Закрывающиеся двери: как россиянам продолжать инвестировать в зарубежные компании

Что происходит с Interactive Brokers

Американский брокер Interactive Brokers (IB) 31 июля разослал своим российским пользователям уведомления, что прекращает пополнение счета в таких валютах, как юань, турецкая лира и ряд других (датская крона, венгерский форинт, швейцарский франк, японская иена). С 30 августа резидентам России нельзя будет выводить со своего счета деньги в этих валютах и совершать в них любые транзакции. 

По моим данным, большинство получивших такое письмо являются не только гражданами, но и российскими резидентами, то есть они указали в профиле российский адрес. Но среди моих подписчиков с российскими паспортами есть и резиденты других стран, все равно получившие соответствующее предупреждение от брокера. Это скорее единичные случаи. Тем не менее до сих пор непонятно, будет ли это ограничение касаться только резидентов России или всех граждан, вне зависимости от наличия у них видов на жительство в других странах. Предыдущие ограничения (закрытие евровых инструментов, отключение котировок) касались именно граждан России с российским адресом, но пока нет уверенности, что в этот раз принцип такой же. 

Де-факто с учетом того, что из-за блокирующих санкций США в отношении большинства российских банков и ограничений со стороны банков-корреспондентов исходящие переводы в долларах из России уже практически невозможны, пополнять счета в Interactive Brokers теперь можно одним-единственным способом — в евро через Райффайзенбанк. Правда, потом евро в любом случае придется конвертировать в доллар, так как с 2022 года российские граждане без европейских видов на жительство или паспортов не могут приобретать активы в евро. И даже с этими ограничениями неизвестно, надолго ли эта возможность сохранится, с учетом недавно опубликованной банком стратегии выхода из России. Все еще не закрыта опция переводов в дирхамах, однако для этого нужен счет в ОАЭ и вид на жительство в Арабских Эмиратах. 

Можно пробовать пополнять счет в Interactive Brokers со своего зарубежного счета в долларах, евро или иных не запрещенных валютах, если ваш банк предоставляет такую возможность. Но, например, «Фридом Финанс» не осуществляет исходящие переводы в долларах с мая 2024 года из-за проблем с банком-корреспондентом (BNY Mellon). Кроме того, если у вас нет других паспортов, кроме российского, нет ВНЖ и вы не можете даже подтвердить адрес в другой стране, например, продемонстрировав квитанцию за коммунальные услуги на ваше имя или выписки с банковского счета с адресом вне России, зарубежный банк может отказать вам в исходящем переводе. Более того, даже для обладателей европейских ВНЖ ситуация с переводами из банков достаточно нестабильная, особенно если источник ваших средств находится в России. По моим данным, с июля этого года черногорский Adriatic Bank закрыл возможность исходящих переводов за пределы страны, если деньги поступили на счет в рублях из России. Некоторые из моих клиентов не смогли вывести на свой счет в IB деньги из Армении, потому что армянский банк запретил им любые исходящие переводы. С подобным сталкивались и клиенты в Казахстане, где либо требовался личный приезд для согласования каждого исходящего перевода, либо в таких переводах просто отказывали без объяснения причин. Так что ситуация с зарубежными банками, мягко говоря, непростая.

Чем потенциально можно заменить IB сейчас гражданам России, если этот брокер окончательно закроет россиянам возможности пользоваться своими услугами? Для тех, у кого нет других паспортов и адресов, кроме российского, но они хотели бы заниматься инвестициями на зарубежных биржах, прежде всего в США, все еще остались доступные стратегии.

Какие есть альтернативы американскому брокеру

Можно открыть счет в дружественных партнерских структурах в ОАЭ (Дубай или Абу-Даби) российских инвестиционных групп: БКС, «Атон», «Альфа-Капитал». Правда, все они работают с капиталом от $500 000 до $1 млн, что делает эту опцию доступной весьма небольшой доле инвесторов. При этом, разумеется, клиенту придется пройти детальный комплаенс и подтвердить источник происхождения средств и его неподсанкционность — равно как и собственную, разумеется. В частности, важно будет подтвердить с помощью деклараций и выписок, что вы уплатили налоги с доходов, которые хотите инвестировать, а также что их источник понятный, прозрачный и не находится под санкциями. 

