Liberty Media платит $4,4 млрд за серию MotoGP и хочет повторить успех «Формулы-1»
За покупку MotoGP Liberty Media конкурировала с владельцами UFC и «ПСЖ»
MotoGP — это серия мотогонок с максимальной скоростью более 360 км/ч и углами наклона байка более 60 градусов. С момента своего первого сезона в 1949 году, состоявшего из шести этапов по всей Европе, MotoGP значительно выросла и в сезоне 2024 года чемпионат состоит из 21 гонки в 17 странах. «Это бизнес с привлекательным финансовым профилем и с потоками доходов высокой рентабельности при низкой капиталоемкости», — такую характеристику своему новому активу дает Liberty Media в официальном сообщении о покупке.
В январе 2024 года Liberty Media второй раз подряд заняла первое место в рейтинге топ-25 лучших компаний, владеющих несколькими спортивными клубами, по версии Forbes. Активы LM составляют $18,22 млрд, что позволило ей обойти главных конкурентов, Kroenke Sports & Entertainment (оценивается в $15,59 млрд и владеет «Лос-Анджелес Рамс», «Денвер Наггетс» и лондонским «Арсеналом») и Fenway Sports Group ($12,95 млрд, «Бостон Ред Сокс», «Питтсбург Пингвинз», «Ливерпуль»).
За право поглощения MotoGP американская компания, принадлежащая телемагнату Джону Мелоуну (№174 в глобальном рейтинге Forbes, состояние $7,7 млрд), конкурировала с другими монстрами спортивного инвестирования — Qatar Sports Investments (владеет футбольной командой «Пари Сен-Жермен») и TKO Holdings ( владеет промоушенами Ultimate Fighting Championship (UFC) и World Wrestling Entertainment (WWE). Также заинтересованность в покупке серии проявляли гиганты технологий и контента, Apple, Disney и Netflix. Предложение Liberty Media в размере $4,5 млрд, как утверждает Sportico, не было самым выгодным: TKO Holdings предлагал почти на $200 млн больше. Однако владельцы MotoGP, британская инвестиционная компания Bridgepoint и канадский инвестор CPP Investment Board, отдали предпочтение Liberty Media.
Для оплаты нового актива покупатель использовал 65% заемных средств, которые взяты в кредит у банка Goldman Sachs (почти $3 млрд), еще 21% будет оплачен с помощью акций серии автогонок «Формулы-1», которая входит в империю Liberty Media. Оставшиеся 14% было решено предоставить в управление исполнительному директору серии мотогонок с 1994 года Кармело Эспелете, также как и штаб-квартиру MotoGP в Мадриде. Ожидается, что полностью приобретение мотогоночной серии будет оформлено к концу 2024 года, когда сделка получит одобрение всех органов, занимающихся вопросам конкуренции и законодательства об иностранных инвестициях.
Владелец «Формулы-1» увеличил капитализацию серии в три раза, а доход — вдвое
За последнюю четверть века это не первая продажа MotoGP: в 1998 году столкнувшуюся с серьезными финансовыми проблемами компанию Dorna Sports, владевшую коммерческими правами серии мотогонок, за $70 млн приобрел базирующийся в Люксембурге инвестиционно-консалтинговый холдинг CVC Capital Partners (сегодня управляет активами в €186 млрд). Восемь лет спустя CVC Capital Partners договорился о покупке еще одного гоночного актива — чемпионата мира по автогонкам в классе «Формула-1» за $2 млрд. Вложение получилось очень удачным и помогло компании заработать $8,2 млрд на инвестициях в эту серию.
Однако ради управления «Формулой-1» CVC Capital Partners пришлось пожертвовать MotoGP, чтобы не попасть под санкции антимонопольных структур Евросоюза, запретивших компании совместное владение двумя крупнейшими гоночными сериями. Контролирующие органы опасались, что концентрация этих активов в одних руках приведет к завышенным ценам на телетрансляции гонок. В итоге в 2006 году MotoGP была продана Bridgepoint за $500 млн, а шесть лет спустя к серии мотогонок в качестве соинвестора присоединился CPP Investments, купивший 39% акций MotoGP.
Теперь у Liberty Media, планирующей стать монополистом в гоночной сфере, могут возникнуть те же проблемы, что были почти 20 лет назад у CVC Capital Partners. В Европе жестко борются с различными монополиями, что подтверждает хотя бы решение Европейского суда в декабре 2023 года о запрете УЕФА препятствовать созданию футбольной Суперлиги. Если до конца этого года американский холдинг не получит одобрение антимонопольных органов, то придется избавляться либо от MotoGP, либо «Формулы-1», за которую в конце 2016 года Liberty Media заплатила CVC Capital Partners $4,4 млрд.
