Вместо биржи: как брокеры устроят торги валютой для частных лиц на внебиржевом рынке

Спустя два месяца после введения санкций против Мосбиржи и остановки биржевых торгов основными мировыми валютами у инвесторов может снова появиться возможность покупать доллары и евро через брокеров. «Финам» планирует предоставить своим клиентам доступ к внебиржевым торгам долларом и евро, рассказал журналистам руководитель управления развития клиентского сервиса ФГ «Финам» Дмитрий Леснов. Этот функционал будет доступен в приложении и заработает в августе.

Также о планах дать клиентам доступ к внебиржевым торгам валютой сообщили Forbes руководитель департамента интернет-брокера «БКС Мир инвестиций» Игорь Пимонов и управляющий директор инвесткомпании «Риком траст» Дмитрий Целищев. «Инвестору необходимо будет иметь соответствующие доступы, оформленные документально. На первых порах планируем предоставить возможность выставлять заявки с голоса, далее перейдем в привычный электронный формат», — говорит Целищев. 

Курс, функционал и расчеты

Курс доллара и евро на внебиржевых торгах зависит от желающих купить и продать валюту, и в этом смысле тут все точно так же, как на биржевых торгах, объясняет Леснов. Только теперь все зависит от банков — они выступают основными сторонами сделок с валютами. Курс на внебиржевом рынке может быть выгоднее, чем официальный, убежден Леснов. 

С точки зрения инвестора торги будут выглядеть точно так же, как на бирже. Будет использоваться точно такой же интерфейс со «стаканами», которые будут заполняться заявками от покупателей и продавцов. Формы заявок тоже останутся прежними, в них будет нужно указать объем и цену валюты для покупки или продажи, объясняет Дмитрий Леснов. 

Иначе с расчетами по сделкам. Раньше клиринг, то есть расчет по сделкам на внебиржевом рынке, проводила структура Мосбиржи — Национальный клиринговый центр (НКЦ). Поскольку с июня он под блокирующими санкциями США, централизованного клиринга от НКЦ на внебиржевом рынке нет. «Межбанк без НКЦ  работает на базе установленных лимитов продавцов и покупателей друг на друга и на возможности осуществить поставку валюты на счет. На текущий момент у российских банков движение долларов и евро сильно ограничено», — говорит Леснов. 

Но в целом внебиржевой рынок валюты стоит на двусторонних отношениях между контрагентами, и поставка валюты идет по корреспондентским счетам в разных банках, объясняет механизм таких сделок директор департамента управления активами УК «Ингосстрах-Инвестиции» Артем Майоров. Поскольку центрального клиринга на таких торгах нет, контрагенты обязаны проводить двусторонний комплаенс и ставить лимиты. Как это будет работать в случае частных инвесторов?

Покупка долларов идет через банки, и минимальный порог для клиента, который будет торговать на внебирже через приложение, может быть хоть от одного доллара, уверяет Дмитрий Леснов. При этом главная особенность внебиржевых торгов, о которой нужно помнить инвестору, это что у разных поставщиков ликвидности могут быть разные цены на покупку и продажу, добавляет Леснов. 

Как выводить валюту

Валюта, которая будет куплена на внебиржевом рынке, будет зачисляться на брокерский счет инвестора. Затем ее можно будет вывести на зарубежный валютный счет, если будет такая необходимость. 

Также на валюту на брокерском счете можно будет купить акции иностранных компаний, говорит Дмитрий Леснов. «Финам» продолжает давать инвесторам прямой доступ на американские биржи, однако, по российскому законодательству, воспользоваться этой опцией могут только квалифицированные инвесторы. А вот снять с российского счета купленные на внебиржевом рынке доллары и евро не получится из-за ограничений, введенных в 2022 году, которые действуют до сих пор.

Внебиржевой рынок все же отличается от биржевого своей инфраструктурой, говорит Дмитрий Леснов. «Биржевой рынок был удобен тем, что там, на наш взгляд, большую часть оборота делали так называемые спекулянты, которые активно торговали. Внебиржевой рынок не обладает такой инфраструктурой, и здесь наплыва участников, которые предполагают высокочастотную торговлю, ожидать не стоит», — говорит он. 

При этом он ожидает, что спрос будет высоким как среди юридических лиц, которые совершают внешнеэкономические операции, так и среди розничных инвесторов. Последние будут покупать валюту как защитный инструмент от обесценивания рубля. 

«Определенного спроса» на внебиржевые торги со стороны клиентов ждет и Игорь Пимонов из БКС. Он отметил, что брокер планирует запустить такой функционал для клиентов в ближайшие недели, но не стал раскрывать деталей нового сервиса. Дмитрий Леснов из «Финама» уточнил, что сервис заработает в течение августа, если все будет в порядке с его технической составляющей.