Перевод денег на счета этих брокеров в ОАЭ из России возможен (причем некоторые из них принимают переводы и в рублях через дружественную инфраструктуру ЕАЭС), но не все готовы выводить деньги обратно на ваш российский счет, так что, если в будущем капитал будет нужен в России, то потребуется открыть счет за рубежом, куда вы получите возврат от инвестиций, а потом уже с этого счета возвращать деньги в Россию. Помните, что инвестиционный доход можно зачислять исключительно на банковский счет в стране ЕАЭС или автоматического обмена налоговой информацией с Россией. 

Этот вариант хорошо подойдет инвесторам, которые, например, продали бизнес или недвижимость и хотели бы разместить крупный капитал за пределами России, но опасаются IB и иных профучастников в «недружественных» странах. Он также подойдет в случаях, если человек не планирует пользоваться своим капиталом в России и пока находится в поиске оптимальной страны для постоянной жизни. А еще тем, кто находится в России, но ищет банковскую инфраструктуру за ее пределами для зарубежной части своего портфеля. Это также отличное решение для россиян, которым указали на дверь в Швейцарии и других европейских финансовых организациях (а иногда это происходит даже при наличии ВНЖ), чтобы перевести свои активы в безопасное место и потом решать, что с ними делать дальше — оставлять там или переводить в другую страну.

Можно открыть брокерский счет в Century Financial (ОАЭ), но без ВНЖ вам дадут доступ лишь к производным инструментам, что является существенным ограничением. Впрочем, если ваши планы связаны с ОАЭ и капитал у вас сравнительно небольшой ($100 000 — $200 000), это неплохой вариант, чтобы вывести деньги из России, а потом получить ВНЖ в ОАЭ и, возможно, переместиться в более крупную организацию уровня Emirates NBD Bank. Если ОАЭ — не страна вашей мечты, этот вариант нельзя назвать оптимальным. Больше подошел бы брокер в юрисдикции, которую можно пополнить рублями из России. Еще одна проблема — переводы из России в ОАЭ и обратно ходят плохо, поэтому может потребоваться счет вне России для пополнения или вывода инвестиций. 

Еще один вариант — инвестиции в фонд FLAG (консервативная стратегия абсолютного дохода, использующая опционы на индекс Nasdaq $100 000 от $250 000 или от €200 000) от Movchan’s Group. Счет в фонде можно открыть, если вы пройдете комплаенс и сможете доказать прозрачность источников капитала и их неподсанкционность. Перевод со счета в России напрямую в фонд невозможен, но любой зарубежный счет подойдет, самое удобное — банки ЕАЭС. Из плюсов: вы можете вывести рубли, скажем, на счет в Армении, откуда легко инвестировать в фонд. С учетом приостановки СИДН со стороны США это консервативный валютный доход, но лишенный купонного и дивидендного дохода от американского источника, так как у фонда не американская юрисдикция. В фонде отсутствуют активы с местом хранения в европейских депозитариях, что подойдет гражданам России без европейских паспортов и видов на жительство. Также это решение подойдет тем, кто хотел бы иметь часть портфеля не в России, но не зависеть от европейской инфраструктуры и при этом предпочитает не выбирать инструменты самостоятельно. Правда, фонд имеет юрисдикцию Каймановых островов, поэтому нужно это учитывать, если вы планируете в будущем изменить налоговое резидентство на страну, где действуют повышенные налоговые ставки при доходах из офшорных юрисдикций (например, в Португалии к офшорным инвестиционным доходам юрисдикций из черного списка без СИДН с Португалией применяется ставка 35% и не действует льготный режим налогообложения NHR).

Можно открыть брокерский счет на Кипре в брокерских компаниях, которые готовы работать с россиянами и являются или ранее были партнерскими структурами российских брокеров, например в Just2Trade, Mind Money (бывший Zerich Securities) и других. Некоторые из них даже дают возможность пополнения счета из России в рублях через инфраструктуру в ЕАЭС, но надо понимать, что Кипр — это Евросоюз, поэтому при ужесточении санкций к вам могут возникнуть вопросы, если у вас нет европейского ВНЖ/ПМЖ/паспорта. Если у вас счет в брокере на Кипре и вы не инвестируете в активы с местом хранения в европейских депозитариях, существующие инфраструктурные риски можно пока считать приемлемыми. Кроме того, лимит €100 000 применяется по ситуации на сегодня к банкам, а не к брокерам. Но повторю, ЕС сейчас — самая недружественная для российского паспорта юрисдикция. Ее имеет смысл выбирать тем, кто так или иначе связывает свое будущее с Европой. Если ЕС не является вашей целью, во избежание возможных рисков я бы рекомендовала обратить внимание на другие варианты.

