Номер первый: что вывело Алексея Мордашова на вершину списка Forbes
Список богатейших предпринимателей России в этом году впервые возглавил владелец «Северстали» Алексей Мордашов с состоянием $29,1 млрд. Его металлургический бизнес за год подорожал почти в два раза, но при этом стоимость непрофильных активов превысила капитализацию «Северстали». Как такое стало возможным?
По словам миллиардера, портфель его бизнеса «выстроился стихийно, без четкой инвестиционной стратегии». В 1999 году Сергей Разумов, директор торгового дома «Эллит», занимавшегося экспортом металлопроката «Северстали», обсуждая с Алексеем Мордашовым обычный бизнес, поделился с ним своей идеей создания продуктового онлайн-магазина с доставкой заказов. Далекая от металлургии тема неожиданно заинтересовала Мордашова, и он решил стать инвестором будущего интернет-ретейлера «Утконос». Как он признавался позже, пошел на это просто «как друг». За «Утконосом» последовала череда приобретений и созданий других непрофильных активов: золотодобывающих, туристических, образовательных, медицинских компаний, сетевой розницы.
Алексей Мордашов. Стальная хватка
От Америки до Африки
«Если концепция работает, она станет приносить доход, и тогда можно будет брать кредиты и строить глобальные планы. Например, Америку завоевывать», — рассуждал о планах развития онлайн-магазина Алексей Мордашов в начале 2002 года, когда «Утконос» только вышел на рынок с четырьмя пилотными точками в подмосковном Зеленограде. На самом деле в Америку собиралась сама «Северсталь». Вскоре предприятие объявило, что покупает обанкротившуюся фирму Rouge Industries в Мичигане, через которую собирается первой из российских металлургических компаний выйти на американский рынок автомобильного листа.
Встречаясь в мае 2006 года с президентом Владимиром Путиным, Мордашов с удовольствием отчитывался, что «это часть нашей группы, которая выплавляет сталь за рубежом: два миллиона тонн [только] в США». Покупки американских предприятий следовали одна за другой. В мае 2008 года была приобретена Sparrows Point, в июле — WCI Steel.
Еще в том же 2006 году «Северсталь» объявила о предстоящем слиянии с зарегистрированной в Люксембурге фирмой Arcelor (вторым в мире производителем стали), в результате которого Мордашов мог получить до 38,5% объединенной компании. Если бы все сложилось, он мог претендовать в будущем на контроль. Но одновременно на Arcelor претендовал владелец индийской Mittal Steel Лакшми Миттал. В напряженной торговле за актив Мордашов проиграл. В итоге в 2006 году появилась ArcelorMittal, капитализация которой сейчас почти вдвое выше, чем у «Северстали».
Алексей Мордашов: как замкнутый мальчик приобрел влиятельных друзей и стал олигархом
Американская экспансия также закончилась провалом: в 2011 году «Северсталь» продала три свои металлургические компании в США в 10 раз дешевле, чем покупала. В 2014 году Мордашов избавился от двух последних заводов в Америке. Тогда он рассказывал, что видит перспективу «там, где растущие рынки... где есть возможность производить с наиболее низкими издержками». В тот момент наиболее привлекательным регионом он называл Россию.
История с Arcelor почти зеркально отразилась в золотодобывающем бизнесе Алексея Мордашова, в который он пришел в начале 2007 года, купив у ИК «Атон» долю ирландской Celtic Resources с ее рудниками золота, молибдена и меди в России и Казахстане. «Северсталь» в то время хотела закрыть свои потребности в молибдене для производства стали и чугуна, но, как оказалось, золотодобыча очень хороша и как самостоятельный бизнес. В 2008 году компания приобрела золотодобывающие рудники в Бурятии, Казахстане, права на разработку месторождения в Буркина-Фасо.
«Мы видели, что у нас складывается определенная культура, накапливаются управленческие знания, которые могут быть востребованы и полезны в других секторах. Хотя, признаю, первые сделки были немного случайны» — так миллиардер позже объяснял в интервью Forbes расширение золотодобывающего бизнеса. Весной 2020 года компания Nordgold, объединившая все золотодобывающие активы «Северстали», купила около 20% австралийской Cardinal Resources, контролирующей золотоносное месторождение в африканской Гане. В сентябре Nordgold увеличила свой пакет до 28,5% и планировала получить полный контроль над заманчивым активом. При разведанных запасах объемом 5,1 млн унций золота на месторождении в Гане должно хватить на 15 лет, а при текущих ценах на этот металл сделка окупилась бы примерно за год. Однако у Nordgold нашелся соперник — китайская Shandong Gold предложила за каждую акцию контрольного пакета почти в полтора раза больше, чем русские платили при покупке своей доли в Cardinal Resources. И Мордашов отступил.
Стальная хватка. Как Алексей Мордашов овладел «Северсталью»
В Nordgold посчитали, что предложенная китайской компанией цена не оправдана с точки зрения рисков и доходности. «Мы считаем, что при консервативной цене золота в $1250 за унцию (6 апреля 2021 года золото торговалось по $1730. — Forbes) внутренняя норма доходности (IRR) проекта развития должна составлять как минимум 15%, — сообщил Forbes Олег Пелевин, директор Nordgold по стратегии. — А например, IRR проекта «Токко» в Якутии при цене $1400 за унцию составляет 29%». По словам Пелевина, всего Nordgold произвела в 2020 году более 1 млн унций золота, получив EBITDA свыше $1 млрд.
Более успешным оказался «заход» Мордашова на Запад на туристическом направлении. В 2007 году он из личных средств приобрел 3,02% немецкого туристического концерна TUI примерно за €150 млн. Затем начал увеличивать присутствие в TUI Mostravel Russia и создал с TUI совместное предприятие TUI Russia & CIS, где получил контрольный пакет.
