Экономисты оценили долю многократных манипулятивных перепродаж на криптобиржах
Большая часть трансакций большинства крупнейших криптобирж представляет собой многократные продажи одного и того же актива друг другу связанными между собой собственниками. К такому выводу пришли экономисты университетов Китая и США в совместном исследовании. В большинстве юрисдикций wash trading, или «разгон», считается манипуляцией биржевыми правилами, пишет «Коммерсантъ»
Большая часть сделок на крупнейших площадках для торговли криптовалютой представляют собой манипулятивные сделки групп связанных между собой владельцев. К такому выводу пришли авторы совместного американо-китайского исследования так называемого wash trading на криптобиржах, пишет «Коммерсантъ» со ссылкой на публикацию Национального бюро экономических исследований (NBER — некоммерческая организация в США).
Авторы статьи Crypto Wash Trading («Отмывочная торговля в криптовалютах») — Линь Уильям Цун из американского Университета Корнелла, Кэ Тан и Ян Ян из пекинского Цинхуа и работающий в Великобритании Си Ли — исследовали коммерческую базу данных по 29 крупнейшим криптобиржам мира в разных юрисдикциях, чтобы оценить долю в их оборотах так называемого wash trading. Под такого рода торговлей подразумеваются многократные продажи одного и того же актива друг другу связанными собственниками или одним собственником.
В большинстве юрисдикций такого рода «разгон» признается классической и общеизвестной манипуляцией биржевыми правилами. Экономисты анализировали данные регулируемых (всего 3% оцениваемого оборота — Coinbase, BitStamp, Gemini, BitFlier, Tibit) и нерегулируемых (Binance, Huobi и др.) криптобирж по четырем наиболее популярным токенам: BTС , ETX, LTC, XRP.
Данные по сделкам на регулируемых криптобиржах позволили оценить долю манипулятивных операций на них менее чем в 3%. Продажа актива самому себе для фальсификации биржевого интереса — это в среднем 77,5% анализируемых сделок. На площадках первого уровня из топ-700 среди сайтов SimilarWeb на «разгон» приходится 53,4%, на остальные — 81,8%. Обороты криптобирж в период, который анализировали экономисты, составляли несколько триллионов долларов.
Американский экономист Нуриэль Рубини, предсказавший финансовый кризис 2008 года, в 2018 году заявил об «исходно мошеннической природе» криптоиндустрии. В 2021 году он обещал, что в ближайшие три года мир ждет инфляция, а пузырь криптовалют скоро лопнет. «Это всего лишь игра на спекулятивном пузыре, даже хуже, чем тюльпаномания, поскольку цветы имели и до сих пор имеют практическую ценность», — писал он в феврале 2021 года в колонке для Financial Times. Отсылка к мнению Рубини содержится и в исследовании, опубликованном на сайте NBER.