Как будет работать новая криптовалюта от Facebook. Разбор технологии Libra
Верьте или нет, но именно Facebook будет той компанией, что внедрит криптовалюту в массы. 18 июня оператор крупнейшей в мире социальной сети обнародовал подробный план по выпуску цифрового платежного средства Libra. Криптовалюта от Facebook будет обеспечена валютами самых надежных центральных банков мира, а пользоваться ей смогут даже те, у кого нет счета в банке.
Ситуация на рынке в последние годы поменялась радикально: еще несколько лет назад публичные компании боялись даже затрагивать тему криптовалюты, чтобы не отпугнуть инвесторов. Теперь же одна из крупнейших компаний в мире сама запускает криптовалюту.
И это логичный шаг для Facebook, выручка которой в 2018 году достигла $55,8 млрд: трансформация сети социальной в сеть финансовую естественна. Если аудитория нынешних ведущих криптоплатформ вроде Blockchain LLC и Coinbase составляет менее 40 млн человек в месяц, то у Facebook — 2,7 млрд активных пользователей в месяц, и такое доминирование способно оставить за бортом любых конкурентов. У компании Марка Цукерберга есть преимущество и в части акционерной стоимости: ее капитализация ($539 млрд) более чем вдвое превосходит совокупную оценку всех известных криптовалют ($290 млрд).
После открытия доступа к Libra широкой аудитории в 2020 году Facebook планирует интегрировать цифровой кошелек в принадлежащие компании сервисы WhatsApp и Messenger. Останется лишь убедить аудиторию начать пользоваться новым продуктом.
Когда-то криптовалюты создавались как альтернатива монопольной финансовой власти банков со статусом too big to fail. Теперь к лагерю оппонентов этой власти присоединяется компания, доверие к которой в последние годы оказалось подорвано из-за серии скандалов. Но именно с ней рука об руку теперь будут бороться энтузиасты крипторынка.
Libra, которую поддержал пул более чем из 20 влиятельных компаний калибра Uber и Visa, станет полем боя за новый статус криптовалют, а Facebook — главная мишень сторонников старого миропорядка.
«Libra позволит людям во всем мире оплачивать товары и услуги в единой валюте, — прокомментировал Дэвид Маркус, руководитель новой блокчейн-«дочки» Facebook под брендом Calibra. — Мы надеемся, что сможем внедрить множество инноваций в экосистеме криптовалют».
50 крупных компаний, которые используют блокчейн. Список Forbes
Повесть о двух токенах
Краеугольный камень инноваций, о которых говорит Маркус, — сама Libra. В отличие от биткоина и эфира, имеющих свободный плавающий курс в зависимости от спроса, объема выпуска и других переменных, криптовалюта от Facebook — особый вид платежного средства, привязанный к более стабильным активам. Эти активы составят корзину из нескольких валют (пока неизвестно, каких именно) и краткосрочных государственных ценных бумаг.
По словам Маркуса, в прошлом гендиректора PayPal, корзина «скорее всего» будет включать валюты Федеральной резервной системы США, Банка Англии, Банка Японии и Национального банка Швейцарии. «Отсюда следует, что сама криптовалюта будет отличаться стабильностью, низкими волатильностью и инфляцией, а также будет представлять хорошее средство обмена и накопления сбережений», — отметил глава Calibra.
Для создания и управления Libra основана независимая организация под брендом Libra Association. В настоящее время этот консорциум ведет переговоры с несколькими банками по всему миру, связанными нормами регулирования. Какие банки являются фаворитами в борьбе за статус партнеров организации, ее представители пока не уточняли. Но именно ему предстоит хранить активы, которыми будет обеспечена криптовалюта. В будущем Libra можно будет приобрести на любой бирже, которая введет ее в оборот. Криптовалюту можно будет хранить в цифровом кошельке Calibra. Средство сгодится для оплаты товаров и услуг, приобретаемых у компаний или индивидуальных предпринимателей с собственным цифровым кошельком.
Стоит упомянуть один нюанс. Помимо самой криптовалюты, в продажу поступят так называемые токены безопасности Libra Investment Tokens (LIT), не привязанные к какой-либо валюте и имеющие постоянно меняющуюся свободную цену. LIT — это своего рода акции, ведь их курс тоже может колебаться. Чтобы приобрести токены безопасности, инвесторам нужно соответствовать нескольким критериям. Для публичных компаний — иметь капитализацию от $1 млрд; для игроков крипторынка — иметь в управлении активы на сумму от $1 млрд.
Компании, стремящиеся вступить в Libra Association, должны заплатить не менее $10 млн, или 1% от общей суммы, привлеченной в рамках STO, то есть размещения токенов безопасности. Инвестиционный капитал этих компаний будет храниться на тех же счетах, что и сама Libra.
Токены компании получат в обмен на инвестиции. LIT будут использоваться по модели жетонов в игровых автоматах — для демонстрации того факта, что их владелец потратил реальные деньги. Это доказательство инвестиций или, как его еще называют, доказательство доли владения позволит владельцу LIT подтверждать транзакции в блокчейне, голосовать за то, как будет развиваться код Libra, а также определять судьбу Libra Association.