К июлю 2008 года Мордашов увеличил свою долю в немецком концерне до 15%, став его крупнейшим акционером. Серьезную проверку на прочность TUI Russia & CIS, как и другие российские компании, прошла в 2014 году, когда после присоединения Крыма выездной турпоток рухнул из-за падения курса рубля. Российские туркомпании одна за другой приостанавливали деятельность. Мордашов увеличил свою долю в TUI Russia & CIS до 75%, добавив $17 млн в капитал компании, и выделил $5,1 млн краткосрочного финансирования.
Пандемия COVID-19 в 2020 году стала испытанием уже для всей мировой туристической отрасли и поставила все турпоездки на паузу. Годовая выручка TUI, державшаяся в последние годы на уровне около €19 млрд, упала до €7,94 млрд. По итогам года компания получила убыток €3,15 млрд. Акции подешевели, чем Мордашов и воспользовался — потратил более €300 млн на увеличение своей доли в немецком туроператоре до 30,1%.
Алексей Мордашов о санкциях, новых бизнесах и детях
Русский Amazon
За первые пять лет работы «Утконоса» Алексей Мордашов вложил в ретейлера, по его словам, «несколько сот миллионов долларов». Ассортимент в торговых точках не отличался разнообразием, большую часть товаров можно было заказать через терминал в магазине, по телефону или интернету и получить заказ на следующий день. На сайте utkonos.ru в 2003 году объяснялось: «Новейшие технологии позволили добиться значительной экономии времени и затрат при обработке заказов, поэтому наши цены всегда значительно ниже, чем в обычном магазине или на рынке».
Этот формат настолько впечатлил мэра Москвы Юрия Лужкова, побывавшего в одном из магазинов, что в феврале 2003 года он подписал постановление, по которому столица заключила с «Утконосом» контракт на открытие к концу 2006 года 400 магазинов с обязательством компании в течение 10 лет поддерживать цены на 15–20% ниже средних по Москве. Но открыв к 2007 году две сотни магазинов, компания стала замедлять развитие традиционной розницы, а после увольнения Лужкова в 2010 году и вовсе сокращать, опасаясь роста арендной платы. И вскоре стала лидером продуктовой интернет-торговли. В 2018 году, по оценке агентства Infoline, выручка «Утконоса» составляла почти половину всего российского рынка доставки продуктов объемом 23 млрд рублей.
Если бы гиганты традиционной торговли задержались с выходом в интернет, «Утконос» мог бы стать главным бенефициаром доходов, которые принесла онлайн-торговле пандемия коронавируса. Но к тому времени в интернет уже пришли «Вкусвилл», «Перекресток» и «Пятерочка», продажей продуктов занялись маркетплейсы Ozon и Wildberries и даже Сбербанк со своим «Сбермаркетом».
В апреле 2020 года впервые за 13 лет в сегменте сменился лидер: компанию Алексея Мордашова по обороту обошли Perekrestok.ru и «Пятерочка Доставка», построенные X5 Retail Group. «Мы поняли, что темпов роста «Утконоса» недостаточно, чтобы получить правильный масштаб и результат», — признавался Мордашов в одном из интервью. В апреле 2019 года миллиардер выкупил у TPG Group и ЕБРР 41,9% розничной сети «Лента», а затем собрал пакеты миноритариев и довел свою долю до 78,73%. В сети работает около 250 гипермаркетов в 88 российских городах, Мордашов ее считает самой рентабельной на рынке. По его словам, «Лента» — компания, разумная по масштабу для такой покупки и лучше других позиционирована для роста». Будет ли она объединена с «Утконосом»? «Мы считаем, что мы находимся на пороге изменения парадигмы и появления новой модели в ретейле, — считает Мордашов. — Мы бы хотели в этом участвовать и стать одним из лидеров».
Алексей Мордашов сделал своих сыновей миллиардерами
Поучаствовать в медицинском бизнесе Мордашов решил с некоторым опозданием, когда собственными сетями клиник и медцентрами уже обзавелись участники списка Forbes Виктор Харитонин, Владимир Евтушенков и Михаил Фридман с партнерами.
В конце 2017-го «Севергрупп» Алексея Мордашова приобрела сеть из 20 клиник «Ава-Петер» и «Скандинавия», занимающихся проблемами мужского и женского бесплодия. По итогам рейтинга крупнейших российских частных клиник Forbes в 2018 году по объему выручки компания занимала 5-е место.
Клиники уже работали по системе обязательного медстрахования (ОМС), например, во вспомогательных репродуктивных технологиях. По этому направлению государственные тарифы позволяют зарабатывать даже частным клиникам. А в 2019 году клиникам Мордашова разрешили по ОМС лечить и онкологию (в 2020 году на борьбу с онкологическими заболеваниями правительство выделило 120 млрд рублей).
Помогать появлению на свет, лечить от болезней, доставлять продукты, организовывать путешествия, какой еще сервис может предоставить Мордашов потребителю? Обучение и работу. Технологическая компания TalentTech, выросшая из подразделения инвестиционной компании «Севергрупп», с 2017 года объединяет несколько проектов в области образования и трудоустройства: «Нетология», «Фоксфорд», «Ремонтник.ру», FL.ru, Potok, JungleJobs и «Нетология-групп».
«Севергрупп» строит на ее базе экосистему для саморазвития людей. По словам Мордашова, это растущий сегмент в его портфеле и он точно будет увеличивать инвестиции. По плану миллиардера на основе нескольких его проектов, удовлетворяющих человеческие потребности, будет создана экосистема «по типу Amazon». «Такая амбиция у нас есть, мы движемся в этом направлении», — передал он Forbes через своего представителя.