Забрать €3 млрд: как инвесторы собираются отсудить активы европейцев в России

Зеркальная история

Не только у российских инвесторов в результате санкций оказались заблокированы их вложения в иностранные бумаги. Есть и зеркальная проблема — замороженными оказались вложения иностранных инвесторов в ценные российские бумаги.

Если акции российских граждан учитывались через Национальный расчетный депозитарий (НРД) в Euroclear и Clearstream — ключевых элементах инфраструктуры западного рынка, то вложения инвесторов из Европы в конечном счете учитывались в российском депозитарии, где у европейцев были открыты счета. Они также оказались заблокированы. 

Размер зависших активов европейцев до конца неизвестен, но он сильно меньше, чем те 5,7 трлн рублей, которые, по данным ЦБ, зависли у россиян, говорит партнер, соруководитель коллегии адвокатов Delcredere Андрей Тимчук.

В финансовой отчетности Euroclear за 2022 год говорится, что на момент санкций в НРД была размещена небольшая сумма в эквиваленте €30,5 млн. Остальные средства, зависшие в России, — 28,9 млрд рублей на счетах типа «И» и 188,5 млрд рублей на счетах типа «С». В совокупности это €2,9 млрд по курсу на 31 декабря 2022 года. 

На счета типа «И» зачисляются средства в рублях, предназначенные для последующих выплат держателям российских евробондов, а на счетах типа «С» блокируются средства нерезидентов из тех стран, что ввели против России санкции в ответ на «спецоперацию»*.

Для сравнения, заблокированные российские активы, следует из тех же данных Euroclear, — €93,38 млрд, то есть в 32 раза больше. За год только на инвестициях дохода, полученного по этим активам, Euroclear заработал €597 млн чистой прибыли, потратив на администрирование €20 млн.

У Clearstream в России активов было куда меньше. В консолидированной отчетности Deutsche Börse Group по итогам 2022 года (депозитарий является частью этой немецкой биржи. — Forbes) говорится, что на счетах в НРД было €134 млн. Но эти деньги были полностью списаны. «Группа, однако, не понесла никаких убытков, так как обязательства клиентов, относящиеся к этому пункту, были скорректированы <…> в соответствии с условиями и положениями Clearstream», — сказано в отчетности. 

Euroclear сообщил в отчетности, что с февраля исключил рубли из списка расчетных валют, фактически закрыв вопрос с получением каких-либо денег в рублях из России. В своей отчетности Clearstream пояснил, что лишился контроля над этими активами, и охарактеризовал ситуацию со «спецоперацией» как форс-мажор. Итого выходит около €3 млрд списанных активов.

Clearstream и Euroclear отказались от комментариев для этой статьи.

Финансовая операция 

Считать «спецоперацию» форс-мажором и прощаться со своими активами российские инвесторы не намерены. Инвесторы и НРД испробовали разные способы, чтобы вернуть активы, однако пока они не увенчались успехом. А разрешения на разблокировку — единичны. Зато есть замороженные в России €3 млрд Clearstream и Euroclear, и именно они могут стать аргументом в борьбе российских инвесторов за свое имущество. 

По словам Александра Некторова, партнера в юридической компании NSP, его фирма готовит коллективный иск в российский суд, который позволит в дальнейшем обращать взыскание на эти активы. Также иск к Euroclear в российский суд готовит Delcredere. «В отличие от европейского, российское правосудие относительно быстрое, судебные издержки ниже, чем за границей», — объясняет Некторов. 

Но на всех инвесторов заблокированных в России активов не хватит, и шансы на взыскание будут выше у тех, кто первым получит решение суда, говорит партнер, соруководитель коллегии адвокатов Delcredere Андрей Тимчук. Инвесторам, которые хотят попытать счастья в российском суде, лучше поторопиться, говорит он. 

Вдохновляет россиян дело банка «Санкт-Петербург», находящегося под блокирующими санкциями США, но уже прошедшего этот путь. «Банк «Санкт-Петербург» выиграл процесс в России и затем неожиданно получил разрешение на разблокировку активов в Euroclear. При этом банк находится под санкциями США и Великобритании, ассоциирован с высшим руководством страны, то есть является не самым «сладким» кандидатом для разблокировки в глазах регулятора», — говорит Некторов.  

