«Коммерсантъ» узнал о планах МФК «Займер» выйти на IPO до конца марта
МФК «Займер» может выйти на IPO в ближайшие месяцы, пишет «Коммерсантъ» со ссылкой на источники. По данным издания, компания планирует направлять на дивиденды до 50% чистой прибыли. Эксперты предупреждают, что у инвесторов могут быть сомнения из-за риска, что прибыль микрофинансовой отрасли сократится на фоне ужесточения регулирования
Микрофинансовая компания (МФК) «Займер» может выйти на первичное размещение акций до конца марта, пишет «Коммерсантъ» со ссылкой на источники, знакомые с ситуацией.
Компания «технически готова к размещению и ждет лишь подходящего окна», утверждает один из собеседников газеты. По данным источников, «Займер» рассчитывает привлечь 5 млрд рублей, до 90% из которых — от частных инвесторов. В самой компании планы по выходу на IPO не прокомментировали, отметив, что она «всегда рассматривает различные стратегические варианты развития», пишет «Коммерсантъ».
«Займер» планирует направлять на дивиденды до 50% чистой прибыли, рассказал один из собеседников «Коммерсанта». Чистая прибыль микрофинансовой компании за девять месяцев 2023 года по РСБУ составила 5 млрд рублей — в 2,5 раза больше, чем было за тот же период 2022 года. Отчетность по МСФО «Займер» не раскрывал.
«Займер» может быть оценен в 6–8 прибылей, то есть примерно в 40–60 млрд рублей, полагает управляющий директор «Иволги Капитала» Дмитрий Александров. По его мнению, при такой оценке привлечение 5 млрд рублей в ходе IPO «звучит как достижимая цель, но ближе к верхней планке». Индекс Мосбиржи пока торгуется в определенном коридоре, и привлекать крупные объемы будет затруднительно, считает Александров. Успех IPO «Займера» будет сильнее зависеть от наличия денег и энтузиазма у инвесторов, чем от самой компании, считает аналитик «Финама» Леонид Делицын. По его словам, инвесторам интересны фирмы, которые высокоприбыльны благодаря тому, что рано вышли на рынок с продуктом, которого нет у других.
Сомнения инвесторов в случае с «Займером» может вызвать то, что прибыль микрофинансовой отрасли в 2024 году может снизиться на фоне ужесточения регулирования, пишет газета. С 1 июля 2023 года максимальная ставка по микрозаймам была снижена с 1% до 0,8% в день, также Центробанк ужесточал макропруденциальные лимиты. Хотя все это может заставить инвесторов сомневаться, ужесточение регулирования «неизбежно способствует тому, что микрокредитование приходит в более цивилизованные рамки», отмечает директор по аналитике Ингосстрах-банка Василий Кутьин. По его мнению, общая инвестиционная привлекательность микрофинансов выше, чем у традиционного банковского сектора.