07 декабря 2016

€10,5 млрд за нефть: подписана крупнейшая сделка года

Один кредиторов «Роснефти» — международный трейдер Glencore — стал еще и ее акционером

Президент Владимир Путин поздравил главного исполнительного директора «Роснефти» Игоря Сечина «с завершением приватизационной сделки по реализации крупного пакета» компании, следует из стенограммы их встречи, опубликованной на сайте Кремля. Один из крупнейших международных трейдеров Glencore и Катарский суверенный фонд приобрели 19,5% «Роснефти». За этот пакет бюджет получит €10,5 млрд. Консорциум покупает акции на собственные и заемные средства, а кредит на покупку, по словам Сечина, организует один из крупнейших банков Европы. Участники консорциума разделят купленный пакет поровну.

Сечин рассказал, что при подготовке к продаже акций компания провела переговоры с более чем тридцатью потенциальными инвесторами стран Европы, Америки, Ближнего Востока, стран Азиатско-Тихоокеанского региона. При этом дисконт был минимальным — 5% от текущих котировок на бирже от 6 декабря. В этот день котировки акций «Роснефти» достигали 358 рублей за штуку, а цена закрытия составила 352,65 рубля за бумагу. Таким образом, на пике торговли 6 декабря 19,5% стоили €10,91 млрд (по курсу ЦБ на 6 декабря), а на закрытии биржи — €10,74 млрд. Максимальная цена пакета с дисконтом 5% — €10,36 млрд.

«На финансовый рынок сейчас поступит значительный объем иностранной валюты, а деньги должны поступить в бюджет в рублевом эквиваленте, в рублях, поэтому нужно разработать такую схему, которая бы негативно не повлияла на рынок, не вызвала бы каких-то скачков на валютном рынке», — сказал президент и поручил Сечину обсудить с правительством и Центробанком схему действий по конвертации во избежание колебаний курса.

Правительство России 7 ноября опубликовало директиву о приватизации 19,5% «Роснефти». Сообщалось, что «Роснефтегаз» должен продать пакет компании до 5 декабря за цену не менее 710,847 млрд рублей. В начале декабря пресс-секретарь президента Дмитрий Песков заявил, что ход сделки по продаже акций «Роснефти» согласован с Путиным и правительством и деньги поступят в бюджет в срок — до 15 декабря. Доход бюджета от связанной приватизационной сделки по «Роснефти» и «Башнефти» превысит 1 трлн рублей.

Связи с Glencore

За этой сделкой последуют другие, так как она является не просто портфельной инвестицией, а стратегической, и имеет дополнительные элементы, рассказал руководитель «Роснефти». Он пояснил, что речь идет о заключении долгосрочного поставочного контракта с Glencore, согласовании позиций на рынках в результате этой работы, а также создании совместного предприятия по добыче с этим консорциумом как на территории России, так и по международным проектам.

Glencore уже сейчас — один из крупнейших покупателей российской нефти по версии Forbes и кредитор «Роснефти». По подсчетам Forbes, в 2015 году у российских производителей («Нефтисы», «Зарубежнефти», «Роснефти») трейдер купил 5,4 млн тонн нефти на $2,1 млрд. Но это без учета компании Ros-GIP Limited — SPV, созданного Glencore в феврале 2013 года для обслуживания долгосрочного контракта с «Роснефтью». «Роснефть» получила предэкспортное финансирование от Glencore и Vitol на общую сумму до $10 млрд под залог поставок нефти в течение пяти лет. Деньги «Роснефти» были нужны на покупку ТНК-ВР в марте 2013 года.

В 2015 году Ros-GIP отгрузила 8,1 млн российской нефти стоимостью $2,9 млрд, в 2014 году — 6,4 млн тонн стоимостью $4,6 млрд (данные о поставках в 2013 году Forbes неизвестны). Всего в адрес Ros-GIP по тому контракту «Роснефть» должна поставить до 46,9 млн тонн, то есть вместе с поставками в 2016 году структура Glencore может получить еще до 32,4 млн тонн нефти. Этот объем сегодня стоит $12,7 млрд.

После сделки

После завершения сделки структура акционеров «Роснефти» будет выглядеть следующим образом: 50% плюс три акции нефтяной компании останутся у «Роснефтегаза» (принадлежит государству), 19,75% — у BP, а Glencore и катарский фонд получат по 9,75% акций компании.

По итогам 2015 года «Роснефть» выплатила акционерам 35% прибыли по МСФО, составившей 355 млрд рублей, или 11,75 рубля на акцию. Согласно проекту бюджета на 2017 год, Минфин планирует, что «Роснефть» выплатит 50% прибыли, рассчитанной по МСФО, по итогам работы и в 2016, и в 2017, и в 2018 годах. При этом чистая прибыль «Роснефти» по МСФО в 2016 году прогнозируется в размере 373,8 млрд рублей, в 2017 году — 392,34 млрд рублей, в 2018 году — 432,3 млрд рублей.

Сечин выразил уверенность, что высокое качество привлеченных инвесторов и переход «Роснефти» на новый стандарт выплаты дивидендов, который правительство утвердило в 35%, приведет к росту капитализации компании, включая оставшийся госпакет. «По нашим расчетам, несмотря на продажу, стоимость пакета, который принадлежит государству, вырастет примерно на 80 млрд рублей», — подчеркнул он. Путин в свою очередь отметил, что сделка была совершена в удачное время: «Сделка совершена на восходящем тренде стоимости на нефть, соответственно, это отражается и на стоимости самой компании, так что в этом смысле время очень удачное».

Подробнее об одном из покупателей акций «Роснефти» читайте в тексте: Кто управляет Glencore, крупнейшим продавцом российской нефти