Saxo Bank предсказал в 2025 году крах доллара, конец ОПЕК и рост Nvidia до двух Apple
Saxo Bank опубликовал «вопиющие предсказания» на 2025 год. В них инвестбанк «предсказал», что доллар может сильно упасть из-за Трампа, капитализация Nvidia вдвое превысит Apple, ОПЕК распадется из-за интереса к электромобилям, а первое напечатанное на 3D-биопринтере сердце даст надежду миллионам людей и откроет путь к долголетию человечества
Датский Saxo Bank опубликовал свои «вопиющие предсказания» на 2025 год. Он отметил, что это «не совсем новости и не совсем реальные — по крайней мере, пока». Saxo Bank ежегодно публикует прогнозы, представляющие собой маловероятные и недооцениваемые события, которые могут сильно повлиять на мировые рынки.
«Трамп 2.0 взрывает доллар США». В 2025 году новая администрация Трампа полностью пересмотрит отношения США с другими странами, вводя огромные пошлины на импортные товары и сокращая дефицит бюджета с помощью Департамента эффективности государственного управления, одним из руководителей которого стал Илон Маск, считает Saxo Bank. Из-за этого долларов для глобального оборота будет не хватать, и мировые финансовые игроки найдут альтернативы, полагают аналитики. В результате капитализация рынка криптовалют взлетит в четыре раза, превысив $10 трлн, доллар США упадет на 20% по отношению к основным валютам и на 30% — к золоту, прогнозирует Saxo Bank. Экономика США будет переживать рефляцию, при этом зарплаты будут расти вслед за инфляцией товаров, поскольку производственные ресурсы будут переноситься в Соединенные Штаты, американские экспортеры получат преимущество, считают аналитики.
«Nvidia по капитализации раздувается до двух Apple». Производитель чипов для искусственного интеллекта стал «продавцом лопат во времена золотой лихорадки» в сфере, считает Saxo Bank. В 2025 году успех Nvidia усилится благодаря новому ИИ-чипу Blackwell, который в 25 раз увеличит производительность вычислений на единицу потребляемой энергии по сравнению с предыдущим поколением H100. «Гонка вооружений ИИ», резкий рост расходов на электроэнергию для центров обработки данных и огромный спрос на Blackwell сделают Nvidia самой прибыльной компанией в истории, считает Saxo. По мнению аналитиков, ее капитализация может достигнуть $7 трлн, что составит 10% мирового рынка. Акции Nvidia вырастут значительно выше $250, но затем рынок начнет сомневаться в ее способности наращивать прибыль, к тому же перспективы ухудшит нежелательное внимание регулирующих органов к монопольному статусу компании, прогнозирует Saxo.
«Китай выделяет 50 трлн юаней на стимулирование экономики». Китай столкнулся с пузырем корпоративного долга и долга недвижимости, которому нет аналогов в мировой экономической истории, отмечает Saxo. Только корпоративный долг Китая превышает 150% ВВП, долг местных органов власти составляет еще порядка 80-90%. Долг домохозяйств не так высок, как в других странах, но во многом связан с проблемным рынком недвижимости. По мнению аналитиков, в 2025 году и далее Китай примет «гигантский пакет» фискальных мер на более чем 50 трлн юаней ($7 трлн). Большая часть этой суммы пойдет напрямую в карманы потребителей через цифровой юань, а не на погашение долга, считает Saxo. Китай также будет использовать в стимулах социальную инженерию, побуждая компании сокращать рабочие часы для улучшения качества жизни. Это высвободит время для досуга, создания компаний, семей и деторождения, полагают аналитики.
«Первое напечатанное на биопринтере человеческое сердце открывает новую эру долголетия». В 2025 году в результате научного прорыва ученые создадут полностью функциональное человеческое сердце с помощью 3D-биопечати, ожидает Saxo Bank. Это достижение способно решить проблему нехватки донорских органов и откроет путь к продлению человеческой жизни за счет замены неисправных органов на изготовленные на заказ, считают аналитики. Слияние биоинженерии и медицины может улучшить и продлить жизни миллионов людей в ближайшие годы, пишет Saxo. Успехи в биопечати органов приведут к всплеску интереса к сектору биотехнологий и 3D-печати: большинство компаний в нем пока стартапы, но ожидается проведение IPO. В расширенной перспективе инновации и инвестиции могут изменить отрасль здравоохранения, что приведет к улучшению результатов лечения пациентов и значительному экономическому росту, считает Saxo.
