РБК: группа НЛМК Лисина выставила на продажу крупного производителя арматуры на Урале

Группа НЛМК Владимира Лисина выставила на продажу свои производственные активы на Урале — завод «НЛМК-Урал» по производству арматуры и два смежных с ним предприятия, сообщает РБК со ссылкой на апрельскую презентацию для инвесторов, подлинность которой подтвердил собеседник из числа потенциальных покупателей. Эксперты оценивают уральские заводы в сумму от $400-500 млн.

Эксклюзивным финансовым консультантом группы по продаже уральских активов назначен Альфа-банк. В НЛМК изданию рассказали, что компания «регулярно рассматривает различные возможности развития и оптимизации бизнеса». «Никаких решений о продаже активов на данный момент не принято», — сообщили там. В Альфа-банке на запрос издания на момент публикации не ответили. В презентации для инвесторов указывается, что НЛМК рассматривает возможность «полной продажи» активов в Уральском регионе: «НЛМК-Урал», «НЛМК-Метиз», а также части «НЛМК-Вторчермет», снабжающего их ломом, отмечает РБК.

Производственные мощности уральских заводов составляют около 2 млн тонн арматуры, катанки и метизной продукции в год. Это, по подсчетам «Металл-Эксперта», соответствует 16–20% на российском рынке. В год заводы перерабатывают более 1 млн тонн лома, заготовленного собственной сетью. «НЛМК-Урал», по данным, приведенным в презентации, в январе—феврале 2021 года занял первое место на рынке арматуры в России, доля экспортных продаж компании может превышать 30%.

Миллиардер Лисин раскритиковал идею пошлины на экспорт металлолома

Контроль над этими заводами НЛМК купил в 2007 году у «Макси-групп» Николая Максимова, заплатив $300 млн. Еще $300 млн НЛМК должен был заплатить владельцу «Макси-групп» после дополнительной оценки активов. В процессе сделки обе стороны обязались предоставить «Макси-групп» по 7,3 млрд рублей ($300 млн) в качестве займа. Но после этого Максимов забрал 5,9 млрд рублей, посчитав, что НЛМК использует деньги нецелевым образом. По версии Максимова, перечисленные им деньги стали списываться в счет погашения текущей задолженности. НЛМК, в свою очередь, считает, что бывшее руководство «Макси-групп» не сообщило о долгах предприятия, которые превышали $1,8 млрд, и тем самым ввело компанию Лисина в заблуждение. Стороны предъявили друг другу многочисленные иски, а в 2011 году суд признал «Макси-групп» банкротом по заявлению НЛМК.

Уральские заводы, купленные у Максимова, группа объединила в дивизион «НЛМК-Сорт» вместе с электрометаллургическим заводом в Калужской области. Мощность этого завода около 1 млн тонн строительного проката в год, инвестиции в проект составили 38 млрд рублей. Из презентации следует, что калужское предприятие не вошло в активы, выставленные на продажу. По словам собеседника издания, близкого к одном из организаторов сделки, поиск потенциальных покупателей ведется около двух лет, но сейчас компания стала активнее предлагать уральские заводы к продаже.

Состояние трех богатейших бизнесменов России показало рост за день почти на $1,5 млрд

В январе 2021 года «НЛМК-Урал» возглавил Сергей Шаляев, ранее управлявший калужским электрометаллургическим заводом НЛМК. Ему ставилось три задачи: повышение операционной эффективности, вывод на проектные мощности недавно реконструированного оборудования электросталеплавильного и прокатных цехов, а также развитие программ охраны труда и промышленной безопасности, сообщала компания. Директор рейтинговой службы Национального рейтингового агентства Сергей Гришунин напомнил, что у «Макси-групп» к моменту продажи уже были проблемы с эффективностью производств. По словам эксперта, «НЛМК-Сорт» при суммарной производственной мощности более 2,8 млн тонн проката за 2020 год продемонстрировал EBITDA на $83 млн. Рентабельность по EBITDA у дивизиона существенно ниже, чем у подразделения плоского проката (6% против 21%), отметил Гришунин.

Структуры НЛМК Лисина потребовали больше $100 млн от одного из крупнейших производителей стали в США

Руководитель аналитического департамента BCS Global Markets Кирилл Чуйко подчеркнул, что момент для продажи выбран хороший, а для НЛМК уральские активы — не ключевые и в целом низкорентабельные. Уральские заводы, говорит эксперт, получили значительную поддержку в начале 2021 года на фоне резкого роста цен на арматуру в мире и в России, поэтому их результаты должны были существенно улучшиться. Он назвал возможную продажу активов «хорошим шансом избавиться от устаревших активов на Урале и сконцентрироваться на развитии дивизиона плоского проката и развитии площадки в Калуге».

В списке богатейших россиян сменился лидер

В презентации прогнозируется EBITDA трех уральских предприятий НЛМК в 2021 году на уровне $130 млн против $32 млн в 2020 году. В 2020 году этот показатель снизился почти на 40% из-за последствий пандемии коронавируса. Средний показатель рентабельности по EBITDA этих активов составляет 10% при годовой выручке $800 млн — $1 млрд. Среди факторов их инвестиционной привлекательности в презентации названы рост цен на арматуру более чем на 50% с начала 2019 года «с ожидаемым сохранением тренда в среднесрочной перспективе». На переговорах с потенциальными покупателями продавец оценивал свои активы в $400 млн, рассказал изданию собеседник в банковских кругах. Другой собеседник отметил, что вопрос цены остается открытым. По оценке Гришунина из НРА, если уральские заводы зарабатывают в среднем около $50–70 млн по EBITDA в год, они могут стоить от $350 млн до $500 млн.