Американские индексы рухнули после сигнала ФРС США о замедлении снижения ставок
Американский рынок отреагировал значительным падением на заявления ФРС США об осторожной позиции по поводу снижения процентных ставок в следующем году. Если раньше регулятор сигнализировал о планах снизить ставки в 2025 году в среднем в четыре раза, то теперь ожидает два снижения, поскольку инфляция в США может сократиться не так скоро, как планировалось. Неопределенности добавляют инициативы Трампа: их пока рано оценивать, считает председатель ФРС Джером Пауэлл
Американский фондовый индекс S&P 500 упал на 3% после того, как председатель Федеральной резервной системы США Джером Пауэлл обозначил осторожную позицию по снижению ставок в 2025 году, пишет Bloomberg со ссылкой на торговые данные. К концу торгового дня 18 декабря индекс S&P 500 составил 5872,16 пункта (-2,95%). Dow Jones, американский индекс голубых фишек, упал на 2,6%, до 42 326,87 пункта.
ФРС США ожидаемо снизила процентную ставку в третий раз подряд — на 0,25 п. п., до 4,25–4,5% годовых. Однако прогнозы чиновников регулятора говорят о том, что они ожидают меньшее количество сокращения ставок в 2025 году — два снижения на 0,25 п. п. против ранее планируемых четырех, о которых шла речь еще в сентябре. По их прогнозам, базовая ставка к концу следующего года может составить от 3,75% до 4%.
Последние данные по экономике США вызвали опасения, что снижение инфляции к целевым 2% может замедлиться, отмечает Bloomberg. Медианный прогноз инфляции на конец 2025 года вырос до 2,5% с 2,1%, которые ожидались в сентябре. Пауэлл в ходе пресс-конференции дал понять, что ФРС хочет видеть больший прогресс в борьбе с инфляцией, прежде чем принимать дополнительные меры по снижению ставок. По его словам, с пиковых значений ставка уже снизилась на 1 п. п., и регулятор «может быть более осторожным при рассмотрении дальнейших изменений».
Распродажа на американском рынке акций после решения ФРС и заявления Пауэлла стала самой большой среди подобных после пандемии коронавируса, отмечает Bloomberg. Резкое падение показывает, насколько сильно рынки полагались на стабильное понижение ставок для поддержания цен на активы, но теперь эти надежды разрушены, пишет агентство. «Рынки не были готовы к такому заявлению ФРС», — считает глава отдела фиксированного дохода Curvature Securities Том ди Галома. По его мнению, Пауэлл «перешел в нейтральный режим», ожидая новых инициатив администрации избранного президента США Дональда Трампа, чтобы определиться с дальнейшими действиями.
Дональд Трамп, который в январе вернется в Белый дом на второй президентский срок, обещал увеличить тарифы для импорта из стран — ключевых торговых партнеров США и снизить налоги: эти меры могут усилить инфляцию, считают экономисты. Сам Пауэлл, отвечая на вопрос о возможной реакции ФРС на решения Трампа, отметил, что влияние этих идей пока крайне неопределенное. По словам Пауэлла, ФРС пока не знает очень многого о том, как это будет на самом деле, и делать какие-либо выводы очень преждевременно.
От заявлений ФРС на рынке особенно пострадали наиболее рисковые активы, которые росли на ожиданиях снижения ставок и стимулирования роста экономики за счет решений Трампа, отмечает Bloomberg. Индекс акций с наибольшим числом коротких позиций от Goldman Sachs Group упал на 4,9%, показав худший результат с февраля. Корзина акций убыточных технологических компаний снизилась на 6,4%, что стало самым большим падением за два года. Акции Tesla упали на 8,3%, до $440,13. Резко выросла волатильность: индекс Cboe VIX, известный как «индекс страха» Уолл-стрит, взлетел до 28 пунктов, что стало максимумом после глобального падения фондовых рынков в августе.
Значительно пострадал биткоин: после прогноза ФРС он опустился ниже $100 000, в то время как на максимуме 17 декабря превышал $108 000. На минимуме 19 декабря стоимость криптовалюты опустилась до $98 760. По данным Binance, на 11:31 мск биткоин торгуется по $101 715,81 (-2,08%).