Можно предполагать, что в таком случае снова пострадает именно мотогоночная серия — «Формула-1» сейчас оценивается намного дороже. Во многом именно большой коммерческий успех «Формулы-1» и устойчивое развитие этой гоночной серии в последние годы определили выбор в пользу Liberty Media при продаже MotoGP. Финансовые результаты «Формулы-1» за 2023 год, опубликованные Liberty Media, впечатляют: доход составил $3,2 млрд, что на 25% больше, чем в 2022 году. По состоянию на апрель 2024 года рыночная капитализация Formula One Group выросла до $16,08 млрд. С момента приобретения Liberty Media чемпионата мира по кольцевым автогонкам, капитализация «Формулы-1» увеличилась более чем в три раза, а доход – в два раза.
MotoGP рассчитывает завоевать с помощью Liberty Media американский и азиатский рынки
После объявления о поглощении MotoGP исполнительный директор Liberty Media Грег Маффи сообщил Financial Times, что у серии «привлекательная клиентская база поклонников, которую можно развивать, особенно в Америке». Новые владельцы планируют использовать для этого наработки, позволившие расширить аудиторию «Формулы-1» далеко за пределами ее исторических рынков в Западной Европе. «Мотогонки не так хорошо развиты в США. В Латинской Америке к ним и вовсе мало внимания. У нас есть все инструменты, чтобы выйти на новые рынки», — рассуждал Маффи.
Для начала новые владельцы заявляют, что планируют в скором времени значительно увеличить текущие коммерческие показатели (доход MotoGP за прошлый год составил €486 млн, прибыль — €179 млн) за счет проведения гонок в Таиланде, Индонезии и Индии, которые являются крупными потребителями мотоциклов. При этом, в 2024 году MotoGP проведет 21 гонку по всему миру, в том числе четыре в родной Испании, но лишь один этап Гран-при запланирован в США и ни одного — в Латинской Америке. Выход на эти рынки станет стратегической целью холдинга.
До прихода Liberty Media «Формула-1» была, с точки зрения американской аудитории, таким же нишевым продуктом, как сейчас MotoGP — со слабым продвижением, низким международным охватом бренда и не самым лучшим телевизионным продуктом. Сейчас же холдинг добавил новую графику в трансляции, расширил возможности Formula-1 TV, производит собственные шоу и снимает документальные фильмы, посвященные гонщикам, истории серии и другие медиа-активности. Также серия успешно сотрудничает со стриминговыми сервисами Netflix и Paramount+.
Особенно классно получилось с Netflix. Самая популярная стриминговая платформа США помогла резко нарастить фан-базу «Формулы-1» в Северной Америке, благодаря успеху документального сериала Formula 1: Drive to Survive, позволившего заглянуть за кулисы серии, раскрыть характеры пилотов и всю внутреннюю кухню паддока. В феврале 2024 года стартовал уже шестой сезон, который посвящен событиям сезона-2023 и особенно доминированию пилота «Ред Булл» Макса Ферстаппена, который прежде бойкотировал съемки сериала. Роль Netflix том, что в последние годы в США к традиционному Гран-при в Остине добавились два дополнительных этапа – в Майами (с 2022 года) и Вегасе (с 2023 года), огромна.
В настоящий момент главная гордость Liberty Media — невероятно успешный Гран-при Вегаса осенью 2023 года, ставший главным драйвером роста финансовых показателей «Формулы-1».
Для проведения дополнительной гонки, которую серия впервые в истории сама и спромоутировала, американцы выкупили 40 акров земли в центре города и вложили в строительство трассы, пит-лейна и другую инфраструктуру более 500 млн. На территории комплекса Grand Prix Plaza разместили аллею с казино, клубами, ресторанами и даже часовней для желающих вступить в брак. Проект удалось реализовать всего за 15 месяцев, а проведение гонки в Вегасе принесло городу $1,5 млрд и позволило увеличить прибыль «Формулы-1» за четвертый квартал 2023 года на 63% по сравнению с 2022 годом.
Теперь компания планирует повторить этот успех уже с мотоциклетными гонками и еще одна гонка в Вегасе тоже присутствует в планах Liberty Media.