Нефть дорожает, рубль крепнет. Страны ОПЕК+ продлили сделку до конца 2018 года
Министры стран ОПЕК и других нефтедобывающих государств, не входящих в картель, обсудят продление соглашения о сокращении добычи нефти. Как передает Bloomberg со ссылкой на делегата, страны ОПЕК согласились продлить сделку по ограничению добычи нефти на 9 месяцев — до конца 2018 года.
Ранее министр нефти Саудовской Аравии Халид аль Фалих отмечал, что предварительные итоги сделки будут рассмотрены в июне 2018 года. При этом он выражал надежду, что дисциплина выполнения сделки в следующем году будет оставаться на таком же высоком уровне, как и в этом.
Как сообщил журналистам глава Минэнерго РФ Александр Новак по итогам встречи с министром нефти Саудовской Аравии Халидом аль Фалихом, Россия и Саудовская Аравия достигли консенсуса в вопросе дальнейшего развития сделки по сокращению добычи нефти странами ОПЕК и не-ОПЕК.
Рубль и цены на нефть
Доллар США и евро снижаются на «Московской бирже» днем 30 ноября, рубль растет к бивалютной корзине благодаря усилению подъема цен на нефть на новостях с саммита ОПЕК+. Курс доллара США составил 58,49 рубля/$1 в 15:00 по московскому времени, что на 12,25 копейки ниже уровня закрытия предыдущих торгов. Евро при этом стоил 69,26 рубля/€1, опустившись на 19 копеек. Стоимость бивалютной корзины отступила на 15,29 копейки — до 63,34 рубля.
Стоимость февральских фьючерсов на нефть Brent на лондонской бирже ICE Futures к 15:00 по московскому времени выросла на 1,28% — до $63,33 за баррель. Цена фьючерса на нефть WTI на январь на электронных торгах Нью-йоркской товарной биржи повысилась к этому времени на 1,05% — до $57,9 за баррель.
Суть сделки
Остается вопросом, будут ли участники сделки ОПЕК+ рассматривать такой вариант как расширение сокращения добычи, но это возможно, принимая во внимание, что к соглашению могут дополнительно присоединяться еще 10 стран: включая Туркмению, Узбекистан и Египет. Как сообщили источники, близкие к сделке ОПЕК, в ней также в перспективе могут участвовать и представители нескольких стран Африки: Чад, Республика Конго, Гана, Кот-д'Ивуар, Сенегал. Заверили свое участие также Уганда и Боливия.
Профильные министры Египта и Туркмении принимают участие в заседании ОПЕК, передает ТАСС из секретариата организации. Открывая заседание, министр энергетики, промышленности и минеральных ресурсов Саудовской Аравии Халед бен Абдель Азиз аль-Фалех представил министров этих стран своим коллегам и сообщил, что пока они будут наблюдать за обсуждением. Египет и Туркмения не являются членами картеля и не участвовали в соглашении о сокращении добычи.
В декабре 2016 года ключевые участники ОПЕК и присоединившиеся к ним страны во главе с Россией заключили так называемые соглашения ОПЕК+. На текущий момент они подразумевают ограничение добычи на 1,8 млн баррелей в сутки и продлятся до 1 марта 2018 года, при этом на страны ОПЕК приходится 1,2 млн баррелей в день из этого объема.
Пакт ОПЕК+ показал настрой участников соблюдать квоты — вопреки сложившейся прежде практике ОПЕК, неоднократно нарушавшей собственные обещания, считает Богдан Зварич, старший аналитик ИК «Фридом Финанс»: «Присоединившаяся к соглашению Россия также сократила и удерживала добычу нефти в рамках договоренностей. Так, добыча нефти в России в ноябре составила около 10,94 млн баррелей/сутки , тогда согласно пакту ОПЕК+ планка для России составляет 10,947 млн барреллей/сутки», — отмечает он.
«Нарушители» и усиление американского сланца
Однако решение о продлении ограничения добычи нефти не гарантирует спокойной жизни странам-экспортерам углеводородов в следующем году. Чем выше цены — тем выше соблазн нарушить обязательства и увеличить добычу несмотря на соглашение об ограничении, рассказал Forbes руководитель Asset Management Club НИУ ВШЭ, главный финансовый аналитик нефтяной компании «Мангазея» Сергей Пигарев: «Вероятно, при сохранении котировок вблизи текущих уровней, среди участников сделки ОПЕК+ появятся «нарушители». И если такое поведение вызовет цепную реакцию и участники сделки, нарушая договоренности, начнут увеличивать добычу, резкого падения котировок не удастся избежать».