LIT — важнейшая часть сложной бизнес-модели, разработанной Facebook. Согласно документам, полученным Forbes, как средства членов Libra Association, так и средства, используемые пользователями для приобретения криптовалюты, будут затем инвестированы в низкорисковые и низкодоходные активы. Создатели криптовалюты не будут получать проценты от оставшихся в резервном фонде средств, эти проценты пойдут на покрытие расходов на управление Libra Association, а в случае успеха — на выплаты дивидендов инвесторам.
Цитата из документа: «Поскольку активы в резервном фонде характеризуются низким уровнем риска и низкой доходностью, первые инвесторы получат дивиденды только в случае успеха финансовой сети и существенного роста резервного фонда».
Детали того, сколько токенов безопасности получит каждый инвестор, существует ли ограничение на количество токенов и должны ли держатели токенов хранить их в течение определенного периода времени, еще не согласованы. В ближайшие месяцы члены Libra Association проведут переговоры по этим вопросам и примут окончательные решения.
Токены безопасности будут использоваться по модели жетонов в игровых автоматах — для демонстрации того факта, что их владелец потратил реальные деньги.
Криптоконсорциум
Штаб-квартира некоммерческой Libra Association расположена в Женеве. В консорциум входят некоторые из крупнейших компаний в мире. Как и во многих некоммерческих криптовалютных фондах, например, в Ethereum Foundation, также расположенном в Швейцарии, одна из главных задач Libra Association — управление техническим развитием криптовалюты и решение вопросов самой организации. В отличие от большинства фондов, Libra Association также управляет операциями резервного фонда поддержки Libra, в том числе созданием и уничтожением (или «сжиганием») криптовалюты.
На настоящий момент в Libra Association входят платежные сервисы MasterCard, PayPal, PayU, Stripe и Visa, технологические компании Booking Holdings и eBay, Facebook и его «дочка» Calibra (отдельно друг от друга), Farfetch и Lyft, Mercado Pago, Spotify AB и Uber Technologies, а также телекоммуникационные Iliad и Vodafone Group. Кроме того, в составе консорциума — блокчейн-стартапы Anchorage, Bison Trails, Coinbase и Xapo Holdings Limited, венчурные фонды Andreessen Horowitz, Breakthrough Initiatives, Ribbit Capital, Thrive Capital и Union Square Ventures, а также НКО CreativeDestruction Lab, Kiva, Mercy Corps и Women’s World Banking.
«Наша конечная цель — предоставить всем категориям партнеров место за столом переговоров, — заявил Данте Диспарте, руководитель отдела коммуникаций Libra Association. — Благодаря инновациям криптовалюта будет доступна практически во всем мире, что существенно расширит доступ к финансовым услугам».
На первый взгляд Libra Association не предполагает внутренней конкуренции, ведь в консорциум может вступить любая компания, которая соответствует коммерческим и техническим требованиям. Но на самом деле организация будет работать в конкурентной среде: существуют, например, консорциум Circle, поддерживаемая криптобиржей Coinbase организация Centre и традиционная платформа банковских платежей Swift. Все эти проекты в значительной степени конкурируют за статус мирового стандарта платежей.
«Мы постарались сделать так, чтобы в Libra Association вошли не похожие друг на друга компании, работающие по разным моделям и использующие разные приложения, — объяснил Кристиан Каталини, главный экономист Calibra. — Только так нам удастся превратить Libra в мировой технологический стандарт».
Право не подчиняться
Чтобы потратить криптовалюту, пользователям нужно будет сперва установить любой цифровой кошелек и приобрести Libra в валюте своей страны. Calibra разрабатывает кошелек, с помощью которого пользователи смогут покупать, хранить и тратить криптовалюту через WhatsApp и Messenger или через специальное приложение для iOS или Android.
После того как пользователи пройдут тщательный процесс регистрации, разработанный для подтверждения их личностей и предотвращения отмывания денег, они смогут перевести деньги в криптовалюте. Для этого нужно выбрать сумму для перевода в валюте своей страны. Затем они увидят сумму, которую получит другой человек, но уже в валюте его страны. При этом все транзакции проходят в криптовалюте.
В то время как обеспечение криптовалюты хранится в расположенных по всему миру банках, закрытые ключи, дающие пользователям фактический доступ к валюте, хранятся либо у разработчика кошельков (это случай Calibra), либо у самого пользователя (так делают некоторые другие системы).
С помощью цифровых кошельков можно получать средства или отправлять их на любой другой кошелек, поддерживающий Libra. Похоже на принцип электронной почты: пользователь Gmail может переписываться с другим человеком, зарегистрированным в Yahoo. Блокчейн-компании, вошедшие в Libra Association, предоставляют либо софт для кошельков, либо аппаратные решения для хранения криптовалюты. Среди них можно отметить компанию Anchorage, финансируемую фондом Andreessen Horowitz, стартап Bison Trails, криптобиржу Coinbase и компанию Xapo Holdings.
