Инвесторы вывели рекордный за всю историю объем средств из фондов акций в августе
Отток средств из фондов акций в августе оказался максимальным за всю историю рынка коллективных инвестиций, пишет «Коммерсантъ». Инвесторы ожидали, что смогут сыграть на падении индекса Мосбиржи, однако летом он продолжил падать и закрепился на минимуме более чем за год. В этих условиях, а также при высокой ключевой ставке инвесторы предпочитают денежные фонды, а также те ПИФы, в которых высокая доля портфеля приходится на флоатеры
Инвесторы вывели из фондов акций по итогам августа 10,5 млрд рублей, что стало максимальным значением за всю историю отрасли, пишет «Коммерсантъ» со ссылкой на данные Investfunds.
Нынешний отток стал первым отрицательным результатом для фондов акций с начала 2024 года, а объем выведенных средств оказался в 3,6 раза больше объема поступивших в них месяцем ранее. Потери фондов смешанного типа выросли почти вдвое, до 9 млрд рублей с 5 млрд.
Отток во многом связан с не оправдавшимися ожиданиями инвесторов относительно динамики индекса Мосбиржи, отмечает «Коммерсантъ». После того, как в мае он достиг уровня 3500 пунктов, началась коррекция, и инвесторы восприняли это как возможность купить подешевевшие акции, пояснил руководитель отдела продаж УК «Первая» Андрей Макаров. В мае чистый приток в фонды акций составил 14,4 млрд рублей, что стало максимумом с декабря 2021 года. Летом падение индекса Мосбиржи продолжилось: в конце августа он закрепился на отметке 2650 пунктов, что стало минимумом более чем за год. Это сказалось на предпочтениях частных инвесторов, и они начали распродавать паи фондов акций и смешанного типа.
Снижению интереса к фондам акций и смешанного типа также способствовало повышение Банком России ключевой ставки до 18% в июле: инвесторы начали отдавать предпочтение банковским продуктам с гарантированной доходностью. К тому же средняя максимальная ставка по депозитам десяти крупнейших банков в 20-х числах августа приблизилась к 17,5% годовых впервые с марта 2022 года, отмечает «Коммерсантъ».
В таких условиях инвесторы впервые столкнулись с тем, что акции могут не только расти, и решили воспользоваться фондами денежного рынка, отмечает Андрей Макаров. Эти фонды дают возможность получать доходность, близкую к 19%, но при этом без каких-либо негативных колебаний. По данным Investfunds, чистые привлечения в фонды денежного рынка в августе составили 57 млрд рублей. Это лишь на 9% меньше годового максимума, который был установлен в июле.
На фоне роста ключевой ставки частные инвесторы стали охотнее покупать консервативные фонды облигаций, но чистые притоки в основном наблюдаются в те паевые инвестфонды, где высокая доля портфеля приходится на флоатеры, отмечает директор по развитию продаж продуктов благосостояния ПСБ Максим Быковец. По данным Investfunds, чистый приток средств в такие фонды составил 1,4 млрд рублей, что стало первым положительным результатом с апреля.
Высокие ставки по депозитам и инструментам денежного рынка будут и дальше влиять на предпочтения частных инвесторов и приводить к выводу средств из фондов акций в пользу денежных фондов, считают эксперты. Для восстановления рынка акций российская экономика должна перейти в иную фазу цикла, когда снижение инфляции и ставок станет стимулом для ускорения темпов роста ВВП, считает директор по инвестициям УК «Эра инвестиций» Иван Лавриненко. Максим Быковец, в свою очередь, считает, что более стабильным будет спрос на фонды облигаций по мере изменения структуры существующих ПИФов и появления новых, в том числе биржевых, стратегия которых изначально будет направлена на инвестирование во флоатеры.