Русский след в США и судьба программы выкупа в Европе. Что важно знать инвестору на этой неделе

На этой неделе инвесторы будут следить за новостями из США, где вступило в активную фазу расследование о предполагаемом вмешательстве России в президентские выборы в стране. В пятницу, 1 декабря, канал ABC News сообщил о том, что бывший советник администрации США по национальной безопасности Майкл Флинн признался в дезинформации ФБР относительно своих контактов с экс-послом России Сергеем Кисляком и заявил о готовности дать показания против Дональда Трампа, членов его семьи и других в Белом доме.

Если Флинн действительно расскажет спецслужбам и о том, что он именно Трамп поручил ему установить контакт с российским посольством — это чревато ужесточением антироссийских санкций, считает эксперт по международным рынках БКС Экспресс Оксана Холоденко.

Кроме того, под угрозой окажутся экономические реформы Трампа. «Подобный расклад может ударить и по американскому, и российскому фондовому рынку. Под давлением окажется и доллар США. Несмотря на это, негативное влияние на рубль как на рисковую валюту будет более выраженным», — комментирует она.

Впрочем, пока фондовый рынок США поддерживает перспектива реализация налоговой реформы Дональда Трампа. В конце прошлой недели Сенат проголосовал в пользу законопроекта. Теперь его версия документа, которая является менее дружественной для корпораций США, должна быть согласована с редакцией закона палаты представителей. Только после этого законопроект будет подписан Дональдом Трампом, объясняет Холоденко.

В Европе также состоится интересное для инвесторов событие. На четверг, 7 декабря, запланировано выступление главы Европейского центробанка Марио Драги во Франкфурте-на-Майне, в ходе которого, возможно, будут озвучены детали сворачивания программы количественного смягчения в следующем году и динамика повышения процентных ставок.

«В настоящий момент инвесторы еще не так серьезно воспринимают факт того, что программа QE будет сокращена в два раза с €60 до €30 млрд в рамках ежемесячной скупки активов с начала 2018 года. Вместе с тем, ЕЦБ придется повышать процентные ставки и следовать курсу ужесточения денежно-кредитной политики по аналогии с ФРС США, Банком Англии и Южной Кореи», — говорит исполнительный директор GL Financial Group Владимир Михайлов.

В России заметным  событием может стать решение суда по иску «Роснефти» к АФК «Системе». В понедельник, 4 декабря, Восемнадцатый арбитражный апелляционный суд Челябинска продолжит рассмотрение взаимных жалоб обеих корпораций на решение арбитражного суда Башкирии, взыскавшего с АФК «Система» 136,3 млрд рублей в пользу «Башнефти» сообщается в картотеке арбитражных дел.

«АФК «Система» должна выплатить дивиденды, если судом не будет наложено новых ограничений — она закроет реестр на дивиденды 6 декабря», — напоминает начальник управления операций на российском фондовом рынке ИК «Фридом Финанс» Георгий Ващенко.

Календарь инвестора

Текущая неделя будет богата макроэкономической статистикой — в первую очередь, из США, отмечают опрошенные аналитики. В понедельник, 4 декабря, выйдет объем промышленных заказов в США за октябрь (18.00 мск). В прошлом месяце этот показатель вырос на 1,4%, на этот раз рынок ждет его снижения на 0,4%. «Эти данные традиционно отражаются на котировках акций таких гигантов как General Electric, Boeing, Ford», — отмечает аналитик «Алор Брокер» Евгений Корюхин.

Во вторник, 5 декабря, будут опубликованы индексы деловой активности в сфере услуг США за ноябрь от Markit (17.45 мск) и ISM (18.00 мск). Учитывая, что эксперты ждут снижения этих показателей по сравнению с прошлым периодом — акции таких компаний, как Walmart и Amazon могут испытать давление, говорит Корюхин.

В пятницу, 8 декабря, выйдет отчет по рынку труда США от BLS за ноябрь (16.30 мск). Данные по уровню безработицы и числу новых рабочих мест необходимы для понимания перспектив монетарной политики ФРС. «Вопрос повышения ключевой ставки по итогам заседания ФРС 12-13 декабря выглядит практически решенным. Однако важен взгляд в будущее, который может быть сформирован на базе тенденций в американской экономике, — комментирует Оксана Холоденко. — В условиях низкой инфляции в США Федрезерв опирается на сильный рынок труда в качестве фактора в пользу монетарного ужесточения».

Сейчас консенсус-оценка аналитиков предполагает прирост занятости в несельскохозяйственном секторе США примерно в 200 000 рабочих мест. В условиях близости американской экономики к состоянию «полной занятости» подобное значение будет оптимальным для рынка акций, говорит Холоденко.

Заметно более низкий уровень может стать сигналом об ослаблении американской экономики,  более высокий — о начале ее перегрева. Последние два сценария способны спровоцировать распродажи в рисковых активах, в том числе на развивающихся рынках.

Среди корпоративных событий на этой неделе опрошенные финансисты выделяют публикацию финансовых результатов En+ за третий квартал по МСФО в понедельник, 4 декабря и отчетности Сбербанка по РСБУ за 11 месяцев в четверг, 7 декабря. Также во вторник, 5 декабря, закроется реестр акционеров Северстали для получения дивидендов, которые составят 35,61 рубля по итогам 9 месяцев 2017 года, что трансформируется в годовую дивидендную доходность на уровне 5,2% в российских рублях, напоминает Владимир Михайлов.

Стратегия недели

Прошедшее 30 ноября заседание ОПЕК+ внушает оптимистичный взгляд на рынок энергоносителей на следующий год, поэтому имеет смысл внимательно присмотреться к бумагам из нефтегазового сектора, говорит управляющий активами УК «РЕГИОН Эссет Менеджмент» Алексей Скабалланович.

Высокий показатель стоимости барреля нефти в рублях обеспечит компаниям сектора сильные финансовые показатели по итогам четвертого квартала, прогнозирует Оксана Холоденко. «Отметим интересную дивидендную историю и универсальную страховку от падения рубля – привилегированные акции Сургутнефтегаза», — подчеркивает она.

Владимир Михайлов из GL Financial Group рекомендует присмотреться к акциям компании «Лукойл». «Дивиденды по ним могут составить 85 рублей на обыкновенную акцию за девять месяцев 2017 года, что определенно выше по сравнению с аналогичным периодом 2016 года. Менеджмент нефтяной компании продолжит придерживаться прогрессивной дивидендной политики», — поясняет он.

Cтарший аналитик «Атона» Михаил Ганелин также выделяет газовую компанию «Новатэк» — в связи с запуском их флагманского проекта Ямал СПГ и запланированного дня стратегии 12 декабря.