SoftBank нацелился на оценку производителя чипов Arm в ходе IPO на уровне $52 млрд

SoftBank Group и Arm Holdings запустили роуд-шоу накануне IPO разработчика чипов. Они пытаются убедить инвесторов, что крупнейшее в этом году IPO принесет Arm оценку в $48–52 млрд, передает Reuters из Балтимора, где находится штаб-квартира старейшего инвестфонда США —  T. Rowe Price. Бумаги Arm торговались на Лондонской фондовой бирже и Nasdaq с 1998 по 2016 год, теперь компания планирует листинг на Nasdaq.

T. Rowe Price был якорным инвестором в ряде крупнейших биржевых дебютов, включая IPO производителя электромобилей Rivian Automotive, который был оценен в $66,5 млрд при IPO в 2021 году. IPO Arm может стать крупнейшим с тех пор. Представители Arm также встретились 5 сентября с другими потенциальными инвесторами, в том числе с базирующейся в Арлингтоне (штат Вирджиния) Sands Capital, рассказали агентству источники, пожелавшие остаться неназванными из-за частного характера встреч.

Arm на этих встречах сообщила, что предлагаемый диапазон оценки в ходе IPO составит от $48 млрд до $52 млрд. Компания также может выпустить акции в качестве компенсации сотрудникам, исходя из собственной оценки в $54,5 млрд. Оценка, на которую нацелился Arm, ниже оценки в $64 млрд, сделанной при покупке 25% акций компании, которую SoftBank совершил в августе у своего фонда Vision. Джейми Миллс О'Брайен, портфельный менеджер британской инвесткомпании abrdn, назвал оценку в ходе IPO «более приемлемой, чем первоначально обсуждалось».

Японский конгломерат будет владеть 90,6% обыкновенных акций Arm после закрытия размещения, сообщила компания, добавив, что она не получит никаких доходов от IPO. Arm зарегистрировала многих своих крупных клиентов в качестве основных инвесторов, в их числе — Apple, Nvidia, Alphabet, AMD, Intel и Samsung Electronics. Arm заявила, что инвесторы проявили интерес к покупке акций, продаваемых в ходе размещения, на $735 млн.

Arm была основана в 1990 году как совместное предприятие Acorn Computers, Apple Computer и VLSI Technology. Ее акции торговались на Лондонской фондовой бирже и Nasdaq с 1998 по 2016 год, когда SoftBank сделал компанию частной в результате сделки на $32 млрд. Ожидается, что листинг Arm подстегнет рынок IPO по всему миру и подтолкнет другие стартапы к выходу на биржу, а несколько других крупных компаний, включая службу доставки продуктов Instacart Inc., платформу автоматизации маркетинга Klaviyo и обувной бренд Birkenstock, разместят свои акции на биржах США в ближайшие недели.

Arm рассчитывает торговаться на Nasdaq под символом «ARM». Разработчик чипов в ходе первичного размещения акций на Nasdaq рассчитывает привлечь $4,87 млрд, сообщил днем ранее Bloomberg со ссылкой на документы, поданные в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC). Согласно документам, Arm разместит 95,5 млн американских депозитарных акций по цене $47–51 за штуку. Андеррайтеры смогут купить до 7 млн дополнительных акций. Ведущими андеррайтерами размещения являются Barclays, Goldman Sachs, JPMorgan Chase и Mizuho Financial Group. Если андеррайтеры воспользуются своим правом на покупку акций Arm в полном объеме в рамках «опциона greenshoe», то сумму размещения потребуется увеличить до $5,2 млрд.

Всего Arm привлекла в общей сложности 28 банков для проведения IPO, но распределит комиссионные поровну между четырьмя ведущими банками. Изначально Arm планировала привлечь $8–10 млрд, но эта цель была частично снижена, поскольку SoftBank решил купить долю 25% Arm у Vision Fund и сохранить за собой большую часть акций Arm. Акции SoftBank на закрытии биржи в Токио выросли на 0,11%, до 6,4 японской иены, позже они снизились на 0,72%, до 6,37 иены.