Израиль в состоянии войны впервые за 50 лет: как это скажется на финансовых рынках
Ранним утром в субботу, 7 октября, военное крыло палестинской организации ХАМАС атаковало Израиль. Страна подверглась массовому ракетному обстрелу из сектора Газа, а боевики организации проникли в приграничные израильские города. Израиль ответил на нападение ракетными обстрелами Газы. За два дня конфликта погибло более 1100 человек.
По словам лидеров ХАМАС, эта операция является ответом на «преступления против палестинцев» и «посягательства» на мечеть Аль-Акса в Иерусалиме. Министр обороны Израиля Йоав Галлант заявил, что ХАМАС фактически объявило Израилю войну. Таким образом, Израиль официально перешел в состояние войны впервые с октября 1973 года, то есть со времен войны Судного дня, крупнейшего военного конфликта в истории страны со времен обретения независимости.
Эскалация конфликта между ХАМАС и Израилем в первую очередь негативно отразилась на акциях израильских компаний и валюте страны. Два основных израильских фондовых индекса, TA35 и TA125, упали на 6,25% и 6,47% соответственно по итогам торгов 8 октября. На открытии торгов в понедельник до минимумов с 2016 года опустился израильский шекель, потеряв к доллару США более 3%. На этом фоне Банк Израиля объявил о намерении продать валюту на $30 млрд для поддержки курса шекеля.
«Новый раунд конфликта, скорее всего, будет более длительным и жестоким, чем предыдущие, что, вероятно, принесет больше негативных последствий для экономики и государственного бюджета», — спрогнозировал главный экономист Leader Capital Markets Джонатан Кац.
Ситуация в Израиле сказалась и на мировых рынках. На старте торгов в понедельник, 9 октября, стоимость барреля эталонной нефти марки Brent выросла более чем на 5%, до $88,5, однако затем несколько снизилась и закрепилась на отметке $87 за один баррель. «Геополитические кризисы на Ближнем Востоке обычно способствуют росту цен на нефть», — напоминает президент Yardeni Research Эд Ярдени. События в Израиле не представляют непосредственной угрозы нефтяным мировым потокам, но существует риск, что конфликт может обострить отношения между США, которые поддерживают Израиль, и Ираном, о причастности которого к атаке ХАМАС сообщала The Wall Street Journal (Иран эти сведения отрицает). Bloomberg отмечает, что, если Израиль установит, что Иран принимал участие в последнем военном нападении на страну, это может усилить санкционное давление против Тегерана.
За последние несколько месяцев объемы поставок сырой нефти из Ирана выросли до пятилетнего максимума, что вызвано в том числе более лояльным отношением США, отмечает Bloomberg. Однако, если Израиль напрямую обвинит Иран в причастности к военным действиям, то «администрации Байдена, вероятно, будет трудно применять такой либеральный режим санкций», указывает аналитик RBC Capital Markets Хелима Крофт. Ответным ударом на санкции от США может стать полная блокировка Ираном Ормузского пролива — жизненно важного канала для потоков нефти. Водный путь необходим для перевозки почти 17 млн баррелей сырой нефти и конденсата каждый день.
История предыдущих вспышек палестино-израильского конфликта, которые имели место в XXI веке, говорит о том, что на протяжении нескольких месяцев после их начала цены на нефть показывали довольно умеренный рост, обращает внимание экономист, бывший старший вице-президент банка «Открытие» Константин Церазов. «Это очевидный проинфляционный фактор, однако большей проблемой для рынка выглядит низкий уровень мировых запасов. Поэтому сам по себе текущий конфликт между Израилем и сектором Газа пока не представляет серьезной угрозы мировой энергетической безопасности, но он может стать дополнительным фактором восходящего давления на нефтяные цены», — считает он.
«Уровни нефтяных котировок в долгосрочном периоде будут зависеть от того, превратится ли данный кризис в еще одну краткосрочную вспышку, или же во что-то гораздо большее, например, войну между Израилем и Ираном», — резюмирует Ярдени. В случае реализации негативного сценария, кроме роста цен на нефть, может измениться и политика ФРС на фоне появления нового проинфляционного фактора, отмечает главный макроэкономист УК «Ингосстрах-Инвестиции» Антон Прокудин. «Выросшие нефтяные котировки могут вынудить ФРС еще больше ужесточить денежно-кредитную политику, что, в свою очередь, приведет к более жесткой, чем изначально ожидалось, просадке американской экономики», — считает эксперт. На торгах 9 октября индекс доллара укрепился почти на 1%, а с минимумов июля — на 7%. Одним из главных факторов, который влияет на динамику индекса доллара в последнее время, является риск удержания процентных ставок на ограничительных уровнях дольше, чем предполагалось ранее.
Израильский конфликт значительно не повлиял на европейский и американский фондовые рынки. Фьючерс на основной фондовый индекс США, S&P 500, сейчас торгуется на -0,5% к закрытию пятничных торгов. «Вряд ли можно ожидать значительной волатильности на рынках Европы или США в текущей ситуации. Однако, безусловно, это может измениться в зависимости от того, как будет развиваться конфликт», — предполагает главный экономист Bank of Singapore Мансур Мохи-уддин.
Пока рынки акций незначительно снижаются, актив, который считается одним из самых безрисковых и имеет репутацию защитной гавани для инвесторов в период нестабильности — золото, — дорожает. Цена за унцию золота 9 октября выросла более чем на 1%, до $1850.
«Внезапный кризис в Израиле и правда добавил небольшую премию к золоту, однако бóльший прирост произойдет только в случае гораздо более существенной эскалации конфликта во всем регионе», — указывает аналитик исследовательской компании Fat Prophets Дэвид Леннокс. В ближайшей перспективе золото и серебро могут показывать неплохую динамику на фоне значительной перепроданности, но фактор высоких процентных ставок будет ограничивать рост стоимости слитков золота в долгосрочной перспективе, отмечает Константин Церазов.
Убежищем для инвесторов на фоне геополитической неопределенности могут стать и казначейские облигации США или же US Treasuries, пишет Market Watch. Однако пока реакция инвестиционного инструмента скорее нейтральная.