По-питерски 

Банк «Санкт-Петербург» действительно в январе выиграл дело против Euroclear Bank о взыскании $107,1 млн и €489 000 в Арбитражном суде Москвы, сообщал «Интерфакс». Однако произошла ли разблокировка в Бельгии этих активов и в каком объеме — до конца непонятно. Банк несколько месяцев отказывается комментировать результаты своих переговоров с Euroclear. Генеральный управляющий администрации Казначейства Бельгии Александр де Гест говорил, что банк был одним из тех, кто подавал в Госсовет Бельгии апелляцию на отказ разморозить активы и вроде как добился своего. Подробности Гест не раскрывает.

Первоначально банк подавал иск сразу и к Euroclear, и к НРД, однако в процессе рассмотрения отказался от требований к российскому депозитарию. В итоге суд возложил всю ответственность за убытки «Санкт-Петербурга» на Euroclear. В мае Девятый арбитражный апелляционный суд рассмотрел апелляцию Euroclear на решение Московского арбитражного суда, но отклонил ее. В конце банк «Санкт-Петербург» отказался от части требований к Euroclear — почти полумиллиона евро купонного дохода.

Партнер, соруководитель коллегии адвокатов Delcredere Андрей Тимчук предполагает, что эти средства могли быть уже разблокированы или что отказ от требований мог быть условием разблокировки регулятором Бельгии более крупных долларовых активов. В остальном апелляция оставила решение суда без изменений, уточнив, правда, что выплаты банку должны быть произведены в рублях.

Разбег на €3 млрд 

Этот случай и подсказал идею юристам — обращаться в российский арбитраж. Сегодня как минимум две юридические фирмы готовят такие иски. NSP планирует судиться с Clearstream и Euroclear и пытаться добиться взыскания из замороженных активов в России. Еще один иск, к Euroclear, готовит Delcredere. «Сейчас можем сказать, что европейское учреждение будет ответчиком, а требованием по иску будет внедоговорное взыскание убытков в размере заблокированных этим учреждением активов», — говорит Андрей Тимчук. Некторов из NSP уверен, что для российских инвесторов обращение в российский суд с иском против Euroclear и Clearstream сегодня — один из наиболее оптимальных вариантов.

Российский суд антироссийские санкции трактует однозначно — как противоречащие Конституции и фундаментальным правовым принципам России. «Постановления ЕС не подлежат исполнению на территории Российской Федерации, а нормы иностранного права, устанавливающие санкционные ограничения и исполненные Euroclear, не подлежат применению в настоящем деле», — говорится в решении московского арбитража по делу банка «Санкт-Петербург».

По мнению Некторова, решение российского суда может подтолкнуть европейских чиновников к разрешению на разблокировку российских активов. «Идеальным сценарием должно быть примерно следующее: инвесторы обращаются в российский суд, регулятор Бельгии, видя это, выдает разрешение, а Euroclear/Clearstream «выпускает» активы. После этого инвесторы отказываются от иска. Как будет в реальности — покажет будущее», — делится планами Некторов. 

А если договориться не выйдет, можно попытаться взыскать заблокированные активы, причем не только в России. Теоретически решение российского суда можно исполнить в близких к России юрисдикциях, с которыми есть соглашение о взаимной правовой помощи, говорит Некторов из NSP. «Мы уже анализируем публичную информацию об открытых банковских счетах Euroclear и Clearstream в этих странах», — предупреждает адвокат. 

«Для того чтобы арестовать имущество за пределами страны, нужно будет обращаться за исполнительными листами уже в зарубежные суды, а у них могут возникнуть вопросы по подсудности спора российскому суду», — сомневается партнер фирмы «Рустам Курмаев и партнеры» Дмитрий Клеточкин. 

«Справедливости ради стоит отметить, что возможность обратить взыскание на активы Euroclear далеко не гарантирована. Скорее всего, этот вопрос будет решаться на политическом уровне», — заключает Тимчук.

* Согласно требованию Роскомнадзора, при подготовке материалов о специальной операции на востоке Украины все российские СМИ обязаны пользоваться информацией только из официальных источников РФ. Мы не можем публиковать материалы, в которых проводимая операция называется «нападением», «вторжением» либо «объявлением войны», если это не прямая цитата (статья 57 ФЗ о СМИ). В случае нарушения требования со СМИ может быть взыскан штраф в размере 5 млн рублей, также может последовать блокировка издания.