Бывший директор по развитию бизнеса Facebook Джим Мигдал, который в прошлом году перешел в Coinbase, заявил, что его новый работодатель надеется, что благодаря конкуренции среди разработчиков кошельков, вызванной появлением Libra, повысятся качество и безопасность продуктов. Кроме того, по словам менеджера, соединившись с Libra, стать доступными для миллиардов пользователей Facebook могут и другие криптовалюты. Они даже могут попасть внутрь кошелька Calibra, рассуждает Мигдал: «Мы рассматриваем инициативу Facebook как попытку расширить аудиторию пользователей криптовалют».
Calibra пытается получить как можно больше лицензий, легализующих операции с Libra, до запуска криптовалюты. По словам Маркуса, несколько его бывших коллег по PayPal, которые сейчас работают в Facebook, и другие специалисты уже подали заявки на получение государственной лицензии и особой нью-йоркской лицензии BitLicense для перевода средств. Некоторые заявки уже одобрены. Другие компании, разрабатывающие кошельки под Libra, должны получать лицензии самостоятельно. Все они должны соответствовать регуляторным нормам о борьбе с отмыванием денег и сборе полной информации о клиенте.
«Мы приветствуем всех, кто создает цифровые кошельки. Множество людей по всему миру по тем или иным причинам не могут позволить компаниям провести проверку своих личностей, что ведет к нарушению положения «Знай своего клиента». Но пользователь может находиться в лагере беженцев и не иметь документов, удостоверяющих личность. Поэтому важно, чтобы Libra была доступна абсолютно всем», — отметил Кевин Вайль, вице-президент по разработке продукта Calibra.
Libra по принципу работы похожа на электронную почту: пользователь Gmail может переписываться с другим человеком, зарегистрированным в Yahoo.
Новый источник дохода
В дополнение к потенциальной прибыли с процентов от инвестиций Libra Association Facebook надеется зарабатывать и на других продуктах Calibra, информация о которых пока не разглашается. «В долгосрочной перспективе наша цель в расширении спектра услуг Calibra», — подтвердил Маркус.
Традиционно Facebook зарабатывает, продавая таргетированную рекламу, основанную на информации пользователей, которой те делятся с друзьями. В 2018-м продажа рекламы принесла 98% общей выручки — $55 млрд.
Хотя большинство рекламных объявлений в соцсети — классический маркетинг, Facebook регулярно обвиняют в попустительстве использованию личных данных пользователей для манипулирования итогами выборов. Маркус в этой связи обещает, что финансовые данные пользователей не станут основанием для таргетированной рекламы.
«Мы услышали, что пользователи громко и четко заявили, что не хотят, чтобы их финансовые данные и данные из их социальных сетей смешивались, — подчеркнул руководитель Calibra. — Финансовые данные не будут передаваться в Facebook».
Тем не менее, поскольку сами транзакции являются открытыми, любой желающий сможет просмотреть их и сделать выводы о покупательских привычках пользователей или даже о них самих. Подобные случаи уже происходили с пользователями биткоина, эфира и других криптовалют.
Открытый блокчейн
Основу системы от Facebook составляет закрытый блокчейн Libra, тестирование которого началось 18 июня по лицензии на свободное программное обеспечение Apache 2.0 Open Source. В отличие от открытых блокчейнов бикоина и эфира, не все пользователи Libra могут запустить узел блокчейна или софт для проверки точности настроек.
Так как Libra представляет собой закрытый блокчейн, только приглашенные пользователи участвуют в принятии решения о том, какие транзакции можно провести. В данном случае запускать узлы разрешено только 28 членам Libra Association. У организации конкретная цель: к запуску криптовалюты в 2020 году в состав консорциума должно входить 100 инвесторов.
В то время как биткоин, эфир и другие открытые блокчейны используют для проверки транзакций алгоритм под названием «доказательство выполнения работы», Libra будет использовать «доказательство доли владения». Операторы узлов соглашаются блокировать средства, чтобы доказать, что им есть что терять — и поэтому они будут действовать на пользу всей сети.
Доказательство доли владения — спорный алгоритм, поскольку при его использовании власть находится в руках нескольких доверенных лиц. В то же время он позволяет проводить большее количество операций в секунду. По словам руководителя технического отдела Calibra Бена Маурера, цель — возможность совершать 1000 транзакций в секунду (для сравнения: у биткоина семь транзакций в секунду, у Visa — 65 000), каждая из которых будет обработана в течение 10 секунд или даже быстрее (транзакции в традиционных мировых системах платежей проходят примерно за три дня, в блокчейне биткоина — за 10 минут).
По мере совершенствования блокчейн-технологии Facebook планирует изменить структуру блокчейна Libra с закрытой на открытую, чтобы в будущем больше стартапов могли участвовать в принятии решений. Эта цель рассчитана на горизонт пяти лет. «Открытая структура будет способствовать расширению масштабов сети, потому что люди с большей вероятностью присоединятся к нам и другим членам Libra Association, если будут верить, что все играют на равных условиях», — заключил Кристиан Каталини.
Перевод Полины Шеноевой