«Бум электрификации ведет к концу ОПЕК». Электромобили станут дешевле своих бензиновых аналогов за счет роста производственных мощностей и снижения цен на аккумуляторы, считает Saxo. Как пишут аналитики, пик потребления нефти может прийтись уже на 2025 год, а затем спрос будет ускоренно снижаться. Две трети нефти в конечном итоге превращаются в бензин или дизельное топливо для транспорта, и в этих условиях ОПЕК увидит, что ее значимость снизилась, а многомиллионные ограничения на добычу неактуальны, полагает Saxo. Некоторые члены альянса уже не соблюдают квоты, спрос на экспорт падает, большинство поймет, что игра окончена. В результате ОПЕК прекратит существование, а ее бывшие члены максимизируют добычу нефти, что приведет к значительному падению цен на нее, ожидает Saxo. Это станет плюсом для авиакомпаний, производителей химикатов, красок, шин, для грузовых и логистических компаний. Однако цены быстро стабилизируются, поскольку поставщики с более высокой стоимостью, особенно в Северной Америке, прекратят добычу дорогостоящей сланцевой нефти, считают аналитики.
«США вводят налог для центров обработки данных ИИ из-за резкого роста цен на электроэнергию». «Революция ИИ» требует много энергии, технологические гиганты уже принимают меры, чтобы обеспечить себе стабильные и долгосрочные источники, но проекты Microsoft, Google и Amazon рассчитаны на 2030 год и далее, напоминает Saxo. В 2025 году, предсказывают аналитики, цены на электроэнергию в США резко вырастут в нескольких густонаселенных районах из-за того, что крупнейшие технологические компании будут тратить ее на ЦОД. Это вызовет возмущение населения, поскольку счета домохозяйств за коммунальные услуги резко вырастут, что усугубится огромными скачками цен на электроэнергию в периоды пиковой нагрузки вечером. Местные власти для защиты избирателей начнут взимать с крупнейших ЦОД огромные налоги и даже штрафы, пытаясь снизить цены на электроэнергию для домохозяйств. Эти налоги поспособствуют инвестициям в солнечные фермы с аккумуляторными батареями и новые электростанции, работающие на природном газе, несмотря на то что спрос на электроэнергию будет расти быстрее предложения, ожидает Saxo. Рост цен на электроэнергию спровоцирует новый инфляционный импульс в США, считают аналитики.
«Стихийное бедствие впервые банкротит крупную страховую компанию». Изменение климата приводит к тому, что круговорот воды на Земле становится интенсивнее, и это уже спровоцировало такие явления, как потоп в Сахаре и смертоносные наводнения в нескольких странах, пишет Saxo Bank. Аналитики прогнозируют, что в 2025 году в США случится катастрофический шторм, ущерб от которого во много раз превысит те $40 млрд, которые связаны с исками из-за урагана «Катрина» 2005 года. Один из крупнейших американских страховщиков значительно недооценит страховые риски, связанные с изменением климата, что приведет к заниженным ценам на полисы в регионе, который пострадает, прогнозирует Saxo. При недостаточных резервах для покрытия исков и перестраховании для смягчения расходов паника распространится по всей отрасли, пишут аналитики. В результате развернется кризис, власти будут обсуждать спасение обанкротившейся компании и других пострадавших в страховой отрасли. Катастрофа из-за проблем страхования существенно снизит стоимость недвижимости, потребительское доверие пострадает от ненадежности самого большого актива многих домовладельцев — их дома. Вместе с тем акции инвесткомпании Уоррена Баффета Berkshire Hathaway вырастут, поскольку у нее достаточно капитала, чтобы пережить панику, и она увеличит свою долю рынка.
«Фунт стерлинга отыгрывает потери к евро после Brexit». Пока Европа переживает экономические трудности, в Великобритании власти объявили о приоритетах бюджета на период до 2025 года, в которых исключены наиболее мешающие росту варианты повышения налогов на доходы и сокращаются непродуктивные расходы госсектора. Будут сокращены такие субсидии, как зимняя топливная помощь пенсионерам, приняты меры по стимулированию инвестиций в недвижимость и производство, повышены доходы работников госсектора. Ставка Банка Англии будет сохраняться на высоком уровне по сравнению с другими странами, и Великобританию ждет устойчивый номинальный рост в предстоящие годы, полагает Saxo. По мнению банка, в 2025 году фунт стерлингов вырастет до 1,27 по отношению к евро: это уровень, на котором он торговался перед референдумом по Brexit. Поощрение внутренних инвестиций и надежные перспективы роста поддержат британскую валюту относительно евро, британский индекс FTSE 100 продемонстрирует сильные результаты, считает Saxo.