«Инвестиции в фонды денежного рынка, облигации, ипотеку, депозиты… часто считаются безопасными. В реальности они в числе самых рискованных активов», — пишет в журнале Fortune глава инвестиционной компании Уоррен Баффет.
Он имеет в виду реальный доход за вычетом инфляции. С 1965 года, по данным Баффета, доллар потерял 86% своей стоимости. Это значит, что, к примеру, облигации должны были ежегодно приносить минимум 4,3% только для того, чтобы сохранить покупательскую способность инвестиций.
Если базовые ставки в экономике достаточно высоки, облигации тоже могут приносить доход выше инфляции. Но сейчас ставки — в частности, в США — близки к нулю. «Сейчас покупка облигаций опасна», — пишет Баффет.
Золото, по мнению Баффета, тоже не самый перспективный объект для вложений. «Этот вид инвестиций требует все возрастающего числа покупателей, которые, в свою очередь, тоже рассчитывают на рост количества инвесторов», — пишет он. Золото само по себе не производит никакой добавочной стоимости, а спрос на него со стороны промышленных потребителей и ювелиров ограничен. Рост цен на драгметаллы, спровоцированный боязнью вложений в другие активы, может продолжаться только какое-то время, отмечает Баффет.
«Эти две категории активов достигают пика популярности на волне паники», — пишет Баффет. Страх перед падением экономики заставляет инвесторов покупать облигации, а недоверие к «бумажным» деньгам — золото.
«Я предпочитаю… иную категорию вложений: инвестиции в активы, которые что-то производят — бизнес, сельское хозяйство или недвижимость», — пишет Баффет. Он считает, что только так можно победить инфляцию. В частности, акции могут быть хорошим решением для инвестора.
«Люди всегда будут хотеть обменять часть своего рабочего времени на кока-колу или арахисовые орешки…В будущем население США будет потреблять больше товаров, еды и требовать большей жилой площади», — пишет Баффет. А это значит, что инвестиции в соответствующие компании будут прибыльны.