Акции компании миллиардера Карла Айкана упали на 24% из-за инвесторов-активистов
Акции холдинговой компании миллиардера-инвестора Карла Айкана Icahn Enterprises (IEP) в ходе торгов подешевели на 24,4% после публикации отчета Hindenburg Research — объединения инвесторов-активистов, разоблачающих публичные компании. На минимуме бумаги Icahn Enterprises стоили $38,1, следует из данных торгов. Затем падение замедлилось, и к 18:45 мск акции стоили $42,15 — это на 16,4% дешевле, чем на закрытии торгов 1 мая.
Hundenburg Research в своем отчете назвала оценочную стоимость активов Icahn Enterprises завышенной не менее чем на 75% относительно чистой. По мнению инвесторов-активистов, участников рынка привлекает к бумагам компании высокая дивидендная доходность IEP и возможность инвестировать вместе с «легендой Уолл-стрит» Айканом. Сейчас дивидендная доходность бумаг Icahn Enterprises составляет около 15,8% — это самый высокий показатель среди всех крупнейших компаний США, у занявшей второе место лишь 9,9%, заявила Hundenburg Research. При этом такая доходность неоправданна ни с точки зрения денежного потока, ни с точки зрения результативности инвестиций, утверждается в отчете.
По мнению Hindenburg Research, Айкан использует схему финансовой пирамиды: новые инвесторы, по сути, оплачивают дивиденды старым. Такие схемы могут работать только до тех пор, пока остаются новые желающие рискнуть своими деньгами, предупредила Hindenburg Research. «Мы считаем, что Айкан, легенда Уолл-стрит, совершил классическую ошибку, взяв на себя слишком большое кредитное плечо перед лицом постоянных убытков: это комбинация, которая редко заканчивается хорошо», — отметила компания. Она сообщила, что заняла короткую позицию по бумагам Icahn Enterprises, то есть сделала ставку на их понижение.
Icahn Enterprises выплачивает акционерам в качестве дивидендов $8 на акцию в год. При этом Айкан, контролирующий около 85% компании, получает свои выплаты в виде вновь выпущенных акций, тогда как остальные инвесторы — наличными, которые, по версии Hindenburg Research, берутся от продажи акций компанией, поясняет Financial Times.
Айкан — самый известный корпоративный рейдер в истории, отметил CNBC. Он стал известен после сделки с Trans World Airlines в 1980-х, после чего компания лишилась своих активов. Icahn Enterprises — холдинговая компания, у которой есть интересы во множестве направлений бизнеса, включая энергетику, металлургию, недвижимость и другие, добавил телеканал. CNBC направил запрос Айкану. Icahn Enterprises и банк Jefferies, который инвесторы-активисты считают причастным к схемам Айкана, не ответили на запросы Forbes USA.
Разоблачения Hindenburg Research не в первый раз приводят к распродажам акций. В конце января — начале февраля резко подешевели компании индийского миллиардера Гаутама Адани после того, как Hindenburg Research заявила о предполагаемых многочисленных корпоративных злоупотреблениях в компаниях Адани. В марте более чем на 20% обвалились акции финтехкомпании Block (бывшая Square) сооснователя Twitter Джека Дорси. Hindenburg Research тогда заявила, что проблемы с софтом Block поспособствовали махинациям с пособиями в период пандемии на миллиарды долларов.
Карл Айкан занял 94-е место в глобальном рейтинге миллиардеров по версии Forbes в 2023 году. Его состояние при составлении рейтинга было оценено в $17,5 млрд. Гаутам Адани стал в списке 24-м ($47,2 млрд), Джек Дорси — 591-м ($4,6 млрд).