Сокращать бюджетные расходы очень трудно. Особенно тяжело резать зарплаты — еще Кейнс сетовал на их негибкость. Психологически людям гораздо легче примириться с потерей реальных доходов вследствие инфляции (при постоянных доходах), чем с утратой номинальных доходов при стабильных ценах.
Но сейчас у нескольких европейских стран нет другого выхода, кроме как резать бюджетные расходы. Список стран, которым это необходимо, все растет. В конце прошлой недели зампред венгерской правоцентристской партии Fidesz Лайош Косу сообщил, что Венгрия, так же как и Испания, Португалия и Греция, находится на краю долгового кризиса и с большой долей вероятности избежать его не получится. Каким образом пытаются сократить свой дефицит страны, испытывающие долговые проблемы?
Нескольким странам приходится сокращать зарплаты бюджетников — врачей, учителей и др. В повышении налогов поведение стран тоже различается: одни, как Португалия, повышают общие налоги. Другие стремятся в первую очередь собрать побольше с богатых граждан и компаний, занимающихся добычей ресурсов.
Почти обреченные на неудачу попытки греков привести бюджет в порядок могут сигнализировать другим правительствам, что легче «дефолтнуть», чем резать расходы, цитирует Bloomberg кредитного стратега Citigroup Мэтта Кинга. Для пары стран Европы реструктуризация долга — неизбежность, соглашается Роберт Манделл, нобелевский лауреат и «отец евро».
Действительно, если стоимость обслуживания долга будет расти, несмотря не предпринимаемые усилия (или из-за невыполненных обещаний), несколько стран могут отказаться от сверхусилий и заставить инвесторов пойти на реструктуризацию долга. Да, это большие имиджевые потери, но в глазах инвесторов, а не электората.
Российскому бюджету секвестр пока не грозит: помогают дорогая нефть и инфляция. Но от сильного повышения социальных расходов правительство воздержится: «подарки» пенсионерам и бюджетникам планируются только на конец 2011-го — начало 2012 года.
Италия
За ближайшие два года правительство планирует сократить бюджетные траты на €24,9 млрд. Задача — сократить в 2012 году дефицит до 2,7% ВВП. В 2009 году дефицит был сравнительно низок — 5,3% ВВП, но зато велик долг — 115,8% ВВП.
Секвестр не обойдет стороной чиновников. Сотрудникам федеральных ведомств и местных органов власти зарплаты урежут на 10%. Госслужащим — заморозят на три года. Роптать им не на что — в 1998-2008 годах зарплаты в бюджетном секторе росли быстрее, чем в частном. Если бы в эти годы ускоренного повышения зарплат бюджетникам и чиновникам не было, итальянский дефицит лишь немногим превысил бы разрешенные 3% ВВП. Профсоюзам сокращение активно не нравится. На 25 июня намечена общенациональная стачка.
Сокращаются трансферты региональным правительствам. Усилится борьба с уклонением от налогов, весьма распространенным в Южной Европе. Теневая часть итальянской экономики оценивается в 22% ВВП и уступает в Европе только греческой. Берлускони давно мечтает вывести теневую экономику на свет — эту цель преследовали его многочисленные налоговые амнистии. Сейчас запланирована амнистия незаконно построенных строений и запрет оплачивать наличными траты свыше €5000. Если бы вся Италия вышла из тени, никаких проблем с госдолгом и дефицитом у страны не было бы: по оценке правительства, ежегодно бюджет недополучает порядка €100 млрд, или 8,1% ВВП.
Поскольку дефицит бюджета Италии относительно невелик, ей потребуется меньший секвестр, чем другим странам Южной Европы.
Испания
Стране предстоит пережить самый большой бюджетный секвестр за 30 лет. После бурных дебатов парламент проголосовал за правительственный план большинством в один голос: 169:168. Всего расходы бюджета будут урезаны на €15 млрд. Зарплаты бюджетников сократят на 5%. На два года замораживаются пенсии. Профсоюзы не согласны с этими мерами, объявлена общенациональная забастовка. Дефицит бюджета в стране достиг 11,2% ВВП, в этом году он должен сократиться на 1,9% ВВП, в будущем — еще на 3,3% ВВП, а в 2013-м достичь заветных 3% ВВП (разрешенный в Европе дефицит).
