Сезон охлаждения: что будет с рынком микрозаймов во втором полугодии

Почему растут выдачи

Минувший квартал стал самым динамичным за последние два года в плане роста выдач микрозаймов. По данным ЦБ, выдачи займов российскими микрофинансовыми организациями (МФО) за апрель-июнь выросли на 20% по сравнению с предыдущим кварталом — самыми быстрыми темпами с III квартала 2022-го. Причем рост наблюдался как в потребительском кредитовании, так и в кредитовании малого и среднего бизнеса — в обоих сегментах около 20%. Совокупный портфель МФО два квартала подряд растет на 7% (максимальными темпами с конца 2021 года), по итогам июня он превысил полтриллиона рублей. 

Опрошенные Forbes микрофинансовые компании называют несколько причин для разгона микрозаймов. Во-первых, многие игроки рынка увеличили выдачи в ожидании ужесточения макропруденциального регулирования отрасли. «Все компании стремились привлечь максимальное количество клиентов и нарастить свои кредитные портфели перед существенной «закруткой», которая произошла 1 июля после введения макропруденциальных лимитов (МПЛ). Причем рост показали все сегменты бизнеса», — признает гендиректор МФК «МигКредит» (входит в группу Denum) Артем Быков. 

Дело в том, что на II квартал Банк России сохранил значения МПЛ, принятые для I квартала: в этот период займы клиентам с показателем долговой нагрузки (ПДН) свыше 80% могли составлять 15% в структуре выдач, а заемщикам с ПДН от 50% до 80% — 25%.  Однако уже в мае ЦБ объявил, что с июля МПЛ на заемщиков с ПДН свыше 80% в выдачах МФО должен упасть до 10%, а на тех, кто тратит на долги 50-80% ежемесячных доходов, — до 20%. Это заставило компании активизировать выдачи клиентам, которые в будущем должны были попасть под ограничения, резюмирует гендиректор Moneyman Александр Пустовит. 

Во-вторых, в январе-июне рынок микрофинансирования агрессивно осваивали банковские МФО, продолжают собеседники Forbes. «Рост в I-II кварталах 2024 года был неравномерным и происходил в первую очередь за счет крупнейших независимых МФО, а также связанных с банками компаний», — говорит гендиректор МФК «Саммит» Алексей Имховик. По оценке СРО «МиР», сейчас банковские МФО занимают 42,5% рынка микрофинансирования. Еще год назад речь шла о 37%. Именно банковские МФО обеспечили порядка 75% совокупных выдач в II квартале, оценивает СРО «МиР». 

В-третьих, на совокупный объем выдач в денежном эквиваленте повлияло изменение бизнес-моделей компаний. По словам гендиректора «Лайм-Займа» Алексея Нефедова, в первом полугодии многие МФО снижали выдачи краткосрочных займов «до зарплаты» (PDL-займы, или payday loans) в пользу среднесрочных займов (IL-займы, или installment loans). По такой модели, в частности, пошел «Лайм-Займ», признает Нефедов. «Займер» также приступил к замещению краткосрочных займов среднесрочными: в II квартале 2024 года выдача IL-продуктов выросла почти в два раза год к году, тогда как выдачи PDL выросли только на 5% год к году, говорит гендиректор МФК Роман Макаров.

Что будет дальше

Во втором полугодии прежние темпы выдач сохранить не удастся, солидарны все опрошенные Forbes собеседники. Так, на IV квартал Банк России вновь ужесточил МПЛ для микрофинансистов. Доля выдач заемщикам, которые тратят на погашение займов от 80% своего бюджета, снижена до 3%. Доля заемщиков с ПДН 50-80% упадет до 15%. 

С вступлением в силу новых лимитов МФО придется дополнительно сдерживать выдачи высокомаржинальных займов, отказывая в том числе и своим проверенным надежным клиентам из-за их высокой долговой нагрузки, признает Роман Макаров. В таких условиях часть компаний может даже снизить выдачи, беспокоится Артем Быков.

Аналитики «Эксперта РА» предсказывают микрофинансовому рынку охлаждение во втором полугодии из-за ужесточения лимитов и более жесткого подхода к расчету долговой нагрузки заемщиков с 1 июля. «Новый подход в расчете долговой нагрузки предполагает использование сервиса, агрегирующего данные четырех крупнейших бюро кредитных историй, что полностью исключает возможность выборочного исключения платежных данных, которые могли интерпретироваться как недостоверные или неактуальные. Таким образом, рассчитанная долговая нагрузка заемщиков может только повыситься, осложнив микрофинансовым организациям соблюдение МПЛ», — объясняет старший директор группы рейтингов кредитных институтов Иван Уклеин. По прогнозам «Эксперта РА», объем выдач микрозаймов в июле-декабре существенно замедлится — до 5% — относительно января-июня 2024 года. Однако итоговый темп прироста выдач составит 25% к прошлому году, а портфеля — 20%, прогнозируют аналитики рейтингового агентства. В 2023 году объем выдач микрозаймов был рекордным и достиг 1 трлн рублей. По оценке «Лайм-Займа», объемы выдач микрозаймов в 2024 году вырастут всего на 10%.

Поддерживать выдачи в II квартале микрофинансисты планируют в основном за счет новых заемщиков — они ждут новой волны перетока банковских клиентов, получивших отказ в кредитах наличными. «Их уровень закредитованности, как правило, ниже, чем у классических пользователей МФО. В той или иной степени данный клиентский сегмент позволит МФО компенсировать сокращение выдач классическим пользователям», — надеется Александр Пустовит из Moneyman. Например, «Лайм-Займ» надеется по итогам 2024 года на восьмикратный рост суммы займов, взятых «банковскими» клиентами, по сравнению с показателем 2021 года.

Под таких клиентов МФО постоянно расширяют свои продуктовые линейки. Например, МФК «Саммит» стал пилотировать новый «околобанковский» продукт, схожий с кредитом наличными, — микрозайм на пять лет, говорит Алексей Имховик. «Такие займы будут очень интересны и так называемым банковским клиентам, ранее в сегмент микрофинансирования не обращавшимся», — уверен он.

Итоговый результат поддержит и продолжающаяся экспансия банковских групп на рынок микрофинансирования. «Учитывая текущие темпы роста, можно прогнозировать, что по итогам года доля банковских МФО в совокупном портфеле может составить до 45%», — говорит представитель СРО «МиР».