Мировые рынки капитала живут новостями и прогнозами. Инвесторы скрупулезно учитывают в своих стратегиях последствия любого события в политике и экономике. На ожиданиях хороших новостей активы растут в цене, негативные прогнозы заставляют индексы падать. Нарушить привычный ход вещей в любой момент могут «черные лебеди» — непредвиденные события, заставляющие инвесторов пересмотреть свой взгляд на будущее.
В 2016 году произошло сразу два события, про которые говорили «не может быть». Вопреки прогнозам аналитиков, в июне Великобритания проголосовала на референдуме за выход из Евросоюза, а в ноябре, несмотря на все данные опросов, на президентских выборах в США победил Дональд Трамп. «Уникальность этих событий в том, что большая часть финансового мира ожидала обратного решения — и ошиблась. Как правило, сразу после первых новостей происходит резкое падение ряда активов и повышение волатильности цен», — говорит директор Alfa Capital Wealth Андрей Бабиян. И это шанс заработать. Такие сделки относятся к высокорисковым, поэтому решаются на них немногие, добавляет Бабиян.
Британия, на выход!
Перед референдумом по выходу Великобритании из Евросоюза фунт стерлингов достиг годовых максимумов и стоил $1,5 (сейчас $1,3) — инвесторы показывали уверенность в сохранении статус-кво. Так думали не все. «Трейдер купил опционы на снижение курса фунта стерлинга к доллару США и не ошибся. Вложив всего $5000 в сделку, он получил около $35 000 за один торговый день», — рассказал ведущий специалист «Алор Брокер» Евгений Корюхин.
Генеральный директор «КапиталЪ Управление активами» Андрей Гриценко не готов рисковать и ищет способ заработать уже после того, как непредсказуемое событие произошло. «После Brexit резко начали падать акции британских банков. В течение нескольких дней они просели значительнее, чем британский фунт», — вспоминает Гриценко. В первые часы после того, как стали известны итоги референдума, акции Barclays, Royal Bank of Scotland, Lloyd’s Bank упали на 30-35%. Гриценко купил подешевевшие бумаги Barclays, а примерно через две недели, когда шок прошел и цена акций выросла, заработал более 35% от вложения. «Это больше, чем я заработал бы, если бы открыл короткую позицию по фунту перед Brexit», — подчеркивает он.
По той же стратегии клиенты Alfa Capital Wealth заработали на британских облигациях первого эшелона, номинированных в фунтах. «Благодаря падению британской валюты после Brexit наши клиенты, обменяв доллары на дешевые фунты, покупали с хорошим дисконтом евробонды. В течение двух-трех недель после этого цены на бумаги восстановились, и инвесторы зафиксировали прибыль около 5-7%», — рассказал Бабиян.
Наибольшее количество инвесторов разыграло другую комбинацию: воспользовались коррекцией после Brexit и купили вечные облигации европейских банков, рассказывает руководитель трейдинга «Атона» Ярослав Подсеваткин. «Эти бумаги просели примерно на 5% и потом в течение месяца вернулись на прежние уровни. Для инструментов, дающих доходность 5-7% годовых, это движение является достаточно сильным. Фактически месяц мог обеспечить годовую норму доходности для инвесторов», — говорит он.
Неожиданный президент
Президентские выборы в США преподнесли инвесторам двойной сюрприз: не только победил Дональд Трамп, но и рынок отреагировал на его избрание вопреки прогнозам экспертов. Очевидной идеей для ожидавших победы Трампа было поставить на падение индекса S&P 500 и на рост цены золота. Однако падение индекса и рост золота были краткосрочными и быстро сменились обратным движением.
Директор по продажам и руководитель консультационного центра IT Invest Андрей Хохрин нашел способ заработать на золоте. Несмотря на то что 2016 год богат на потрясения, он уверен, что цена на этот драгметалл будет падать. Во время президентских выборов в США у Хохрина была короткая позиция по золоту. Он открыл ее еще в июле 2016 года, когда метал дорожал после Brexit. «Возможный выход Великобритании из ЕС вселил в инвесторов неуверенность в любых рискованных активах, и они начали скупать защитные инструменты. Мы открывали позиции клиентам практически на пике — по цене около $1330-1350 за унцию», — вспоминает Хохрин. В октябре цена на золото падала до $1250. А утром 9 ноября Хохрин обнаружил, что потерял всю прибыль почти за четыре месяца. Из-за победы Трампа цена на золото на максимуме поднималась выше $1330. «Но я был уверен, что шоковая реакция пройдет и цена на актив снова пойдет вниз. Ждать пришлось меньше суток, а к концу недели золото стоило не более $1230», — рассказывает брокер. Закрыв позицию, он заработал бы около 8% на вложенный капитал. Хохрин ждет, когда цена дойдет до $1150 за унцию, он полагает, что это произойдет уже в этом месяце.
Андрей Гриценко купил после победы Трампа акции той отрасли, которая могла бы пострадать в случае победы Клинтон. «В своих предвыборных обещаниях она резко отзывалась о биотехнологической и фармацевтической отрасли. Обещала снизить цены на их продукцию. Из-за этого котировки в отрасли серьезно упали с начала года», — говорит Гриценко. На бумагах Amgen и Gilead он смог заработать 7-10% от инвестированной суммы в течение двух дней. Еще 6-7% за то же время ему принесли акции американских банков — Goldman Sachs и BofA.
Возможность заработать дал и валютный рынок. Победа Дональда Трампа обрушила к утру 9 ноября курс мексиканского песо к доллару более чем на 13%— с 18,3 до 20,8 на пике. Трейдер одной из инвестиционных компаний смог заработать на этом 228% от вложения. Инвестировав 31 октября $620 500, 9 ноября он получил более $2 млн, его прибыль составила $1,42 млн. Трейдер не был уверен в победе Трампа, просто сработал один из двух вариантов, к которым он был готов. Он сделал ставку на любое движение мексиканского песо сразу после выборов. «Оставленные на ночь выборов приказы продать и купить опционы по курсу значительно отличавшемуся от „предвыборного“ сработали частично: колл-опционы на песо проданы не были и, скорее всего, на дату истечения обесценятся до нуля, пут-опционы были проданы за $2,05 млн при достижении мексиканским песо уровня 20,5», — рассказал он.
Инвесторы все еще могут заработать на недавнем шоке, говорит Подсеваткин. Консервативные инвесторы могут обратить внимание на облигации, доходности которых вновь становятся привлекательными. «Акции технологических компаний в США — Apple, Google, Facebook, Amazon — также скорректировались примерно на 10-15% и представляют хорошую возможность для покупки. Плюс акции биотехнологического сектора», — перечисляет Подсеваткин. Кроме того, если победа Трампа действительно приведет к перезагрузке отношений США и России, то стоит обратить внимание на индекс РТС, который торгуется почти в два раза дешевле индекса развивающихся рынков по мультипликатору цена/будущая прибыль, добавляет трейдер.