«И Орешкин прав, и Набиуллина права. Все боятся — и правильно боятся — появления пузыря в будущем. На мой взгляд, сегодня в кредитовании его нет. Ни в одном из сегментов», — сказал после церемонии открытия торгов бумагами TCS Group на Мосбирже председатель правления Тинькофф Банка Оливер Хьюз, отвечая на вопрос журналистов о том, с чьим мнением он согласен в споре Минэкономразвития и ЦБ по поводу перегрева в секторе потребкредитов
Словесная пикировка министра экономического развития Максима Орешкина и главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной на эту тему продолжается уже несколько месяцев. Она началась на Петербургском экономическом форуме, когда министр экономического развития заявил, что неконтролируемый рост потребкредитов ведет к рецессии. «Тот темп роста, который есть, абсолютно неустойчивый, он абсолютно превышает темпы роста доходов населения», — сказал он (цитата по РБК). С этим не согласилась председатель ЦБ. По ее словам, доля долга домохозяйств в российской экономике всего 14%, что не создает рисков для стабильности финансовой системы.
Тем не менее в том же месяце ЦБ установил надбавки к коэффициентам риска в зависимости от уровня показателя долговой нагрузки (ПДН) и полной стоимости кредита (ПСК) для банков. Эти меры начали действовать с 1 октября. Регулятор объяснял их необходимостью ограничить риски, связанные с закредитованностью населения.
По словам Оливера Хьюза, сейчас не наблюдается ни кризиса платежей, ни всплеска просрочки. Ее постепенный рост нормален для второй фазы цикла, которую сейчас переживает сегмент потребительского кредитования.
«Первая фаза — когда после пика система разгружается, потребители не берут кредиты. Те клиенты, которые имели проблемы, уже ушли в просрочку. Другие люди, у которых меньше уверенности в будущем, берут меньше кредитов. И снижается уровень задолженности в целом по системе. Потом мы проходим через дно, и система снова начинает расти. Клиенты перестают бояться брать кредиты. Банки начинают кредитовать население, и идет вторая фаза цикла».
По словам Хьюза, российская банковская система уже прошла через «центральную точку» и находится во второй фазе цикла, когда риски растут. Просрочка медленно увеличивается, но это еще не кризис. Скорость, с которой растут риски, зависит от темпа роста самого рынка, а также от состояния регулирования.
«Может быть, даже самое главное здесь — это потребитель. В прошлый раз, в 2012-2013 годах, потребитель не знал, что такое кредитный пузырь. А это действительно был он. Потребители не понимали, что такое leverage, общая задолженность, как справляться с разными сроками и нагрузкой. Не понимали, что у них есть кредитная история. Они вообще об этом не думали. Не было сознания потребителя. Сейчас они все это уже понимают», — говорит Хьюз.
Тем не менее стоит быть внимательными, чтобы не допустить образования кредитного пузыря, предупреждает он. По мнению Хьюза, рынок начинал двигаться в сторону «нерациональной конкуренции» — удлинять сроки выдачи необеспеченных кредитов (до 5-7 лет), выдавать третий-четвертый кредит в одни руки. Но меры ЦБ, связанные с регулированием предельной долговой нагрузки, этот процесс притормозили.
- «Эти слова похожи на крик отчаяния». Набиуллина назвала главные проблемы роста экономики
- «Это словно наркотик»: как россияне живут в кредит