«Человек, а не кошелек»: какую стратегию представил «Сбер» на ближайшие три года

Оптимистичные цели

В 2024-2026 годах Сбербанк планирует выйти на рентабельность капитала (Return on equity, ROE) выше 22%, рассказал на презентации новой стратегии банка руководитель блока «Финансы» Тарас Скворцов. По его словам, значение 22% выбрано не случайно — это минимальный уровень, при котором банк сможет интенсивно развивать свои бизнесы и одновременно исполнять свои обязательства перед инвесторами. Они в новой стратегии не изменились: в предстоящую трехлетку банк по-прежнему планирует платить дивиденды в размере 50% от своей чистой прибыли по МСФО.

Таких амбициозных финансовых целей Сбербанк не ставил еще никогда, подчеркнул Скворцов. В прошлой стратегии банк планировал выйти на ROE выше 17%. На практике в первый год текущей трехлетки Сбербанк перевыполнил план, достигнув рентабельности капитала 24,2%, однако в 2022 году в результате санкционного давления она рухнула до 5,2%. За три квартала 2023 года ROE превысила показатели 2021 года, поднявшись до 26% при чистой прибыли 1,15 трлн рублей, говорилось в отчетности Сбербанка по МСФО. Также Скворцов анонсировал, что финансовые результаты Сбербанка по итогам 2023 года станут рекордными, но следующий год будет «еще успешнее».

В прошлой стратегии Сбербанк предполагал, что чистая процентная маржа банков будет падать с прогнозных 5,3% на 80-100 процентных пунктов к 2023 году. В III квартале она была выше 6%, следует из МСФО банка. В финансовом прогнозе на 2024-2026 годы заложен более оптимистичный ориентир по чистой процентной марже в размере 5,7%.

Скворцов тем не менее признал: на фоне высоких ставок кредитование будет замедляться. Отложенный спрос на ссуды реализуется не ранее 2025-2026 годов, когда ключевая ставка может снизиться до 8%, прогнозирует банк. В то же время на фоне жесткой монетарной политики Сбербанк ждет прироста пассивов в 2024 году. Но и они будут снижаться на 10% в год в 2025-2026 годах, считает он.

Насчет комиссионных доходов, которые являются еще одной важной составляющей банковского бизнеса, Сбербанк дает ориентир прироста в 10% к текущим значениям. В прошлой стратегии банк лишь отмечал, что они будут увеличиваться.

Также в новой стратегии банк повысил собственный ориентир по достаточности базового капитала свыше 12,5% до более 13% при стоимости риска в размере 100-110 базисных пунктов. «Мы приняли решение, что мы должны иметь внутренний буфер в размере 180 базисных пунктов по достаточности, которые обеспечат нам при любом стечении обстоятельств выполнение минимальных требований в 11,5%. Именно поэтому сегодня наш главный показатель Н20.0 (норматив достаточности капитала. — Forbes) и триггер по нему, который мы используем при выплате дивидендов, — это 13,3%», — пояснил Скворцов.

От экосистемы к искусственному интеллекту

В новой стратегии сменился приоритет Сбербанка. На смену развитию нефинансовых сервисов экосистемы, которая стояла во главе угла в 2021-2023 годах, пришло развитие искусственного интеллекта. На него Сбербанк планирует потратить 450 млрд рублей в ближайшие три года. Планы развития искусственного интеллекта банк уже обозначал в текущей стратегии. В частности, он надеялся, что он принесет «значительный эффект к 2023 году». Банк раскрыл, что прибыль от него составила в 2021-2023 годах около 800 млрд рублей. 

