Rusal обсудит возможность обратного выкупа акций во второй половине года

UC Rusal рассматривает возможность проведения обратного выкупа акций, пишет «Интерфакс» со ссылкой на источник, знакомый с ситуацией. Другой собеседник агентства добавил, что такая идея действительно прозвучала в ходе недавнего обсуждения советом директоров вопроса о выплате дивидендов за 2023 год. Эту информацию подтвердил источник Forbes, знакомый с ситуацией.  Он уточнил, что вопрос о проведении buyback рассматривался на заседании совета директоров компании 16 мая, но он был отложен до выхода отчета компании за полугодие 2024-го, который должен быть опубликован в августе.

При этом собеседник агентства, близкий к одному из акционеров Rusal, заявил, что формализованных предложений на этот счет нет. «Никаких предложений о проведении обратного выкупа акционерам на рассмотрение не поступало», — сказал он.

Rusal отказался от комментариев Forbes. «Суал Партнерс», которому принадлежит 25,52% акций Rusal, и «Эн+ Груп» с долей 56,88% также отказались от комментариев. Free float Rusal, по данным на конец 2023 года, — 17,6% акций.

«Интерфакс» отмечает, что «Эн+ Груп», вероятнее всего, не сможет участвовать в выкупе, так как структура акционеров Rusal утверждена Управлением по контролю за иностранными активами Минфина США (OFAC). Согласно принятым в начале 2019 года условиям вывода Rusal и «Эн+ Груп» из SDN-листа, увеличение доли «Эн+ Груп» и других акционеров в алюминиевой компании невозможно без согласования с американским регулятором. План предполагает, что каждая третья сторона, которая захочет приобрести голосующие акции, должна получать одобрение в OFAC и подтверждать отсутствие связи с основателем Rusal Олегом Дерипаской (в 2024 году он занял 51-е место в рейтинге российских миллиардеров по версии Forbes с состоянием $2,8 млрд) и «Эн+ Груп». Дерипаска вышел из состава совета директоров Rusal после попадания под санкции США в 2018 году.

Дмитрий Казаков из БКС в разговоре с «Интерфаксом» рассказал, что ключевой деталью обратного выкупа является его формат и размер возможной премии. В случае пропорционального выкупа с рынка с премией к рынку миноритарии будут вознаграждены за отсутствие дивидендов, особенно если в сделке не примут участия мажоритарий «Эн+ Груп» и «Суал Партнерс», говорит эксперт. По его словам, эффект будет обратным, если buyback пройдет по схеме, подобной той, которую использовал «Полюс», то есть крупные акционеры получат приоритет в очереди, закрыв львиную долю объема выкупа.

Накануне, 16 мая, совет директоров UC Rusal рекомендовал не объявлять и не выплачивать дивиденды по итогам 2023 года. В предыдущий раз UC Rusal выплачивал промежуточные дивиденды по результатам первого полугодия 2022 года в размере $0,02 на одну обыкновенную акцию. Это было первое подобное решение UC Rusal за пять лет, с октября 2017 года. В ноябре 2023 года совет директоров компании рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам девяти месяцев 2023 года. Представитель UC Rusal тогда объяснил это решение условиями неблагоприятной конъюнктуры и растущими рисками.