Хедж-фонды потеряли более $43 млрд из-за ралли рынков США и Европы

Хедж-фонды за четыре дня потеряли $43,2 млрд, ставя на снижение американских и европейских фондовых рынков, которые в последние несколько дней резко выросли, пишет Financial Times со ссылкой на данные исследовательской группы S3 Partners. Данные приведены за 14–17 ноября включительно по коротким позициям, в них не учитывается прибыль, которую фонды могли получить от других акций.

В последнее время рынок укрепился во мнении, что Федеральная резервная система (ФРС) США прекратила цикл повышения ставок, отмечает FT. В начале ноября ФРС решила сохранить базовую ставку в диапазоне 5,25–5,5% второй раз подряд. 14 ноября Минтруд США сообщил о замедлении инфляции в октябре до 3,2%, и данные оказались ниже ожидаемых, пишет FT. Это придало акциям дополнительный импульс, индексы S&P 500 и Nasdaq Composite переживают свои лучшие дни с апреля, указывает газета. Индекс S&P 500 21 ноября закрылся на уровне 4538,19 пункта, опустившись на 0,2%, Nasdaq Composite — 14 199,98 пункта, потеряв 0,59%.

Те, кто сделал ставку против компаний, у которых выросли расходы на обслуживание займов за последний год, были застигнуты врасплох «болезненным» восстановлением «низкокачественных» акций в нынешнем месяце, считает глава отдела стратегий европейского рынка акций Barclays Эммануэль Кау. Подъем спровоцировал жесткий шорт-сквиз (резкий рост цены, который возникает при попытке инвесторов выкупить акции, чтобы закрыть свои короткие позиции), пояснили аналитики, опрошенные FT. По их словам, хедж-фонды выкупили акции, чтобы компенсировать свои ожидания снижения рынков, что еще больше повысило стоимость бумаг. Шорт-сквиз снижает прибыльность многих фондов по итогам года, считает Кау.  Хедж-фонды упустили ноябрьский рост фондового рынка, считает стратег по перекрестным активам Nomura Чарли Макэллиготт. 

Больше всего хедж-фонды потеряли, недооценив акции технологических компаний, сферы здравоохранения и потребительских услуг, следует из данных S3 Partners. Так, рост стоимости акций круизной компании Carnival Corp на 14% за неделю обошелся хедж-фондам, держащим короткие позиции, в $240 млн в общей сложности, отмечает FT.