Будут повышены налоги на богатых. Рост налогов и сокращение бюджетных трат не пройдет бесследно. Испанский Минфин уже снизил прогноз экономического роста в 2011-2013 годах. на 0,4-0,5 процентных пункта. Опрошенные Reuters аналитики полагают, что эта оценка слишком оптимистична. В конце мая Испания лишилась высшего кредитного рейтинга от Fitch (ранее такой шаг предприняло S&P).
Португалия
У этой страны с бюджетным дефицитом 9,4% ВВП особый путь. Португальцы идут на временное увеличение налога на прибыль и НДС. Повышена до 45% ставка подоходного налога для семей с годовым доходом свыше €150 000. По самой высокой ставке налог уплачивается не со всего дохода семьи, а с дохода сверх этой суммы (для остальных заработков действуют более низкие ставки). К аналогичным шагам призывают политики Испании, Франции и Швеции (в США и Британии налог уже повышен): за кризис должны заплатить богатые. Уже заморожены зарплаты в госсекторе. Цель правительства — сократить дефицит до 7,3% ВВП в этом году и до 2,8% ВВП в 2013 году.
Франция
В стране идут протесты — только не против бюджетного секвестра (пока правительству удается ограничиться заморозкой расходов), а против повышения пенсионного возраста. Сейчас он составляет 60 лет. Бастуют учителя, музейные работники, сотрудники аэропортов, хотя точных деталей плана повышения возраста правительство еще не опубликовало. Наиболее вероятно постепенное повышение до 65 лет. Дефицит государственного пенсионного фонда (сейчас около €10 млрд в год) за 40 лет вырастет, если ничего не менять, в 10 раз. Раньше пенсионный возраст во Франции уже доходил до 65 лет, но в 1983 году социалистическое правительство Франсуа Миттерана опустило его до 60 лет.
Австралия
Правительство собирается с 2012 года ввести 40-процентный налог на сверхдоходы компаний, добывающих природные ресурсы. Сверхдоходом предполагалось считать все, что выше годовой доходности местных гособлигаций — сейчас 6%. Но из-за возмущения компаний пороговое значение может быть повышено до 11-12%. Правда, взамен правительство не будет возвращать компаниям деньги, уплаченные ими в убыточные годы, и сделает переход от нынешнего к новому налогообложению более резким. Велика вероятность, что примеру австралийцев последуют несколько стран Южной Америки, Европы и Африки.
Великобритания
Победившие на майских выборах консерваторы обязались сократить в этом году расходы на $8,6 млрд. Это позволит снизить бюджетный дефицит с 12% ВВП до 11,1%. Перед выборами лейбористы увеличили подоходный налог на богатых — семьи будут платить 50% с годового дохода сверх £150 000. Консерваторы собираются еще и резко поднять налог на дивиденды и прирост капитала (с 18% до 40-50%). Одновременно станут жестче правила взимания этого налога.
Греция
В обмен на предоставление финансовой помощи (€110 млрд) страна обязалась за несколько лет сократить расходы на 14% ВВП. Это нереалистичное обещание эквивалентно отказу от бюджетного дефицита – в 2009 году он достиг 13,6% ВВП. Скорее всего, политические протесты помешают греческим властям сдержать слово. Аналогичные сомнения, хотя значительно более слабые, есть в отношении Испании и Португалии. Гигантская помощь Евросоюза и МВФ не сделает Грецию платежеспособной – ей нужна девальвация и/или реструктуризация долга. В том, что Греция справится с выплатами, сомневается даже политкорректный глава Deutsche Bank Йозеф Аккерман.
