Вопрос мира
Ключевой вопрос, на который победа Трампа окажет влияние, — поддержка Украины. Трамп говорил, что сможет закончить конфликт за 24 часа, если изберется. Его соперница Камала Харрис заявляла, что продолжит оказывать помощь Украине столько, сколько потребуется.
Как писал CNBC, для Киева от того, кто въедет в Белый дом, будет зависеть объем военной помощи. На исходе почти трех лет боевых действий, несмотря на публичную поддержку Украины, у ее партнеров нарастает усталость от постоянного предоставления финансовой помощи, писал обозреватель CNBC. Администрация Трампа в случае его победы может относиться к финансированию военных расходов Киева враждебно.
Реакция рынков
Мировые рынки ожидаемо реагируют на окончание президентской гонки. Самое впечатляющее движение в ночь после выборов демонстрировал биткоин, который вырос до исторического максимума. После закрытия избирательных участков котировки криптовалюты подскочили на 8%, до $74 700. Рост происходит на фоне почти полной уверенности, что Трамп станет 47-м президентом США.
Американские фондовые индексы S&P 500 и Nasdaq тоже росли. К закрытию 5 ноября первый прибавил 1,23%, второй — 1,43%. При этом трейдеры ожидали «длинной ночи волатильности». Как пишет Financial Times, трейдеры на Уолл-стрит подготовили больший запас наличности, чем обычно, и забронировали отели для сотрудников из пригородов, ожидая гонки с повышенным риском по мере того, как результаты выборов будут более очевидными.
Росла доходность 10-летних и 30-летних казначейских облигаций. Причем во втором случае она достигла максимума (выросла на 4,6%) за последние четыре месяца. Доллар на фоне выборов достиг максимальных значений с июня. Нефтяные котировки, напротив, снижаются. Январский фьючерс на Brent подешевел почти на 2%, до $74.
Первые прогнозы
Одним из основных разногласий между Трампом и Харрис во время предвыборной гонки был вопрос корпоративных налогов. Позиция Харрис заключалась в том, что налог на прибыль корпораций нужно увеличить с 21% до 28%, Трамп же выступал за смягчение налоговой политики и снижение налога с 21% до 15%. Также при первом сроке Трампа был принят закон о сокращении налогов и создании рабочих мест, его действие истекает в следующем году. Если он не будет продлен, то для 60% налогоплательщиков налоги вырастут. Аналитики Morgan Stanley писали, что сохранение закона Трампа при этом приведет к росту дефицита бюджета.
В целом аналитики сходятся на том, что обещания Трампа снизить налоги, пересмотреть тарифы и сократить миграцию будут оказывать давление на инфляцию и провоцировать рост доходности казначейских облигаций.
Программа Трампа на горизонте 10 лет может привести к значительному увеличению госдолга, говорит начальник отдела аналитики и продвижения «БКС Мир инвестиций» Оксана Холоденко. В этом смысле для рынка акций была бы предпочтительнее победа Харрис.
Если говорить об отдельных секторах на рынке акций, то в выигрыше окажутся американские сырьевые компании, указывает ведущий аналитик ИК «Цифра брокер» Наталия Пырьева. Трамп планирует наращивать добычу нефти США, а демократы ратуют за зеленую энергетику. В то же время это может давить на цены на нефть, считает она.
Также в выигрыше может оказаться банковский сектор, пишет The Fortune. Это связано с ожиданием регуляторных послаблений. По этой же причине могут выглядеть привлекательными инвестиционные компании.
Золото в последнее время, как и всегда в условиях неопределенности, обновляло исторические максимумы в ожидании результатов президентской гонки. После голосования стоимость унции добралась до $2740, однако затем перешла к снижению и опустилась ниже $2700. Аналитики считают, что золото продолжит расти и в ближайшее время достигнет $2800.
Российский рынок
Российский рынок с 2022 года находится в изолированном состоянии из-за санкций, вызванных «спецоперацией»*. Тем не менее изменение котировок доллара и основных биржевых товаров на глобальных рынках приведет к движениям и на российском рынке, считает начальник отдела аналитики и продвижения «БКС Мир инвестиций» Оксана Холоденко.
При этом победа Трампа воспринималась российскими инвесторами как более благоприятный сценарий. На новостях о лидерстве Трампа российский рынок открылся ростом индекса Мосбиржи почти на 3% утром 6 ноября. Победа Харрис трактовалась бы рынком как сохранение статуса-кво и отсутствие надежд на перемены, говорит ведущий аналитик ИК «Цифра брокер» Наталия Пырьева. Политика Трампа, считает она, в большей степени направлена на развитие экономики США. «Это может означать снижение участия США в геополитических конфликтах, но это только предположение», — говорит Пырьева, добавляя, что предвыборная кампания напоминала шоу и не факт, что победитель бросится немедленно исполнять свои обещания.
Российский рынок акций действительно закладывает возможность снижения рисков при победе Трампа, который заявляет о скором завершении конфликта на Украине, говорит портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Дмитрий Скрябин. Возможно также, что рынок будет закладывать ожидания смягчения санкций. «Хотя, что мы увидим уже по факту, сейчас прогнозировать не представляется возможным», — сомневается он.
«Даже победа Трампа не может рассматриваться однозначно как более выгодная для России, так как и при нем также возможна эскалация конфликтов в качестве одного из вариантов», — добавляет руководитель отдела анализа акций ФГ «Финам» Наталья Малых.
СEO брокера Mind Money Юлия Хандошко отмечает, что чрезмерного оптимизма по поводу возможной победы Трампа испытывать не стоит: Россия все так же останется под санкциями. Но определенная разница подходов демократов и республиканцев существует, и это может быть выгодно некоторым российским эмитентам, например нефтяным компаниям.
* Согласно требованию Роскомнадзора, при подготовке материалов о специальной операции на востоке Украины все российские СМИ обязаны пользоваться информацией только из официальных источников РФ. Мы не можем публиковать материалы, в которых проводимая операция называется «нападением», «вторжением» либо «объявлением войны», если это не прямая цитата (статья 57 ФЗ о СМИ). В случае нарушения требования со СМИ может быть взыскан штраф в размере 5 млн рублей, также может последовать блокировка издания.