Искусственный интеллект поможет банку нарастить скорость обработки данных и предоставления кастомизированных услуг клиентам, а также повысит эффективность процессов внутри Сбербанка, рассчитывают его топ-менеджеры. В планах Сбербанка — передать искусственному интеллекту все поточные клиентские операции, а в ручном режиме обрабатывать лишь самые сложные куски работы. При этом от потребительской модели взаимоотношений с клиентом Сбербанк планирует отказаться. «Мы должны поставить на службу человека искусственный интеллект. Должна измениться бизнес-модель, в центре которой должен оказаться человек и его долгосрочные интересы, <…> а не его кошелек», — представил новую стратегию президент Сбербанка Герман Греф. По плану Грефа «Сбер» должен стать «человекоцентричной» компанией. По его словам, в мире пока нет компаний, которые могли бы называться человекоцентричными. Объясняя, что значит это понятие, Греф привел пример из сферы здравоохранения. «Клиентоцентричные» медицинские компании борются за поток пациентов, «человекоцентричные» должны бороться за то, чтобы человек не становился пациентом.

В конце ноября в рамках конференции «Путешествие в мир искусственного интеллекта» президент Владимир Путин пошутил, что Греф может остаться без работы, если процессы в Сбербанке автоматизируются до такой степени, что работу топ-менеджмента банка будет выполнять искусственный интеллект. 

Тем не менее развитию экосистемы Сбербанк также будет уделять внимание, подчеркнули на Дне инвестора зампреды правления банка Кирилл Царев и Александр Ведяхин. В начале 2023 года на колле с инвесторами и аналитиками Греф говорил о том, что схема развития экосистемы пересмотрена: вместо вхождения в капитал компаний Сбербанк планирует реализовать партнерские схемы. А в 2022 году банк на фоне санкций начал распродавать свои активы. Например, он продал сервисы Okko, «Звук», SberCloud, перестал быть акционером компаний «Эвотор», ЦРТ и т. д.

Насколько планы выполнимы

Поставленные Сбербанком финансовые задачи исполнимы, говорят опрошенные Forbes эксперты. «Ориентир в более чем 22% рентабельности капитала отражает адекватную и реалистичную оценку «Сбером» своих возможностей с учетом высокого уровня неопределенности. На практике Сбербанк может показать рентабельность выше заявленной», — считает банковский аналитик «БКС Мир инвестиций» Елена Царева.

Поставленные финансовые цели вполне достижимы и даже оставляют пространство для перевыполнения, тем более что многие из них сформулированы в терминах лишь одной границы диапазона — «уровень не хуже, чем…», соглашается независимый эксперт Ольга Ульянова. «Сбер» недаром «учился танцевать» последние почти две декады. В 2022 году его реакцию на постигшие российский банковский сектор катаклизмы вполне можно было сравнить с непрерывным танцем мастера среди горящих декораций. Да, наверняка, если смотреть изнутри организации, были промахи, потери, неудачи, есть нерешенные до сих пор вопросы. Они, безусловно, известны и понятны самому танцору, но клиентам и инвесторам о них знать не обязательно, коль скоро чистый итог существенно положителен», — добавляет она.

Делая ставку на искусственный интеллект, Сбербанк не отказывается от экосистемности, считает Царева. «Экосистемность как подход не изменен, финансовые и другие нефинансовые сервисы будут развиваться и генерировать доход, но, чтобы продолжать быть в авангарде IT — а такие амбиции у «Сбера» есть, — нужно уже сегодня пробовать новое и инвестировать в передовые технологии, эффект от которых будет ощутим на более длительном, чем три года, горизонте», — заключает Царева.

Санкционные ограничения в сфере высоких технологий не будут препятствием, считают собеседники Forbes. «Именно в условиях технологических ограничений инвестиции и нужны — в отечественные разработки, и прежде всего в собственные, сберовские, коль скоро «Сбер» позиционирует себя как IT-компания и содержит соответствующий огромный штат», — резюмирует Ольга Ульянова.

Как отреагировал фондовый рынок на новую стратегию Сбербанка

Бумаги Сбербанка не получили поддержки от Дня инвестора. Торги обыкновенными акциями банка стартовали с 279,92 рубля за акцию, и к 19:00 мск их стоимость опустилась на 3,8%, до 269,2 рубля. Привилегированные акции Сбербанка за этот же период потеряли 3,64% и к 19:00 мск торгуются по 269 рублей за бумагу.