Стратегия переговоров: как СПБ Биржа будет убеждать США разморозить активы инвесторов

СПБ Биржа 19 декабря объяснила инвесторам, что планирует предпринять, чтобы разблокировать активы, которые зависли после попадания площадки под санкции 2 ноября. Кроме того, биржа презентовала сайт, посвященный этой проблеме. Если просто — речь идет о том, чтобы путем переговоров убедить Управление по контролю за иностранными инвестициями (OFAC) США пойти навстречу бирже и как-то поспособствовать разблокировке активов частных российских клиентов.

Заодно биржа подтвердила, что под санкциями США находится и расчетный депозитарий площадки СПБ Банк, о чем писал Forbes. В начале действия санкций некоторые участники рынка полагали, что биржа успела выйти из его капитала, однако оказалось, что доля биржи в банке по-прежнему превышает 50%. Именно СПБ Банк и будет вести переговоры с OFAC.

Из презентации биржи стало понятно, почему именно не сработало разрешение (лицензия) OFAC на вывод активов инвесторов, выданное одновременно с введением санкций и действующее до 31 января следующего года. Биржа уверяла, что блокировки ценных бумаг инвесторов не будет, опираясь в том числе на наличие этого разрешения. Однако оказалось, что это не так.

Без разрешения

Как следует из презентации юридических консультантов СПБ Биржи, соруководителей санкционной практики Delcredere Андрея Тимчука и Андрея Рябинина, к кейсу СПБ Биржи относятся два разрешительных документа — «генеральные лицензии» OFAC под номерами 50 и 76А. На практике ни одна из них не может использоваться для разблокировки активов инвесторов, которые учитывались в СПБ Банке. 

Лицензия 76А говорит о том, что все сделки, необходимые для завершения правоотношений с СПБ Банком, разрешены до 31 января 2024 года. Но все платежи в его пользу или пользу биржи уходят на заблокированный счет. Иностранные контрагенты трактуют эту норму как ограничительную, поэтому не считают возможным разблокировать по ней активы инвесторов без дополнительных разъяснений OFAC. 

Вторая лицензия, под номером 50, говорит о возможности закрытия счета и вывода денег, в том числе частными инвесторами, которые не находятся под санкциями. Но это разрешение не может применяться к депозитарию биржи — СПБ Банку, так как у физических лиц нет в нем счетов напрямую. Кроме того, иностранные контрагенты и здесь требуют разъяснений со стороны OFAC. 

Поговорим об этом

Чтобы разобраться со всем этим, СПБ Биржа наняла российских и американских юристов, которые разработали несколько вариантов действий, которые биржа, а точнее, ее депозитарий СБП Банк будет обсуждать с OFAC для разблокировки активов российских инвесторов. Один из вариантов — вывести СПБ Банк из-под санкций за счет уменьшения доли СПБ Биржи в капитале депозитария. Второй — расширение действия уже выпущенной лицензии OFAC на клиентов российских брокеров, а также продление сроков ее действия. И, наконец, выпуск новых разрешений для разблокировки активов инвесторов — специальной или генеральной лицензии.

«Пока все варианты стратегии являются равнозначными и будут реализовываться параллельно. Конечный выбор варианта будет зависеть от позиции OFAC», — говорит партнер, соруководитель санкционной практики коллегии адвокатов Delcredere Андрей Тимчук. 

Уменьшение доли СПБ Биржи в уставном капитале СПБ Банка действительно может привести к тому, что основания для блокировки отпадут, говорит старший партнер юридической фирмы Verba Legal Татьяна Невеева. «Если все заблокированные клиентские активы в настоящий момент хранятся в СПБ Банке и другие подсанкционные лица не участвуют в цепочке хранения, которая ведет к иностранным контрагентам, то вывод СПБ Банка из-под контроля СПБ Биржи действительно приведет к выводу активов клиентов из-под санкционного лица, а значит, оснований для блокировки не останется», — говорит она. 

Адвокат Forward Legal Евгений Зубков признает, что предложенная стратегия имеет смысл. Однако полной уверенности в том, что она сработает, нет. «Единственное, что можно сказать однозначно, это то, что процесс взаимодействия с OFAC будет очень долгим и растянется, вероятно, как минимум на многие месяцы. Причина — чрезвычайная загруженность OFAC аналогичными обращениями», — говорит он. 

В релизе СПБ Биржи также отмечается, что брокеры и их клиенты могут в индивидуальном порядке обратиться в OFAC за разрешением на вывод активов из СПБ Банка в неподсанкционные депозитарии. Татьяна Невеева из Verba Legal говорит, что опыт с разблокировкой активов по линии НРД-Euroclear показал, что именно подача заявок на индивидуальные разрешения работает лучше всего. 

Любые коллективные действия в этом направлении встречают определенные трудности, говорит она. Например, OFAC придется проверять всех клиентов коллективных заявлений на санкционный статус, а это потеря времени. «При этом, когда такими клиентами являются крупные игроки финансового рынка с сотнями инвесторов, задача по проведению проверки близка к невыполнимой», — говорит она. Поэтому у индивидуальных обращений больше шансов, считает партнер практики международного права, таможни и санкций «Меллинг, Войтишкин и партнеры» Владимир Ефремов.