В последние недели греческое правительство, наконец, взялось и за улучшение сбора налогов. Минфин Греции в момент заменил 20 руководителей налоговых департаментов, которым не удалось выполнить задачи по сбору налогов. Инициировано внутреннее расследование – начата масштабная проверка 50 налоговых и 10 таможенных офисов по всей стране. Расследуются случаи коррупции. Проверяются 234 служащих самого же минфина, подозреваемых в уклонении от уплаты личных налогов. Проверяются еще 70 сотрудников министерства, у которых средний годовой доход составлял €50 800, а средняя стоимость недвижимости, которой они владеют – €1,228 млн. Тем самым греческий минфин хочет улучшить репутацию налоговиков — доказать, что они могут не только брать взятки, но и собирать налоги.
Однако теневую экономику так просто не победить. А она в Греции самая большая в Европе — порядка 25-30% ВВП. Чтобы вывести экономику из тени, греческому правительству придется пообещать налогоплательщикам серьезные льготы.
США
Верхняя ставка подоходного налога (по которой его платят самые богатые) повысится с 2011 года. Ставка, по которой облагается годовой доход семей сверх $250 000, вырастет с 35% до 39,6%. Именно с этого уровня десятилетие назад налог снижал Джордж Буш. Для семей с таким уровнем дохода повышается налог на дивиденды и прирост капитала — с 15% до 20%.
Подоходный налог повысили или собираются поднять 14 штатов. В США, как и в России, положение региональных бюджетов значительно хуже, чем центрального. Суммарная нехватка средств в бюджетах штатов за 2010-2011 годы, по оценке Pew Center of the States, составила $124 млрд. Не везде такие меры проходят гладко. Так, в Нью-Джерси республиканец-губернатор Крис Кристи наложил вето на одобренное местным парламентом (контролируется демократами) повышение налога для семей с доходами выше $1 млн. У штата дефицит в $11 млрд, но Кристи решил снизить расходы на образование, муниципальную помощь и пенсионные субсидии. Бюджетники протестуют.
Однако американский Конгресс не только повышает налоги, но и увеличивает траты. В результате проблема с дефицитом бюджета только усугубляется. Так, в самом конце мая Палата представителей приняла закон, который продлевает увеличенные выплаты безработным, дополнительные выплаты врачам и льготы компаниям, нанимающим на лето молодежь и ведущим исследования и разработки. Всего закон будет стоить бюджету $115 млрд за 10 лет. Вроде бы немного, но само увеличение расходов при уже огромном дефиците бюджета и плохих долгосрочных прогнозах — шаг опасный. На этом конгрессмены не останавливаются. Сейчас они думают о том, чтобы за счет государства помочь будущим пенсионерам: разрыв между активами и обязательствами в пенсионных накоплениях достиг, по оценке Moody’s, $165 млрд.
Россия
Формально никакого бюджетного секвестра в России не было. В 2009 году суммарные расходы федерального и региональных бюджетов, а также государственных внебюджетных фондов выросли на 16,2%. В этом году они должны вырасти на 8,3%.
Однако более пристальный взгляд показывает, что в прошлом году порядка ¾ этого прироста пришлось на федеральный бюджет. Это было тушение кризиса пожарными методами. А в нынешнем году больше 90% общего прироста расходов — это траты фондов. То есть расходы на резкое повышение пенсий, которые сильно уменьшат возможность бюджетного маневра в течение многих лет.
Гораздо хуже ситуация в региональных бюджетах. В 2009 году их расходы остались на уровне 2008 года. А в этом году должны упасть на 2,5%. Инфляция в России начала снижаться не так давно, так что в нашей стране, в отличие от Европы, фактическим секвестром является рост расходов меньше чем на 5-10%.
Тяжелое положение региональных бюджетов вынуждает их резать зарплаты учителям и врачам (не индексировались и зарплаты чиновников). Механизм — обнуление стимулирующей части зарплаты (как раз перед кризисом в 2008 году зарплата была разделена на тарифную и стимулирующую части). В результате зарплаты учителей в этом году могут сократиться на 10-15%. Пока не предполагается роста расходов и в предвыборном 2011 году. Но нет никаких сомнений, что средства на 10-15-процентное повышение пенсий Минфин найдет. А секвестрированы будут другие расходы — например, на строительство дорог.