«Ведомости» узнали о решении ЦБ перенести срок введения новой категории инвесторов
ЦБ решил ввести третью категорию инвесторов — с начальным уровнем риска — с 1 апреля 2025 года, а не с 1 июля 2024 года, выяснили «Ведомости». Регулятор также уточнил в третьей редакции своего указания ряд технических моментов для брокеров. На рынке ценных бумаг отметили, что в документе появилось больше конкретики, но идея нового класса инвесторов по-прежнему выглядит избыточной
Центробанк подготовил и разослал профессиональным участникам рынка ценных бумаг третью редакцию указания о введении третьей категории инвесторов — клиентов с начальным уровнем риска (КНУР). Последняя его редакция оказалась мягче первых двух и предусматривает перенос появления КНУР с 1 июля 2024 года на 1 апреля 2025 года, пишут «Ведомости» со ссылкой на черновой вариант проекта, подлинность которого подтвердили два знакомых с содержанием документа собеседника. Представитель ЦБ не ответил на запрос газеты.
В июле Центробанк заявил о планах создать новую категорию клиентов для защиты неопытных инвесторов от рисков торговли с плечом. К новой категории регулятор планировал отнести инвесторов с опытом маржинальной торговли меньше года вне зависимости от статуса квалифицированного инвестора. ЦБ предложил снижать таким клиентам максимальный размер плеча на 30–40% и уведомлять их о совершении сделки, которая приводит к возникновению непокрытой позиции. По задумке регулятора нововведение ограничит принимаемый неопытными клиентами размер риска без существенных потерь для ликвидности и объемов фондового рынка.
Сейчас брокеры классифицируют клиентов по двум категориям, в зависимости от которых им доступен разный размер плеча при маржинальной торговле: клиенты с особым уровнем риска (КСУР) и с повышенным (КПУР). После публикации первой редакции проекта документа профессиональные участники фондового рынка в лице Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР) предложили ЦБ отказаться от введения третьей категории инвесторов. Саму идею создания нового класса инвесторов брокеры называли избыточной.
В третьей версии документа для КНУР сохраняется опыт торговли ценными бумагами сроком до года, но как точка отсчета будут признаваться как сделки с кредитным плечом, так и сделки с производными финансовыми инструментами. В новой редакции регулятор более четко оговорил способ информирования КНУР о рисках маржинальной торговли — оно может быть направлено клиенту способом, указанным в договоре. Обычно это уведомление в приложении брокерской компании.
Информировать инвестора не нужно, если он совершает сделку исходя из индивидуальной инвестиционной рекомендации брокера. Если профучастник направил уведомление через программно-технические средства, необходимость хранить подтверждение этого факта снимается в новой версии указания ЦБ. Из-под риска попасть в КНУР выведены клиенты, которые имели более высокий статус по рискам (во всех версиях документа), и квалифицированные инвесторы (со второй версии).
В категорию КНУР, как и в предыдущих версиях, попадут только новые клиенты – старые, если они уже имели более высокий рисковый статус, сохранят его. Также из-под риска оказаться среди новичков выведены квалифицированные инвесторы (эта оговорка появилась в сентябре во второй версии указа). Собеседник газеты в брокере отмечает, что изменения в новой версии для рынка позитивны: появилось больше конкретики, введение инициативы сдвинуто на 2025 год, но сама идея по-прежнему выглядит избыточной.