Отдают должное: микрофинансисты выставили на продажу рекордный объем долгов

По итогам первого полугодия 2024-го микрофинансовые организации (МФО) выставили на продажу рекордный объем долгов — совокупно на 58,6 млрд рублей, подсчитали аналитики Национальной ассоциации профессиональных коллекторских агентств (НАПКА). Это рекордное значение для рынка за всю историю наблюдений и почти на 66,5% больше, чем в январе — июне прошлого года, когда МФО планировали избавиться от долгов на общую сумму 35,2 млрд рублей. Объем заключенных сделок также заметно вырос — до 42 млрд рублей, на 33% по сравнению с первым полугодием 2023-го.

Увеличение объема выставленных долгов и совокупной суммы заключенных сделок происходит на фоне резкого повышения цены закрытия сделки цессии (переуступки прав взыскания задолженности) — в январе — июне она в среднем достигла 18,7% от суммы долга, хотя годом ранее составлял 14,93%.

Откуда рекорд

Рекордные объемы выставленных на продажу долгов сложились, во-первых, из-за рекордных выдач микрозаймов. По данным ЦБ, по итогам 2023 года совокупный портфель микрозаймов достиг 443 млрд рублей, к концу I квартала 2024-го показатель достиг 472 млрд рублей. В мае 2024 года МФО одобрили россиянам 81,4 млрд рублей новых займов — максимум за всю историю наблюдений. Рейтинговое агентство «Эксперт РА» прогнозировало, что рынок МФО может вырасти на 20% в 2024 году, несмотря на ужесточение регулирования.

Во-вторых, МФО вышли на рынок цессии позже банков, и сейчас идет активное развитие этого рынка именно в этом сегменте. «Это отчетливо видно по динамике роста рынка цессии в части долгов микрофинансистов, по росту числа продавцов и по количеству покупателей, готовых инвестировать в подобные портфели», — говорит представитель профильной саморегулируемой организации «МиР».

Интерес к работе с долгами МФО растет из года в год: если еще несколько лет назад с этой категорией просрочки умели работать считаные покупатели, то сейчас этот пул значительно вырос, в том числе и среди крупных игроков, соглашается гендиректор сервиса по возврату просроченной задолженности ID Collect Александр Васильев. «На фоне возросшего интереса к портфелям и увеличения объема выдач микрозаймов продавцы стали более активны на рынке цессии, соответственно, выросли и объемы», — заключает он.

В-третьих, рынок цессии в сегменте микрофинансов становится более регламентированным, отмечает представитель НАПКА. Помимо 230-ФЗ («О защите прав и законных интересов физических лиц при осуществлении деятельности по возврату просроченной задолженности...»), который регулирует этот рынок, все больше игроков соблюдают стандарты цессии, разработанные отраслевым сообществом. «В результате рынок становится более прозрачным и цивилизованным», — подчеркивает представитель НАПКА. Сейчас около 70% выставляемой на продажу просрочки продается на аукционах, в то время как, например, еще в 2021–2022 годах основная часть портфелей реализовывалась в формате прямых закрытых сделок», — приводит пример Александр Васильев. Кроме того, у микрозаймов высокая оборачиваемость: просрочка выставляется на продажу в среднем через 150–200 дней после последнего платежа, поэтому увеличение объемов выдач напрямую коррелирует с объемами выставляемой на продажу задолженности, добавляет эксперт.

Наконец, на фоне экономической нестабильности и введенного моратория на банкротство должников (его правительство в числе мер поддержки объявило 1 апреля 2022 года на срок шесть месяцев. — Forbes) многие инвесторы в плохие долги заняли выжидательную позицию и воздерживались от покупок, тогда было закрыто менее 65% от предложенного на продажу объема, вспоминает Васильев. Сейчас ситуация иная, считает эксперт. В первом полугодии 2023-го, по данным НАПКА, было закрыто уже 89% сделок, в январе — июне 2024 года из-за увеличения «среднего чека» — около 73%. На рынке сформировался стабильный спрос на просрочку в сегменте микрозаймов, соглашается заместитель генерального директора коллекторского агентства АБК Евгения Уткина. По ее словам, в 2024 году есть стабильный спрос на портфели МФО, которые продают «молодую» просрочку, наиболее перспективную к взысканию и привлекательную для покупателей.

На продажу сейчас выставляются долги со сроком ближе к одному году, показатель сильно варьируется от компании к компании, говорит представитель СРО «МиР». Как правило, это долги, по которым нужна тщательная работа на досудебной стадии. В первой половине 2024 года коллекторы активно работали с досудебным урегулированием — их дисконты (та доля долга, которую они готовы простить в обмен на быстрое погашение остатка долга) достигли исторического максимума.

Будет ли просрочка дорожать

На фоне спроса на долги МФО в первой половине года быстро росла цена закрытия сделок цессии. В январе — июне цены на такие портфели достигали уровня 22–26% от суммы долга, говорит Уткина. Однако еще больше повышаться они не будут, уверены собеседники Forbes. Цены уже достигли своего потолка, считает Васильев. Об этом свидетельствует и динамика II квартала, в течение которого цены опускались ниже 18%, в итоге квартал закрылся на уровне 18,5%, полугодие — 18,7%. «Стоимость цессии МФО сейчас достаточно справедлива, она отражает текущий уровень спроса и качество выставляемых на продажу портфелей, и дальнейшего роста мы не ждем. Рост происходил с низкой базы — так, в 2022 году на фоне крайне низкого спроса средняя цена цессии МФО едва превышала 9%, кроме того, интерес к долгам МФО два года назад в целом был ниже, чем сейчас», — резюмирует Уткина. НАПКА в следующем квартале также ждет «корреляцию цены и рост доли закрытых сделок». 

Во втором полугодии цена цессии МФО больше не будет расти, возможно даже ее снижение, прогнозирует Васильев. «При текущей конъюнктуре рынка в отсутствие новых шоков объем закрытых сделок приблизится к уровню 80–85%, а совокупный рост объема закрытых сделок в сегменте цессии МФО может по итогам года вырасти в пределах 15%», — считает он.