Доля иностранных инвесторов, выкупивших еврооблигации России на €1 млрд, предложенные на аукционе 27 ноября, составила 75%, рассказал на инвестфоруме «Россия зовет!» первый заместитель президента-председателя правления ВТБ Юрий Соловьев. Таким образом, зарубежные участники рынка приобрели валютный долг страны примерно на €750 млн.
Позже инвестиционная компания «ВТБ Капитал», выступившая организатором сделки, распространила релиз, в котором уточнялось, что больше половины выпуска этих еврооблигаций (55%) досталось британским инвесторам, 18% — европейцам, 24% — российским участникам рынка и 3% — американским.
Россия впервые за пять лет разместила еврооблигации, номинированные в евро. Бумаги с погашением в декабре 2025 года предлагают купонный доход в 2,875% годовых. Их доходность при размещении составила 3% годовых. Примечательно, что аукцион состоялся, несмотря на негативный информационный фон из-за событий в Керченском проливе 25 ноября, которые спровоцировали обсуждение новых санкций ЕС против России.
«То, что инвесторы продемонстрировали вкус к риску, — хороший знак. Это говорит о том, что, возможно, когда исчезнет неопределенность на рынке, иностранные инвесторы вернутся в российские бумаги», — предполагает главный экономист Nordea Bank Денис Давыдов.
Однако, по его словам, здесь важно понимать, были ли эти 75% инвесторов «настоящими» иностранцами или это российские инвесторы, закупавшие бумаги через зарубежные компании. Таких данных Минфин пока не раскрывал.
По мнению аналитиков Райффайзенбанка, состоявшееся размещение и вовсе нельзя назвать удачным. Предложение на €1 млрд — это небольшой объем бумаг для суверенного заемщика, который редко выходит на первичный рынок, при этом занять средства удалось, только предоставив инвесторам премию.
«По-видимому, ряд инвесторов не устроила установленная организатором ставка купона 2,875%, в результате доходность составила 3%», — говорится в обзоре банка. По оценкам экономистов, премия по новым бумагам достигла 27 базисных пунктов. То есть спрос оказался небольшим, так как «немногие участники в текущей неопределенности готовы вкладываться на такой длительный срок», подчеркивают аналитики Райффайзенбанка.
Иностранные инвесторы купили евробонды России, несмотря на отток нерезидентов с российского рынка ОФЗ. По данным ЦБ, доля иностранцев в суверенном долге в октябре опустилась до 25%, хотя в апреле составляла 34,5%. В прошлом месяце иностранные инвесторы вывели из российских ОФЗ 46 млрд рублей.
По мнению экономистов, отток нерезидентов происходит в первую очередь из-за риска санкций. «Нерезиденты считают, что введение санкций — это вопрос времени. Кроме того, повышение долларовой ставки и укрепление доллара также выступают не в пользу спроса на ОФЗ», — отмечают в обзоре рынка экономисты Райффайзенбанка.