Reuters узнал о переговорах SoftBank по покупке доли VF в разработчике чипов Arm

SoftBank Group ведет переговоры о покупке у Vision Fund (VF) 25%-ной доли в разработчике чипов Arm, которой она напрямую не владеет. Об этом сообщает Reuters со ссылкой на источники, знакомые с переговорами. Переговоры ведутся в то время, когда SoftBank готовится к первичному публичному размещению акций Arm на Nasdaq в сентябре с оценкой от $60 до $70 млрд. 

Если переговоры приведут к сделке, то крупную прибыль получат инвесторы VF, в том числе государственный инвестиционный фонд Саудовской Аравии и Mubadala из Абу-Даби. Инвесторы понесли убытки после того, как многие ставки SoftBank на стартапы — например, на WeWork и Didi Global, — оказались неуспешными. Альтернативный вариант — продажа инвестфондом своих акций Arm на фондовом рынке после IPO — более длительный по срокам (1-2 года с учетом размера пакета) и более рискованный для инвесторов фонда: акции Arm могут упасть после IPO. Акции SoftBank на бирже в Токио дорожали на 0,37%, по состоянию на 10 августа (последние опубликованные данные). 

VF вернулся к прибыльности в последнем квартале благодаря росту стоимости некоторых стартапов, в которые фонд инвестировал, из-за интереса инвесторов к искусственному интеллекту. Но предыдущие убытки помешали SoftBank привлечь внешних инвесторов для Vision Fund 2 (VF2). Его капитал $56 млрд поступил от SoftBank Group и ее руководства, включая гендиректора Масаеси Сона. Крупная неожиданная прибыль для инвесторов VF может повысить шансы SoftBank снова привлечь их капитал в будущем, но SoftBank, по словам собеседников агентства, сейчас не планирует этого делать.

Масаеси Сон, который нанял инвестиционный банк Raine Group для консультирования по переговорам, отказался от участия в обсуждениях VF по этому вопросу, чтобы фонд принимал решение самостоятельно в интересах своих инвесторов, сообщили источники. Инвестиционный комитет VF и консультативный совет SoftBank по инвестициям с участием представителей инвесторов фонда ведут переговоры, сказал один из собеседников. Стоимость Arm, которую обе стороны обсуждают для своей сделки, выяснить не удалось, а собеседники агентства предупредили, что соглашение может быть не  достигнуто. 

Если сделка будет подписана, SoftBank продаст меньше акций Arm в ходе IPO и, вероятно, сохранит свою долю от 85% до 90%, сообщили источники. SoftBank, VF и Arm отказались от комментариев. Агентство направило запрос в Raine Group. SoftBank неделей ранее сообщил о третьем квартальном убытке подряд. На него повлияло снижение стоимости крупных холдингов, таких, как китайская компания электронной коммерции Alibaba Group, немецкая телекоммуникационная компания Deutsche Telekom и оператор беспроводной связи T-Mobile U.S.

Японский инвестиционный конгломерат в 2016 году приобрел Arm за $32 млрд, 25% акций компании он продал в 2017 году VF за $8 млрд. SoftBank ведет переговоры с несколькими технологическими компаниями о привлечении их в качестве основных инвесторов в Arm в преддверии IPO, включая Amazon, ранее сообщал Reuters. SoftBank на прошлой неделе сообщил, что VF принес прибыль в размере $12,4 млрд при инвестициях в $89,6 млрд, а VF2 принес убыток в размере $18,6 млрд при инвестициях в $51,8 млрд.

SoftBank перешел в «режим защиты» в мае 2022 года, когда стоимость технологических компаний обрушилась. В июне 2023 года Масаеси Сон сообщил о планах перейти в «режим нападения» на фоне интереса инвесторов к достижениям в области искусственного интеллекта. SoftBank начал подготовку к IPO Arm после того, как в 2022 году сорвалась сделка по продаже разработчика чипов Nvidia за $40 млрд из-за возражений антимонопольных регуляторов США и Европейского союза. Arm рассматривает возможность привлечения до $10 млрд в результате IPO.

Планы Arm стать публичной компанией появились на фоне оживления рынка IPO в США. Крупные компании, включая службу доставки продуктов Instacart и компанию по автоматизации маркетинга Klaviyo, готовятся к размещению акций в Нью-Йорке. Ранее в 2023 году Arm отклонила предложения британского правительства по размещению своих акций в Лондоне и заявила, что будет добиваться размещения на бирже США. Бизнес Arm лицензирует разработки, получая за них роялти, а технологии компании используются в смартфонах и центрах обработки данных.