Кроме того, как пояснил Forbes Александр Ершов, главный редактор Thomson Reuters по товарным рынкам, хотя результатом действия пакта ОПЕК+ часто называют повышение котировок сырья на мировом рынке — однако определить точно, каков вклад в него именно действий ОПЕК и России, сложно. Другие факторы также могли сыграть на повышение цен, которые, кстати, по-прежнему пока далеки от докризисного уровня, однако сами участники пакта считают эффект от него позитивным: «Участники пакта ОПЕК+, очевидно, рассчитывают, что продление соглашения обеспечит дальнейший подъем котировок. Однако даже в этом случае негативные факторы — потеря доли на традиционных рынках, а самое главное – укрепление позиций не вошедших в пакт США как глобального поставщика нефти — могут нивелировать положительный эффект».
Выборы президенты, IPO Saudi Aramco и динамика нефти
Сейчас же сюрпризов от встречи врядли стоит ожидать поскольку наиболее влиятельные участники сделки ОПЕК+, Россия и Саудовская Аравия, заинтересованы в сохранении ограничения на добычу нефти по нескольким причинам, считает Пигарев: «Во-первых, в обеих странах в 2018 году пройдут важные события. В России пройдут выборы президента поэтому действующие власти заинтересованы в сохранении высоких цен на нефть. Что касается Саудовской Аравии, на 2018 год намечено проведение публичного размещения акций государственной нефтяной компании Saudi Aramco. Высокие котировки черного золота повысят интерес к IPO и позволят разместить бумаги по более высокой цене. Во-вторых, сделка приносит результаты: цены находятся на достаточно высоком уровне, котировки Brent поднялись выше $60 долларов за баррель впервые с середины 2015 года, а коммерческие запасы нефти снижаются, — добавляет Пигарев. — Вероятно, до конца года стоит ожидать коррекционное движение котировок марки Brent ниже уровня в $60 за бочку. Игроки предпочтут зафиксировать прибыль от продолжительного нефтяного ралли.»
Участники встречи рассматривали два основных варианта развития событий: продление на 6 или на 9 месяцев, отмечает Зварич. «В обоих случаях можно было ожидать снижения рынка энергоносителей после оглашения решений. При продлении на 9 месяцев рынок уйдет в коррекционное снижение, вызванное фиксацией прибыли по длинным позициям, с последующим разворотом и возобновлением роста. Если бы соглашение было продлено лишь на 6 месяцев, негативная динамика в «черном золоте» затянулась бы, а нефть марки Brent могла уйти ниже $55 долларов с последующим переходом в консолидацию под этим уровнем», — говорит аналитик.
Недостаточные ограничения для балансировки рынка
Если судить по ноябрьским прогнозам EIA, даже ускоряющихся темпов роста мировой экономики и усилий ОПЕК+ по ограничению добычи все-таки оказалось недостаточно для устойчивой балансировки рынка, рассказал Forbes Тимур Нигматуллин, финансовый аналитик компании «Открытие Брокер». Потребление нефти стабильно превысит производство лишь в третьем квартале 2018 года. По данным источников Reuters, рабочая группа ОПЕК также пришла к выводу о том, что баланс восстановится не ранее июня следующего года.
«В нашей модели по нефти сорта Brent мы исходим из того, что страны ОПЕК+ продлят соглашение до конца 2018 года. Более того, эти соглашения в базовом сценарии не будут единомоментно отменены, когда произойдет балансировка рынка. Вероятно потребуется плавное сворачивание в течении минимум квартала, чтобы не спровоцировать новый ценовой шок. На текущий момент, наш основной сценарий подразумевает плавное снижение цен на нефть от нынешних уровней. Возможно, понижательный тренд окончательно оформится после спекулятивного роста в случае продления соглашений на встрече картеля 30 ноября. Котировки вернутся к $60-65 за баррель ближе к концу 2018 года, когда рост мировой экономики увеличит спрос на «черное золото»», — пояснил Нигматуллин.