%), что мы считаем необоснованным ввиду перспектив роста и рентабельности компании. Бумаги "Фармстандарта", по нашим оценкам, в настоящее время торгуются с дисконтом в 13-18% относительно акций сопоставимых компаний развивающихся рынков и 25-54%-ным дисконтом к бумагам представителей российской продуктовой розницы по прогнозным коэффициентам "P/E на 2010 год" и "EV/EBITDA на 2010 год". Мы видим 50%-ный потенциал роста котировок GDR "Фармстандарта" с текущих уровней и подтверждаем для них рекомендацию "покупать", - говорится в обзоре ИК.
По данным базы данных "СПАРК", в настоящее время консенсус-прогноз цены GDR "Фармстандарта", основанный на оценках аналитиков 9 инвестиционных банков, составляет $22,11 за штуку, консенсус-рекомендация - "накапливать".
По итогам торгов 11 февраля на Лондонской фондовой бирже цена закрытия этих бумаг составила $19,55 за штуку.

Мы в соцсетях:

Мобильное приложение Forbes Russia на Android

На сайте работает синтез речи

Рассылка:

Наименование издания: forbes.ru

Cетевое издание «forbes.ru» зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций, регистрационный номер и дата принятия решения о регистрации: серия Эл № ФС77-82431 от 23 декабря 2021 г.

Адрес редакции, издателя: 123022, г. Москва, ул. Звенигородская 2-я, д. 13, стр. 15, эт. 4, пом. X, ком. 1

Адрес редакции: 123022, г. Москва, ул. Звенигородская 2-я, д. 13, стр. 15, эт. 4, пом. X, ком. 1

Главный редактор: Мазурин Николай Дмитриевич

Адрес электронной почты редакции: press-release@forbes.ru

Номер телефона редакции: +7 (495) 565-32-06

На информационном ресурсе применяются рекомендательные технологии (информационные технологии предоставления информации на основе сбора, систематизации и анализа сведений, относящихся к предпочтениям пользователей сети «Интернет», находящихся на территории Российской Федерации)

Перепечатка материалов и использование их в любой форме, в том числе и в электронных СМИ, возможны только с письменного разрешения редакции. Товарный знак Forbes является исключительной собственностью Forbes Media Asia Pte. Limited. Все права защищены.
AO «АС Рус Медиа» · 2024
16+