Я советую в этом случае открыть счет в одной из брокерских компаний в странах ЕАЭС, самая известная из которых для россиян — «Фридом Финанс», она есть в Казахстане и Армении. В Армении есть еще Armbrok и ряд других менее известных брокеров. Да, к «Фридом» были вопросы после расследования Hindenburg Research, потом еще была проверка Минюста США и SEC, но независимая проверка Forensic Risk Alliance и Morgan Lewis & Bockius LLP., инициированная независимыми директорами холдинга, нарушений не выявила. В настоящее время, по моей оценке, ситуация с этим брокером достаточно стабильна. 

Брокерский счет в ЕАЭС удобен тем, что туда легко переводить рубли или местную валюту, например, тенге. Причем здесь нет минимальных сумм для открытия счета. Важный нюанс: лучше в любом случае использовать российские банки, не находящиеся под санкциями. Из подсанкционных банков транзакции проходят хуже или вообще не принимаются банками ЕАЭС из-за угрозы вторичных санкций. Кроме того, брокерский счет очень удобно использовать в связке с банковским счетом в той же стране, если вам нужна карта, которой можно расплачиваться за пределами России. Из минусов — существенно более высокие комиссии, чем в том же IB, плюс у Armbrok с технологической точки зрения (интерфейс, возможность онлайн-транзакций) тоже уступают IB. Ну и, конечно, в текущих условиях никто не даст гарантий, что переводы даже из неподсанкционных российских банков будут работать всегда или хотя бы достаточно долго.

Все еще есть вариант прямого доступа на рынки США через российского брокера «Финам». Несмотря на блокирующие санкции против НКЦ и остановку биржевых торгов, в том числе долларами, и инструментам с расчетами в долларах опция прямого доступа на рынок США и покупки бумаг за доллары через «Финам» сохраняется — брокер нашел вариант продолжать предоставлять эту услугу за счет внебиржевых торгов. Вопрос в том, насколько это решение выстоит в долгосрочной перспективе, как и возможность прямого доступа на рынок США.

Этот список вариантов, вполне возможно, не является исчерпывающим, но именно их я чаще всего встречаю у своих клиентов и подписчиков.

Если у гражданина России есть ВНЖ/ПМЖ/паспорт другой страны, то альтернативой становятся также банки и брокеры в этой стране или группе стран (скажем, в ЕС). 

А что делать со своим счетом на IB?

Если средства из Interactive Brokers  вам понадобятся в России в ближайшие год-два или раньше, при этом у вас паспорт и резидентство России, то для безопасности их лучше вывести в Россию или к брокерам/банкам в ЕАЭС. Оттуда все еще можно достаточно легко отправить деньги в Россию, в том числе в рублях, по крайней мере в неподсанкционные банки.

Если средства из IB вам в течение ближайших трех лет не нужны, вы должны ответить себе на вопрос: готовы ли вы к тому, что в ближайшее время пополнить счет и вывести оттуда деньги вы не сможете? Если это для вас недопустимый уровень риска, значит, надо менять IB на более комфортный вариант из числа перечисленных выше.

Если капитал в IB у вас на долгий срок и нужен будет, скорее всего, вне России, причем пополнять планируете на незначительные суммы по сравнению с той, которая уже есть на счете, или не планируете вообще, плюс вы в целом намерены в обозримом будущем переехать в другую страну, — можно попробовать оставить все как есть. Худший в этом случае для вас сценарий — вы не сможете больше пополнять свой счет в IB. В этом случае нужно будет открыть альтернативный счет, воспользовавшись одним из описанных выше вариантов.

Если вы из тех, кто пока не определился со стратегическими планами, можно открыть альтернативный счет, чтобы иметь вариант для пополнения и перевода активов, если потребуется.

В общем, вопрос со счетом в IB нужно решать комплексно с учетом последних событий — ограничений вариантов и валют пополнения и снятия средств со счета, а также приостановки СИДН с США. Если американский брокер для вас сохраняет актуальность, можно просто подобрать себе страхующую инфраструктуру в ЕАЭС. А если вы переосмыслите ситуацию и придете к выводу, что с учетом новых вводных сохранять счет в Interactive Brokers бессмысленно, то и не надо за него держаться, а нужно пересмотреть структуру инвестиций под вашу ситуацию.

Мнение редакции может не совпадать с точкой зрения автора