Участники рынка ЦФА обратились в суд для взыскания залога в качестве эксперимента
Участники рынка ЦФА решили впервые отработать механизм судебной защиты прав инвесторов, пишут «Ведомости». Они провели на платформе «Токеон» контролируемый дефолт эмитента и обратились в арбитражный суд, чтобы взыскать в пользу инвесторов земельный участок, который выступал залогом. Такой эксперимент будет полезен, учитывая отсутствие схожей судебной практики и новизну ЦФА как инструмента, отмечают эксперты
Игроки рынка цифровых финансовых активов пробуют впервые отработать механизм судебной защиты прав инвесторов, пишут «Ведомости» со ссылкой на представителей платформы по выпуску ЦФА «Токеон».
В рамках эксперимента «Токеон», который входит в группу ПСБ, совместно с микрофинансовой компанией «Реми капитал» хотят обратить взыскание в пользу частных инвесторов имущества, которое стало залогом по ЦФА. Тест проходит в рамках сделки по выпуску ЦФА, обеспеченных земельным участком площадью 600 кв. м. Выпуск объемом 100 000 рублей и сроком обращения один месяц был размещен на «Токеоне» в июле, эмитентом стала ИП Дарья Ряхова, которая предоставляет услуги по управлению, продаже и срочному выкупу коммерческой недвижимости. «Реми капитал» выступила управляющим залогом по выпуску.
Инвесторы за время обращения ЦФА получили две промежуточные выплаты на сумму 20 000 рублей, а потом по заранее определенному плану эмитент не погасил ЦФА в срок. Тогда «Реми капитал» обратилась в Арбитражный суд Удмуртской республики с иском к эмитенту, чтобы взыскать деньги и вернуть их инвесторам, в том числе при помощи принудительной реализации залога. Первое судебное заседание по делу назначено на 15 января 2025 года.
Главная задача этого кейса — отработать процесс судебной защиты прав инвесторов-залогодержателей и с практической точки зрения оценить потенциал оптимизации работы с залоговыми ЦФА, рассказал директор по развитию бизнеса «Токеона» Артем Лаптев. Директор «Реми капитала» Дмитрий Плешков, в свою очередь, отметил, что положительная судебная практика позволит гарантировать юридическую безопасность всем участникам аналогичных сделок в будущем и легче привлекать инвесторов к участию в выпусках ЦФА, обеспеченных залогом.
Эксперимент «Токена», учитывая отсутствие подобной судебной практики, покажет, как будут работать судебные механизмы на деле, и как суд воспримет такой инструмент как ЦФА, ожидает председатель комиссии по цифровым финансовым активам Торгово-промышленной палаты России Олег Ушаков. Он напомнил о деле компании «Верный знак» 2009–2011 годов, когда совладельцы в качестве теста хотели решить разногласия по управлению компанией через суд. Публичность того дела несколько исказила эксперимент, поскольку судьи не всегда любят участвовать в таких делах, считает Ушаков. Суды тогда признали недействительным договор об осуществлении прав участников «Верного знака».
Подобные эксперименты безальтернативны для развития рынка ЦФА в России, учитывая новизну и сложность инструмента, считает партнер юрфирмы Digital & Analogue Partners Юрий Брисов. По его словам, хотя порядок судебного взыскания предмета залога явно следует из залогового права, но это не значит, что при попытке защитить свои интересы в суде инвесторы не столкнутся с непредсказуемостью. Получить судебное решение — это единственный способ прояснить аспекты, которые в законе о ЦФА прописаны не до мельчайших деталей, считает Брисов.